2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、期貨市場有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟的作用，以下例子能體現(xiàn)這一作用的是（）。【單選題】

A.黑龍江農(nóng)墾、江西銅業(yè)、銅陵有色金屬公司等大型國有企業(yè)多年利用期貨市場開展套期保值業(yè)務(wù)取得了良好的經(jīng)濟效益

B.黑龍江等大豆主產(chǎn)區(qū)自1997年就開始參考大連商品交易所大豆期貨價格安排生產(chǎn)

C.以芝加哥期貨交易所為代表的農(nóng)產(chǎn)品期貨市場促進了美國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整

D.2003年國儲局?jǐn)?shù)次拋售庫存天然橡膠，年末又宣布2004年取消進口配額管理，同時將國內(nèi)兩大墾區(qū)的天然橡膠農(nóng)林特產(chǎn)稅改為農(nóng)業(yè)稅

正確答案:C

答案解析:期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用：（1）有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟； ；（2）為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考依據(jù)；（3）促進本國經(jīng)濟的國際化 ；（4）有助于市場經(jīng)濟體系的完善 。期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用：（1）鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤 ；（2）利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn) ；（3）期貨市場拓展銷售和采購渠道 。選項C，屬于有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟的作用；選項A，屬于期貨市場中鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤的功能；選項B，屬于利用期貨價格信號安排生產(chǎn)經(jīng)營的功能；選項D，屬于期貨市場為政府提供政策參考依據(jù)的功能。

2、3月中旬，某飼料廠預(yù)計兩個月后將需要玉米5000噸，決定利用玉米期貨進行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉，成交價格為2060元/噸。此時玉米現(xiàn)貨價格為2000元/噸。至5月中旬，玉米期貨價格上漲至2190元/噸，玉米現(xiàn)貨價格為2080元/噸。該飼料廠按照現(xiàn)貨價格買入5000噸玉米，同時按照期貨價格將7月份玉米期貨合約對沖平倉。則套期保值的結(jié)果為（ ）?！究陀^案例題】

A.基差不變，實現(xiàn)完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利

C.基差走強，不完全套期保值，存在凈盈利

D.基差走強，不完全套期保值，存在凈虧損

正確答案:B

答案解析:該飼料廠未來需要買進玉米，擔(dān)心未來價格上漲成本提高，進行的是買入套期保值。基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格，則3月初基差為：2000-2060=-60元/噸；5月中旬基差為：2080-2190=-110元/噸； 3月到5月，基差走弱50元/噸；買入套期保值，基差走弱，則期貨和現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利，屬于不完全套期保值。

3、跨商品套利可分為兩種情況，一是相關(guān)商品間的套利，二是原料與成品間的套利。下列交易活動中屬于跨商品套利的有（）?！径噙x題】

A.小麥/玉米套利

B.玉米/大豆套利

C.大豆提油套利

D.反向大豆提油套利

正確答案:A、B、C、D

答案解析:跨品種套利包括相關(guān)商品間的套利和原材料與成品之間的套利。小麥/玉米，玉米/大豆套利屬于相關(guān)商品間的套利，大豆提油套利和反向大豆提油套利屬于原料與成品間套利。選項ABCD均屬于跨品種套利。

4、目前，中國金融期貨交易所上市的主要股指期貨品種包括（）?！径噙x題】

A.中證500股指期貨

B.滬深300股指期貨

C.上證50股指期貨

D.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨

正確答案:A、B、C

答案解析:國內(nèi)主要的股指期貨品種包括，滬深300股指期貨、中證500股指期貨和上證50股指期貨。

5、關(guān)于期貨結(jié)算機構(gòu)的職能，以下說法錯誤的是（）。【多選題】

A.如果交易者一方違約，結(jié)算機構(gòu)將先代替其承擔(dān)履約責(zé)任，由此可大大降低交易的信用風(fēng)險

B.每一交易日結(jié)束后，期貨結(jié)算機構(gòu)對會員的盈虧進行計算

C.結(jié)算會員及其客戶可以隨時對沖合約但也必須征得原始對手的同意

D.結(jié)算機構(gòu)擔(dān)保履約，往往是通過對會員保證金的結(jié)算和靜態(tài)監(jiān)控實現(xiàn)的

正確答案:C、D

答案解析:結(jié)算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意；結(jié)算機構(gòu)擔(dān)保履約，往往是通過對會員保證金的結(jié)算和“動態(tài)”監(jiān)控實現(xiàn)的。

