2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、相對(duì)于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)而言，場(chǎng)外期權(quán)的各個(gè)合約條款都不必是標(biāo)準(zhǔn)化的。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:相對(duì)于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)而言，場(chǎng)外期權(quán)的各個(gè)合約條款都不必是標(biāo)準(zhǔn)化的，合約的買賣雙方可以依據(jù)雙方的需求而進(jìn)行協(xié)商確定。

2、根據(jù)外匯管制的情況不同，匯率可以分為（）?！締芜x題】

A.官方匯率和市場(chǎng)匯率

B.開(kāi)盤匯率和收盤匯率

C.單一匯率與復(fù)匯率

D.名義匯率與實(shí)際匯率

正確答案:A

答案解析:根據(jù)外匯管制的情況不同，匯率可以分為官方匯率和市場(chǎng)匯率。官方匯率，那就是官方說(shuō)了算的匯率，即央行或外匯管理局所公布的本國(guó)貨幣與其他各種貨幣之間的匯率。市場(chǎng)匯率，是自由外匯市場(chǎng)上進(jìn)行外匯交易的匯率。

3、下列屬于未來(lái)函數(shù)的是（）。【多選題】

A.準(zhǔn)未來(lái)函數(shù)類

B.趨勢(shì)反轉(zhuǎn)函數(shù)

C.使用跨周期數(shù)據(jù)函數(shù)類

D.以“之”字轉(zhuǎn)向?yàn)榇淼腪IG類函數(shù)

正確答案:A、C、D

答案解析:屬于未來(lái)函數(shù)的有以下三類：一是以“之”字轉(zhuǎn)向?yàn)榇淼腪IG類函數(shù)；二是準(zhǔn)未來(lái)函數(shù)類；三是使用跨周期數(shù)據(jù)函數(shù)類 。

4、運(yùn)往中國(guó)的大豆到岸價(jià)定價(jià)模式是（）。【客觀案例題】

A.CNF價(jià)=CBOT大豆1月期貨合約價(jià)格+103.55美分/蒲式耳

B.CNF價(jià)=CBOT大豆1月期貨合約價(jià)格+100美分/蒲式耳

C.CNF價(jià)=CBOT大豆1月期貨合約價(jià)格+200美分/蒲式耳

D.CNF價(jià)=CBOT大豆1月期貨合約價(jià)格+300美分/蒲式耳

正確答案:D

答案解析:基差定價(jià)方式是采用“期貨價(jià)格+升貼水”。CNF升貼水=FOB升貼水+運(yùn)費(fèi)=100+200=300美分/蒲式耳；因此，大豆到岸（CNF）價(jià)=CBOT大豆1月期貨合約價(jià)格+300美分/蒲式耳。

5、可以作為結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中的固定收益證券部分的是（）?！径噙x題】

A.零息債券

B.固定利率債券

C.優(yōu)先股

D.普通股

正確答案:A、B、C

答案解析:零息債券、固定利率債券、浮動(dòng)利率債券或者優(yōu)先股等可以作為結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中的固定收益證券部分。普通股不是固定收益證券。

6、某金融機(jī)構(gòu)作為普通看漲期權(quán)的賣方，如果合同終止時(shí)期貨的價(jià)格上漲了，那么雙方的義務(wù)是( )?！径噙x題】

A.金融機(jī)構(gòu)在合約終止日期向?qū)Ψ街Ц叮汉霞s規(guī)模×(結(jié)算價(jià)格-基準(zhǔn)價(jià)格)

B.金融機(jī)構(gòu)在合約起始日期向?qū)Ψ街Ц叮簷?quán)利金

C.對(duì)方在合約終止日期向金融機(jī)構(gòu)支付：合約規(guī)?！?結(jié)算價(jià)格-基準(zhǔn)價(jià)格)

D.對(duì)方在合約起始日期向金融機(jī)構(gòu)支付：權(quán)利金

正確答案:A、D

答案解析:金融機(jī)構(gòu)作為看漲期權(quán)的賣方，在賣出這款期權(quán)產(chǎn)品之后，就面臨著或有支付風(fēng)險(xiǎn)，如果在合同終止日期期貨的價(jià)格上漲了，那么金融機(jī)構(gòu)就要給對(duì)方提供補(bǔ)償。而期權(quán)的買方需要支付給賣方一筆權(quán)利金。

7、某投資者以資產(chǎn)S作為標(biāo)的，構(gòu)造牛市看漲價(jià)差期權(quán)的投資策略（即買入1單位C1，賣出1單位C2），具體信息如下表。若其他信息不變，同一天內(nèi)，市場(chǎng)利率一致向上波動(dòng)10個(gè)基點(diǎn)，則該組合的理論價(jià)值變動(dòng)是（）?！締芜x題】

A.0.073

B.0.00073

C.0.73

D.0.0062

正確答案:B

答案解析:此題中，由于只涉及市場(chǎng)利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，因此我們無(wú)需考慮其他希臘字母。組合的Rho=12.6-11.87=0.73，表明組合的利率風(fēng)險(xiǎn)暴露為0.73，因此組合的理論價(jià)值變動(dòng)為：（1個(gè)基點(diǎn)為0.0001，則10個(gè)基點(diǎn)為0.0010，利率上升10個(gè)基點(diǎn)，即從4%變?yōu)?.1%）

8、下列貨幣供應(yīng)量按流動(dòng)性的大小排序?yàn)椋ǎ！締芜x題】

A.M0>M1>M2

B.M0>M2>M1

C.M2>M1>M0

D.M1>M2> M0

正確答案:A

答案解析:M0是基礎(chǔ)貨幣，流動(dòng)性最強(qiáng)，其次是M1，再次是M2。

9、假設(shè)美元1年期利率為2%，港元1年期利率為4%。目前美元兌港元匯率為8，則目前1年期美元兌港元遠(yuǎn)期匯率應(yīng)為（）港元。【單選題】

A.8.0000

B.8.1616

C.8.3138

D.7.8431

正確答案:B

答案解析:目前1年期美元兌港元遠(yuǎn)期匯率應(yīng)為：

10、某美國(guó)投資者發(fā)現(xiàn)中國(guó)的利率高于美元利率，于是決定購(gòu)買630萬(wàn)元人民幣以獲取高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心投資期間美元兌人民幣升值，已知即期匯率1美元=6.2988元人民幣，每手人民幣期貨合約為10萬(wàn)美元，則該企業(yè)應(yīng)在期貨市場(chǎng)上（）美元/人民幣期貨合約?！締芜x題】

A.買入4手

B.賣出4手

C.買入10手

D.賣出10手

正確答案:C

答案解析:投資者擔(dān)心美元兌人民幣升值，應(yīng)買入美元/人民幣期貨合約，即期匯率1美元=6.2988元人民幣，630萬(wàn)人民幣為：630÷6.2988=100.02萬(wàn)美元，則應(yīng)買入期貨合約數(shù)為100.02÷10=10手。