2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、無(wú)套利定價(jià)理論被用在均衡市場(chǎng)上存在套利機(jī)會(huì)的金融資產(chǎn)定價(jià)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:無(wú)套利定價(jià)理論被用在均衡市場(chǎng)上不存在任何套利（策略）機(jī)會(huì)的金融資產(chǎn)定價(jià)。

2、進(jìn)行國(guó)債基差多頭交易，期初時(shí)的基差為0.5元，交割時(shí)的基差為0.1元，持有收益是0.3元，則最后進(jìn)入交割的損益與最后時(shí)刻平倉(cāng)的損益分別是（）?！締芜x題】

A.交割損益0.2元，平倉(cāng)損益0.1元

B.交割損益-0.2元，平倉(cāng)損益0.1元

C.交割損益-0.2元，平倉(cāng)損益-0.1元

D.交割損益0.2元，平倉(cāng)損益-0.1元

正確答案:C

答案解析:基差多頭交易是，買(mǎi)入國(guó)債現(xiàn)貨，賣(mài)出國(guó)債期貨。期初基差為0.5元，假設(shè)國(guó)債現(xiàn)貨的價(jià)格是100元，國(guó)債期貨是99.5元；交割時(shí)基差為0.1元，可設(shè)定交割時(shí)國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格仍未100元，期貨價(jià)格變?yōu)?9.9元。如果最后期貨進(jìn)行交割，則現(xiàn)貨虧損0.5元，扣除持有國(guó)債現(xiàn)貨的收益0.3，則虧損0.2元；如果最后期貨進(jìn)行平倉(cāng)，則損益為0.3+（99.5-99.9）=-0.1元。

3、相對(duì)于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)而言，場(chǎng)外期權(quán)在合約條款方面更加靈活，其優(yōu)點(diǎn)包括（）。【多選題】

A.一對(duì)一交易

B.有明確的買(mǎi)方和賣(mài)方

C.有特定交割場(chǎng)所

D.且買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)對(duì)方的信用情況都有比較深入的把握

正確答案:A、B、D

答案解析:相對(duì)于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)而言，場(chǎng)外期權(quán)的各個(gè)合約條款都不必是標(biāo)準(zhǔn)化的，合約的買(mǎi)賣(mài)雙方可以依據(jù)雙方的需求而進(jìn)行協(xié)商確定。因此，場(chǎng)外期權(quán)在合約條款方面更加靈活。此外，場(chǎng)外期權(quán)是一對(duì)一交易；一份期權(quán)合約有明確的買(mǎi)方和賣(mài)方，且買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)對(duì)方的信用情況都有比較深入的把握。

4、一元線(xiàn)性回歸模型的被解釋變量y的個(gè)別值的區(qū)間預(yù)測(cè)，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）?！締芜x題】

A.距離x的均值越近，預(yù)測(cè)精度越高

B.樣本容量n越大，預(yù)測(cè)精度越高，預(yù)測(cè)越準(zhǔn)確

C.反映了抽樣范圍，越寬則預(yù)測(cè)精度越低

D.對(duì)于相同的置信度下，y的個(gè)別值的預(yù)測(cè)區(qū)間寬一些，說(shuō)明比y平均值區(qū)間預(yù)測(cè)的誤差更大一些

正確答案:C

答案解析:選項(xiàng)C錯(cuò)誤，越大，反映了抽樣范圍越寬，預(yù)測(cè)精度越高。

5、下列關(guān)于F分布的表述，不正確的是（）?！径噙x題】

A.F分布和t分布之間有—個(gè)確定的等量關(guān)系

B.F分布由英國(guó)統(tǒng)計(jì)學(xué)家費(fèi)希爾于1924年提出

C.F分布是一種對(duì)稱(chēng)分布

D.F分布是統(tǒng)計(jì)學(xué)中最常見(jiàn)也是應(yīng)用最廣泛的—種連續(xù)型分布

正確答案:C、D

答案解析:選項(xiàng)C不正確，F(xiàn)分布是—種非對(duì)稱(chēng)分布。選項(xiàng)D不正確，正態(tài)分布是統(tǒng)計(jì)學(xué)中最常見(jiàn)也是應(yīng)用最廣泛的—種連續(xù)型分布。

6、固定對(duì)浮動(dòng)和浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)形式的互換同時(shí)涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，相當(dāng)于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換的組合，也被稱(chēng)為（）。【單選題】

A.風(fēng)險(xiǎn)型貨幣互換

B.綜合型貨幣互換

C.混合型貨幣互換

D.交叉型貨幣互換

正確答案:D

答案解析:固定對(duì)浮動(dòng)、浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)形式的互換同時(shí)涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，相當(dāng)于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換的組合，所以，一般以上兩種類(lèi)型的互換稱(chēng)為交叉型貨幣互換。

7、為了保證投資者的最大虧損止于全部本金，產(chǎn)品加入的期權(quán)結(jié)構(gòu)是（）?！究陀^案例題】

A.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值的看漲期權(quán)

B.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值的兩倍的看跌期權(quán)

D.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值的兩倍的看漲期權(quán)

正確答案:D

答案解析:指數(shù)大幅上升，投資者不但會(huì)失去全部投資本金，而且可能會(huì)進(jìn)一步虧損。因此票據(jù)設(shè)置了最小贖回條款，使得投資者的最大虧損止于全部的投資本金，即100×[1-（指數(shù)期末值-指數(shù)期初值）÷指數(shù)期初值]=0，整理得到，指數(shù)期末值=2指數(shù)期初值。這相當(dāng)于投資者從發(fā)行人那里獲得了執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值的兩倍的看漲期權(quán)，選項(xiàng)D正確。

8、根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)不同，金融衍生品業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)主要分為（）?！径噙x題】

A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)不同，金融衍生品業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)主要分為：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和模型風(fēng)險(xiǎn)。

9、風(fēng)險(xiǎn)外包模式是企業(yè)客戶(hù)將套期保值打包給期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司，風(fēng)險(xiǎn)管理公司進(jìn)行套期保值操作，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利用共享的業(yè)務(wù)模式。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:風(fēng)險(xiǎn)外包模式，是企業(yè)客戶(hù)將套期保值打包給期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司，風(fēng)險(xiǎn)管理公司進(jìn)行套期保值操作。而期現(xiàn)合作模式，是期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司提供資金支持、交易指導(dǎo)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，與企業(yè)客戶(hù)一起進(jìn)行套期保值操作，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利用共享的業(yè)務(wù)模式。

10、在情景分析時(shí)，只要特定的情景出現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)組合將面臨很大的損失，金融機(jī)構(gòu)就會(huì)投入很大的資源進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:情景分析和壓力測(cè)試存在一定的不足，主要就是沒(méi)有明確出現(xiàn)特定情景或者壓力情形的概率。即使特定的情景出現(xiàn)時(shí)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)組合面臨很大的損失，但是如果這個(gè)情景出現(xiàn)的概率極低，那么金融機(jī)構(gòu)很可能不會(huì)為此投入較大的資源來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范。