2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第七章 外匯期貨及衍生品分析與應(yīng)用5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、國(guó)內(nèi)某企業(yè)進(jìn)口巴西鐵礦石，約定4個(gè)月以后以美元結(jié)算，為防止外匯波動(dòng)，該企業(yè)宜采用的策略是（）。【多選題】

A.賣出人民幣期貨

B.買入人民幣期貨

C.買入人民幣看漲期權(quán)

D.買入人民幣看跌期權(quán)

正確答案:A、D

答案解析:進(jìn)口企業(yè)所面臨的主要外匯風(fēng)險(xiǎn)是，本幣貶值（或外幣升值），因此，企業(yè)應(yīng)在外匯市場(chǎng)上賣出本幣外匯期貨合約，或者買入人民幣看跌期權(quán)。

2、4月底，美國(guó)公司面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)包括（）。【客觀案例題】

A.美元升值

B.美元貶值

C.歐元支付的不確定性

D.美元支付的不確定性

正確答案:B、C

答案解析:由于專利技術(shù)事宜協(xié)議，美國(guó)公司可能會(huì)支付50萬歐元，則面臨美元貶值，歐元升值的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)面臨歐元支付不確定風(fēng)險(xiǎn)。

3、某公司在6個(gè)月后將從德國(guó)進(jìn)口一批設(shè)備，為此需要一筆歐元，圖中反應(yīng)了歐元兌人民幣走勢(shì)，為了對(duì)沖匯率波動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，合理的策略是（）?！究陀^案例題】

A.買進(jìn)外匯看跌期權(quán)

B.賣出外匯看跌期權(quán)

C.買進(jìn)外匯看漲期權(quán)

D.賣出外匯看漲期權(quán)

正確答案:C

答案解析:國(guó)內(nèi)公司需要買進(jìn)歐元，擔(dān)心歐元升值所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，可以買入外匯看漲期權(quán)，或者是賣出外匯看跌期權(quán)。而買入外匯看漲期權(quán)相對(duì)于賣出外匯看跌期權(quán)來說有優(yōu)勢(shì)，若歐元升值，看漲期權(quán)多頭的權(quán)利金將隨歐元升值而不斷增長(zhǎng)，保值力度大，損失僅是權(quán)利金，而賣出看跌期權(quán)僅僅能得到權(quán)利金，保值力度小，很難有效對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。

4、某交易者買入10張歐元期貨合約，成交價(jià)格為1.3502（即1歐元=1.3502美元），合約大小為125000歐元。若期貨價(jià)格跌至1.3400，則交易者的浮動(dòng)虧損為（）美元。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等交易成本)【客觀案例題】

A.12750

B.10500

C.24750

D.22500

正確答案:A

答案解析:交易者浮動(dòng)虧損為：（1.3502-1.3400）×10×125000=12750美元。

5、某交易商以無本金交割外匯遠(yuǎn)期（NDF）的方式購(gòu)入3個(gè)月期的美元遠(yuǎn)期100萬美元，約定美元兌人民幣的遠(yuǎn)期匯率為6.4660。目前，美元兌人民幣即期匯率6.4760，假設(shè),3個(gè)月后美元兌人民幣的匯率變?yōu)?.4810，則交割時(shí)該交易商（）。（結(jié)果四舍五入取整）【單選題】

A.支付2314.46美元

B.支付2319.83美元

C.獲得2314.46美元

D.獲得2319.83美元

正確答案:C

答案解析:按NDF方式，該交易商已于3個(gè)月前鎖住美元兌人民幣的6.4660水準(zhǔn)，如今美元兌人民幣已上漲到6.4810，該交易商N(yùn)DF頭寸盈利，因此交易商可獲得：（6.4810-6.4660）×1000000/6.4810=2314.46美元。