2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 股指期貨及衍生品分析與應(yīng)用5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、若公司項(xiàng)目中標(biāo)，在到期日歐元/人民幣匯率低于8.40，則下列說(shuō)法正確的是（）?！究陀^案例題】

A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元/人民幣匯率8.40兌換200萬(wàn)歐元

B.公司之前支付的權(quán)利金無(wú)法收回，但是能夠以更低的成本購(gòu)入歐元

C.此時(shí)人民幣／歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉(cāng)，共虧損權(quán)利金1.53萬(wàn)歐元

正確答案:B

答案解析:公司項(xiàng)目中標(biāo)，須支付200萬(wàn)歐元，到期日歐元/人民幣匯率低于8.40，（人民幣/歐元匯率=1/8.4=0.1190），說(shuō)明人民幣/歐元匯率高于0.1190，即市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)，此時(shí)公司不會(huì)行權(quán)，之前支付的權(quán)利金無(wú)法回收，但能夠以較低的價(jià)格購(gòu)入歐元。

2、β的含義是指（）?！究陀^案例題】

A.個(gè)股或股票組合與指數(shù)相比的活躍程度

B.個(gè)股或股票組合的漲跌與指數(shù)同方向漲跌的倍率

C.個(gè)股或股票組合與指數(shù)的相關(guān)系數(shù)

D.個(gè)股或股票組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)

正確答案:A、B、D

答案解析:β是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指標(biāo)，是個(gè)股或股票組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。選項(xiàng)ABD說(shuō)法正確。

3、一段時(shí)間后，如果滬深300指數(shù)上漲10%，那么該投資者的資產(chǎn)組合市值（）。【客觀案例題】

A.上漲20.4%

B.下跌20.4%

C.上漲18.6%

D.下跌18.6%

正確答案:A

答案解析:投資組合的總β為：0.90×1.20+0.1/12%×1.15=2.04；如果滬深300指數(shù)上漲10%，那么該投資者的資產(chǎn)組合市值就相當(dāng)于上漲20.4%，即2.04×10%=20.4%。

4、假設(shè)某債券投資組合久期為5，組合價(jià)值為1億元，現(xiàn)投資經(jīng)理買入20手國(guó)債期貨，價(jià)值1950萬(wàn)元，國(guó)債期貨久期為6.5，則該組合的久期為（）。[參考公式：組合久期=（初始組合久期×初始組合價(jià)值+期貨久期×期貨市值）/初始組合市值]【單選題】

A.6.1875

B.6.2675

C.6.3545

D.6.5501

正確答案:B

答案解析:帶入公式可得：組合久期=（初始組合久期×初始組合價(jià)值+期貨久期×期貨市值）/初始組合市值=（5×1億+6.5×1950萬(wàn)）/ 1億=6.2675。

5、如果該公司采用CME的人民幣/歐元期貨合約規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，則5月1日應(yīng)（）期貨合約?！究陀^案例題】

A.買入4手

B.賣出4手

C.買入1手

D.賣出1手

正確答案:A

答案解析:企業(yè)未來(lái)要收取歐元貨款，面臨人民幣升值，歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)買進(jìn)人民幣/歐元期貨合約；外匯報(bào)價(jià)的左邊表示做市商買價(jià)，右邊表示做市商賣價(jià)；因此該公司應(yīng)買入合約數(shù)量=50萬(wàn)歐元/（100萬(wàn)×0.11522）≈4手。