2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、利率期貨的空頭套期保值者在期貨市場上賣空利率期貨合約，其預(yù)期（）?！径噙x題】

A.債券價格上升

B.債券價格下跌

C.市場利率上升

D.市場利率下跌

正確答案:B、C

答案解析:擔(dān)心利率上升，其債券價格下跌或者收益率相對下降，則投資者賣空利率期貨合約。

2、我國境內(nèi)期貨交易所中，采取會員分級結(jié)算制度的是（）?！締芜x題】

A.中國金融期貨交易所

B.鄭州商品交易所

C.大連商品交易所

D.上海期貨交易所

正確答案:A

答案解析:中國金融期貨交易所采取會員分級結(jié)算制度。

3、某白糖期貨合約在某一交易時刻價格為5866元/噸，上一交易日收盤價為5851元/噸，結(jié)算價為5865元/噸，則此時刻的漲跌為（）元/噸?！締芜x題】

A.+1

B.+15

C.+4

D.-4

正確答案:A

答案解析:漲跌是指某交易日某一期貨合約交易期間的最新價與上一交易日結(jié)算價之差。則其漲跌為：5866-5865 =1元/噸。

4、套期保值是通過建立（）機(jī)制，以規(guī)避價格波動風(fēng)險的一種交易方式?！締芜x題】

A.期貨市場與現(xiàn)貨市場之間盈虧沖抵

B.以小博大的杠桿

C.期貨市場代替現(xiàn)貨市場

D.買空賣空的雙向交易

正確答案:A

答案解析:套期保值是通過建立期貨市場與現(xiàn)貨市場之間盈虧沖抵機(jī)制，以規(guī)避價格波動風(fēng)險的一種交易方式。

5、2月27日，某投資者以11.75美分的價格買進(jìn)7月豆粕敲定價格為310美分的看漲期權(quán)，然后以18美分的價格賣出7月豆粕敲定價格為310美分的看跌期權(quán)，隨后該投資者以311美分的價格賣出7月豆粕期貨合約。則該套利組合的收益為（）?！究陀^案例題】

A.5 美分

B.5.25 美分

C.7.25 美分

D.6.25 美分

正確答案:C

答案解析:第一種方法：該套利組合權(quán)利金收益和期貨履約收益分別計算。（1）權(quán)利金收益＝-11.75＋18＝6.25 美分；（2）第一個情況，當(dāng)期貨價格高于或等于310美分時，賣出看跌期權(quán)的買方不會要求行權(quán)，買進(jìn)看漲期權(quán)會行權(quán)，即按照310美分買進(jìn)期貨合約，因此期貨市場盈虧=311-310=1美分；第二種情況，當(dāng)期貨價格低于310美分時，買進(jìn)看漲期權(quán)不會行權(quán)，賣出看跌期的買方會要求行權(quán)，即按310美分買進(jìn)期貨合約，期貨市場盈虧=311-310=1美分；綜上，投資者收益為6.25+1=7.25美分。第二種方法：對于買進(jìn)看漲期權(quán)，權(quán)利金11.75，執(zhí)行價310：支付11.75，有按照310買入合約的權(quán)利，鎖定了310的買入價；對于賣出看跌期權(quán)，權(quán)利金18，執(zhí)行價310：獲得18，有按照310買入合約義務(wù)。即不管期貨合約上漲還是下跌，期貨合約總能按照310買入，311賣出，因此總盈虧為：-11.75＋18+（311-310）=7.25美分。