2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）公布的制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)是一個(gè)綜合性加權(quán)指數(shù)，其中新訂單指標(biāo)權(quán)重最大。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:ISM采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)是由美國(guó)非官方機(jī)構(gòu)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）在每月第1個(gè)工作曰定期發(fā)布的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)。ISM采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)是以問(wèn)卷中的前5項(xiàng)為基礎(chǔ)，構(gòu)建5個(gè)擴(kuò)散指數(shù)加權(quán)計(jì)算得出，各指數(shù)的權(quán)重分別為： 新訂單30%、生產(chǎn)25%、就業(yè)20%、供應(yīng)商配送15%、存貨10%。

2、目前國(guó)際進(jìn)行外匯交易，銀行間的報(bào)價(jià)普遍采用（）?！締芜x題】

A.直接標(biāo)價(jià)法

B.間接標(biāo)價(jià)法

C.美元標(biāo)價(jià)法

D.歐元標(biāo)價(jià)法

正確答案:C

答案解析:20世紀(jì)60年代以后，歐洲貨幣市場(chǎng)迅速發(fā)展起來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)間的外匯交易量迅猛增加，為便于國(guó)際進(jìn)行外匯交易，銀行間的報(bào)價(jià)普遍采用“美元標(biāo)價(jià)法”。

3、投資者欲考慮投資1年到期的黃金期貨合約。假設(shè)年儲(chǔ)藏成本為2美元/盎司，在年末支付。黃金的現(xiàn)貨價(jià)格為450美元/盎司，連續(xù)復(fù)利的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為7%，則期貨理論價(jià)格為（）美元?！締芜x題】

A.450.0

B.482.5

C.484.6

D.493.4

正確答案:C

答案解析:儲(chǔ)存成本對(duì)的現(xiàn)值：；期貨合約的價(jià)格為：。

4、若遠(yuǎn)期價(jià)格為（）元，則可以通過(guò)“賣(mài)空股票，同時(shí)以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借出資金，并持有遠(yuǎn)期合約多頭”的策略來(lái)套利?！究陀^案例題】

A.20.5

B.21.5

C.22.5

D.23.5

正確答案:A、B

答案解析:不支付收益的投資性資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約的理論價(jià)格為：當(dāng)遠(yuǎn)期價(jià)格小于21.6元時(shí)，套利者可通過(guò)賣(mài)空資產(chǎn)同時(shí)買(mǎi)入資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約策略來(lái)套利。

5、運(yùn)用模擬法計(jì)算VaR的關(guān)鍵是（）?！締芜x題】

A.根據(jù)模擬樣本估計(jì)組合的VaR

B.得到組合價(jià)值變化的模擬樣本

C.模擬出風(fēng)險(xiǎn)因子的各個(gè)情景

D.得到在不同情境下投資組合的價(jià)值

正確答案:C

答案解析:模擬法是指通過(guò)模擬風(fēng)險(xiǎn)因子在未來(lái)的各種可能情景，然后根據(jù)組合價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)因子的關(guān)系，得到在不同情境下投資組合的價(jià)值，從而得到組合價(jià)值變化的模擬樣本，進(jìn)而根據(jù)該樣本來(lái)估計(jì)組合的VaR。模擬法的關(guān)鍵，在于模擬出風(fēng)險(xiǎn)因子的各個(gè)情景。

6、計(jì)算金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，適宜采用（）風(fēng)險(xiǎn)度量方法。【單選題】

A.敏感性分析

B.在險(xiǎn)價(jià)值

C.壓力測(cè)試

D.情景分析

正確答案:C

答案解析:壓力測(cè)試分析的是一些風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。在這些極端情景下計(jì)算金融產(chǎn)品的損失，是對(duì)金融機(jī)構(gòu)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)承受能力的一種估計(jì)。

7、匯率采取直接標(biāo)價(jià)法的國(guó)家和地區(qū)有（）。【單選題】

A.美國(guó)和英國(guó)

B.美國(guó)和中國(guó)香港

C.英國(guó)和日本

D.中國(guó)香港和日本

正確答案:D

答案解析:中國(guó)、日元、瑞士法郎、加元等大多數(shù)外匯的匯率都采用直接標(biāo)價(jià)；歐元、英鎊、澳元等采用間接標(biāo)價(jià)法。

8、路透商品研究局指數(shù)（RJ/CRB）能夠反映全球商品價(jià)格的動(dòng)態(tài)變化，該指數(shù)與（）。【多選題】

A.通貨膨脹指數(shù)同向波動(dòng)

B.通貨膨脹指數(shù)反向波動(dòng)

C.債券收益率反向波動(dòng)

D.債券收益率同向波動(dòng)

正確答案:A、D

答案解析:研究表明，RJ/CRB指數(shù)是一個(gè)有效反映通貨膨脹的指標(biāo)，與通貨膨脹指數(shù)、債券收益率均在同一個(gè)方向波動(dòng)，在一定程度上反映了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)。

9、如果選擇C@40000這個(gè)行權(quán)價(jià)進(jìn)行對(duì)沖，買(mǎi)入數(shù)量應(yīng)為( )手?！究陀^案例題】

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550

正確答案:C

答案解析:如果選擇C@40000這個(gè)行權(quán)價(jià)進(jìn)行對(duì)沖，該期權(quán)的Delta等于0.5151，而金融機(jī)構(gòu)通過(guò)場(chǎng)外期權(quán)合約而獲得的Delta則是-2525.5元，所以金融機(jī)構(gòu)需要買(mǎi)入正Delta的場(chǎng)內(nèi)期權(quán)來(lái)使得場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外期權(quán)組合的Delta趨近于0。買(mǎi)入數(shù)量為：2525.5÷0.5151≈4903手。

10、目前，最具影響力的采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)包括ISM采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)和中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:目前，最具影響力的PMI包括ISM采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)和中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)。