2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、飼料公司的正確決斷應(yīng)該是（）?！究陀^案例題】

A.不宜接受油廠報(bào)價(jià)，即不與油廠進(jìn)行豆粕基差貿(mào)易

B.接受油廠報(bào)價(jià)，與油廠進(jìn)行豆粕基差貿(mào)易

C.考慮立即在期貨市場上買入豆粕套期保值

D.考慮立即在現(xiàn)貨市場上采購豆粕

正確答案:A、C

答案解析:豆粕基差通常在200-700元/噸。當(dāng)日豆粕基差為620元/噸，較其正常值來說偏高，因此未來豆粕基差走弱的可能性較大，意味著現(xiàn)貨被高估，期貨被低估。因此當(dāng)前買入現(xiàn)貨豆粕風(fēng)險(xiǎn)較高。詞料公司不宜接受油廠報(bào)價(jià)，而適宜在期貨市場逬行豆粕買入套期保值。選項(xiàng)AC正確。

2、某個(gè)資產(chǎn)組合下一日的在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)是100萬元，基于此估算未來兩個(gè)星期（10個(gè)交易日）的VaR，得到（）萬元。【單選題】

A.100

B.316

C.512

D.1000

正確答案:B

答案解析:根據(jù)計(jì)算公式，可得：。

3、假如合約到期時(shí)銅期貨價(jià)格上漲到70000元/噸，那么金融機(jī)構(gòu)將（）?！究陀^案例題】

A.虧損約1.385億元

B.虧損約1.5億元

C.盈利約1.5億元

D.盈利約0.115億元

正確答案:A

答案解析:標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格70000元/噸高于基準(zhǔn)價(jià)40000元/噸，則甲方需要向乙方支付，即金融機(jī)構(gòu)將支付：合約規(guī)?！粒ńY(jié)算價(jià)-基準(zhǔn)價(jià)）=5000×（70000-40000）=1.5億；乙方向甲方支付了1150萬現(xiàn)金，因此金融機(jī)構(gòu)虧損：1.5億-1150萬=1.385億。

4、貨幣互換與利率互換的區(qū)別，下列描述錯(cuò)誤的是（）?！締芜x題】

A.利率互換只涉及一種貨幣，貨幣互換涉及兩種貨幣

B.貨幣互換違約風(fēng)險(xiǎn)更大

C.利率互換需要交換本金，而貨幣互換則不用

D.貨幣互換多了一種匯率風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:C

答案解析:貨幣互換是指在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量兩種貨幣的本金，同時(shí)定期交換兩種貨幣利息的交易。利率互換是交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)同種貨幣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流按照浮動(dòng)利率計(jì)算，另一方按照固定利率計(jì)算。因此利率互換不交換本金，而貨幣互換要交換本金，選項(xiàng)C不正確。

5、下列關(guān)于結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的說法，正確的有（）。【多選題】

A.典型的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由固定收益證券和金融衍生工具構(gòu)成

B.結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品有本金保護(hù)類、收益增強(qiáng)類和杠桿參與類

C.按發(fā)行方式分類，結(jié)構(gòu)化衍生產(chǎn)品可分為股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品和商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品

D.結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品通常會內(nèi)嵌一個(gè)或一個(gè)以上的衍生產(chǎn)品

正確答案:A、B、D

答案解析:按結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品所掛鉤的標(biāo)的資產(chǎn)類別不同，結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品可分為股權(quán)類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、 利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、匯率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、大宗商品類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品和信用類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等。選項(xiàng)C不正確。

6、與大宗商品和其他金融衍生品交易不同，期權(quán)交易的核心是關(guān)注（）的波動(dòng)。【單選題】

A.期權(quán)價(jià)格

B.波動(dòng)率

C.執(zhí)行價(jià)格

D.到期時(shí)間

正確答案:B

答案解析:期權(quán)交易的核心是關(guān)注波動(dòng)率的波動(dòng)，因此期權(quán)交易也稱為波動(dòng)率交易。

7、在顯著性水平α=0.05的條件下，對于該一元回歸模型的回歸系數(shù)顯著性分析正確的是（）?！究陀^案例題】

A.t=13.1＞(17)=1.7396，顯著不為零

B.t=13.1＞(19)=1.729，顯著不為零

C.t=18.7＞(19)=2.0930，顯著不為零

D.t=18.7＞(17)=2.1098，顯著不為零

正確答案:D

答案解析:提出原假設(shè)H0：β=0；H1：β≠0。如果，則拒絕原假設(shè)，接受備擇假設(shè)。此題β1的統(tǒng)計(jì)量t=18.7，臨界值為：(17)=2.1098；由于18.7>2.1098，則拒絕原假設(shè)，β顯著不為零。選項(xiàng)D正確。

8、交易所規(guī)定，在一個(gè)倉單有效期內(nèi)，單個(gè)交割廠庫的串換限額不得低于該交割廠庫注冊標(biāo)準(zhǔn)倉單最大量的（）?！締芜x題】

A.10%

B.20%

C.30%

D.60%

正確答案:B

答案解析:交易所規(guī)定，單個(gè)交割廠庫的串換限額不得低于該交割廠庫注冊標(biāo)準(zhǔn)倉單最大量的20%，具體串換限額由交易所代為公布。

9、則CIF報(bào)價(jià)為（）美元/噸。【客觀案例題】

A.30

B.55

C.75

D.80

正確答案:D

答案解析:到岸CIF升貼水價(jià)格=FOB升貼水價(jià)格+運(yùn)費(fèi)+保險(xiǎn)費(fèi)=25+50+5=80美元/噸。

10、由于銀行的利率為6M-LIBOR+15個(gè)基點(diǎn)，而利率互換合約中，A公司以5%的利率換取了LIBOR利息收入，A公司的實(shí)際利率為（）。【客觀案例題】

A.6M-LIBOR+15

B.50%

C.5.15%

D.等6M-LIBOR確定后才知道

正確答案:C

答案解析:A公司本身需要向銀行支付LIBOR+15個(gè)基點(diǎn)的利率；同時(shí)跟B公司互換，支付固定利率5%，得到浮動(dòng)利率LIBOR，因此A公司的實(shí)際利率為：5%+0.15%=5.15%。（1bp=0.01%）