6、目前期貨合約價格的競價方式有（）?！径噙x題】

A.公開喊價

B.私下協(xié)商

C.計算機撮合

D.場外交易

正確答案:A、C

答案解析:競價方式主要有公開喊價方式和計算機撮合成交兩種方式。

7、其他條件不變的情況下，提高期貨交易手續(xù)費將會（）?！径噙x題】

A.抑制過度投機

B.降低市場的交易量

C.縮小無風(fēng)險套利區(qū)間

D.增加期貨市場的交易成本

正確答案:A、B、D

答案解析:交易手續(xù)費的高低對市場流動性有一定影響，交易手續(xù)費過高會增加期貨市場的交易成本，擴大無套利區(qū)間，降低市場的交易量，不利于市場的活躍，但也可起到抑制過度投機的作用。

8、假定年利率r為8%，年指數(shù)股息d為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期合約的交割日。4 月1 日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點。買賣期貨合約的手續(xù)費為0.2個指數(shù)點，市場沖擊成本為0.2個指數(shù)點；買賣股票的手續(xù)費為成交金額的0.5%，買賣股票的市場沖擊成本為0.6%；投資者是貸款購買，借貸利率為成交金額的0.5%，則4月1日時6月指數(shù)期貨合約的無套利區(qū)間是（）。【客觀案例題】

A.[1606，1646]

B.[1600，1640]

C.[1616，1656]

D.[1620，1660]

正確答案:A

答案解析:指數(shù)期貨理論價格為：F（t，T）=S（t）[1+（r-d）·（t-t）/365]=1600×[1+（8%-1.5%)×3/12]=1626(點)；股指期貨交易成本=0.2+0.2=0.4(點)；股票買賣手續(xù)費=1600×0.5%=8(點)；股票買賣沖擊成本=1600×0.6%=9.6(點)；借貸利息=1600×0.5%×3/12=2(點)；交易成本=0.4+8+9.6+2=20(點)；無套利區(qū)間：下界=1626-20=1606(點)； 上界=1626+20=1646(點)。即[1606,1646]

9、以下選項屬于跨市套利的有（）?！径噙x題】

A.買入A期貨交易所5月玉米期貨合約，同時買入B期貨交易所5月玉米期貨合約

B.賣出A期貨交易所9月豆粕期貨合約，同時買入B期貨交易所9月豆粕期貨合約

C.買入A期貨交易所5月銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約

D.賣出A期貨交易所5月PTA期貨合約，同時買入A期貨交易所7月PTA期貨合約

正確答案:B、C

答案解析:跨市套利，也稱市場間套利，是指在某個交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時，在另一個交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時機分別在兩個交易所同時對沖所持有的合約而獲利。要滿足買賣方向相反，商品合約相同、交割月份相同、買賣時間相同、買賣交易所不同。

10、某證券投資基金利用S&；P500指數(shù)期貨交易規(guī)避股市投資的風(fēng)險。在9月21日其手中的股票組合現(xiàn)值為2.65億美元。由于預(yù)計后市看跌，該基金賣出了395張12月S&；P500指數(shù)期貨合約。9月21日時S&；P500指數(shù)為2400點，12月到期的S&；P500指數(shù)期貨合約為2420點。12月10日，現(xiàn)指下跌220點，期指下跌240點，該基金的股票組合下跌了8%，該基金此時的損益狀況（該基金股票組合與S&；PS00指數(shù)的β系數(shù)為0.9）為（）?！究陀^案例題】

A.盈虧相抵，不賠不賺

B.盈利0.025億美元

C.虧損0.05億美元

D.盈利0.05億美元

正確答案:B

答案解析:賣出期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價值×β系數(shù)/（期貨指數(shù)點×每點乘數(shù)），帶入公式，395張=2.65億美元×0.9/（2420點×每點乘數(shù)），可計算出合約乘數(shù)為250美元/點；現(xiàn)貨市場：基金下跌8%，因此基金股票組合虧損為：8%×2.65億=0.212億美元；期貨市場：由于是賣出套期保值，期貨合約指數(shù)下跌240點，因此期貨盈利為，240點/張×250美元/點×395張=0.237億美元；兩市場綜合，則基金總共盈利為0.237-0.212=0.025億美元。