2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、某投資者持有10個Delta=0.6的看漲期權(quán)和8個Delta=-0.5的看跌期權(quán)，若要實現(xiàn)Delta中性以規(guī)避價格變動風(fēng)險，可進(jìn)行的操作為（）。【多選題】

A.賣出4個Delta=-0.5的看跌期權(quán)

B.買入4個Delta=-0.5的看跌期權(quán)

C.賣空2個單位標(biāo)的資產(chǎn)

D.買入4個Delta=0.5的看漲期權(quán)

正確答案:B、C

答案解析:投資者持有的組合的Delta=10×0.6+8×（-0.5）=2；因此，資產(chǎn)下跌將導(dǎo)致組合價值下跌，要實現(xiàn)Delta中性，其解決方案包括：（1）再購入4個單位Delta=-0.5標(biāo)的相同的看跌期權(quán)；（2）賣空2個單位標(biāo)的資產(chǎn)。

2、下列屬于交易前風(fēng)險控制措施的是（）?！径噙x題】

A.訂單取消和量化交易系統(tǒng)斷路系統(tǒng)以及連接監(jiān)測系統(tǒng)

B.交易系統(tǒng)參數(shù)設(shè)置和參數(shù)優(yōu)化

C.最大的量化交易者指令消息頻率和單位時間內(nèi)最大的執(zhí)行頻率

D.訂單價格參數(shù)和最大訂單規(guī)模的限制

正確答案:A、C、D

答案解析:交易前風(fēng)險控制等措施包括但不限于：最大的量化交易者指令消息頻率和單位時間內(nèi)最大的執(zhí)行頻率；訂單價格參數(shù)和最大訂單規(guī)模的限制；訂單取消和量化交易系統(tǒng)斷路系統(tǒng)以及連接監(jiān)測系統(tǒng)。

3、持有成本理論認(rèn)為現(xiàn)貨價格和期貨價格的差（持有成本）由（）組成?！径噙x題】

A.融資利息

B.倉儲費用

C.持有收益

D.保證金

正確答案:A、B、C

答案解析:持有成本理論認(rèn)為，現(xiàn)貨價格和期貨價格的差（持有成本）由三部分組成：融資利息、倉儲費用和持有收益。

4、若1噸大豆可生產(chǎn)0.16噸豆油和0.81噸豆粕，當(dāng)產(chǎn)區(qū)豆油價格為7200元/噸，豆粕價格為3200元/噸，壓榨費用為150元/噸，油廠在確保利潤不低于0時，大豆買入成本不能高于（）元/噸。[參考公式：大豆壓榨利潤=豆油價格×0.16+豆粕價×0.81-大豆成本-壓榨費用]【單選題】

A.3366

B.3465

C.3561

D.3594

正確答案:D

答案解析:帶入公式：0=7200×0.16+3200×0.81-大豆成本-150，計算出大豆成本為3594元/噸，因此，大豆買入成本不能高于3594元/噸。

5、近年來，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值的快速增長意味著（）。【單選題】

A.我國居民生產(chǎn)的最終產(chǎn)品和勞動總量的增加

B.我國國有大中型企業(yè)的經(jīng)濟效益全面提高

C.我國所有部門生產(chǎn)的最終產(chǎn)品和勞動總量增加

D.用貨幣表現(xiàn)出來的我國境內(nèi)的國內(nèi)外居民生產(chǎn)的最終勞動產(chǎn)品和勞務(wù)總量的增加

正確答案:D

答案解析:國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是指一個國家或地區(qū)在一定時期內(nèi)生產(chǎn)的所有最終產(chǎn)品與服務(wù)的市場價值。GDP的持續(xù)穩(wěn)定增長是各國政府追求的目標(biāo)之一。

6、風(fēng)險度量方法中，最早發(fā)展起來的是（）?！締芜x題】

A.敏感性分析

B.情景分析

C.壓力測試

D.在險價值計算

正確答案:A

答案解析:敏感性分析的特點是計算簡單且便于理解，是最早發(fā)展起來的市場風(fēng)險度量技術(shù)，應(yīng)用廣泛。

7、利用該回歸模型對黃金價格進(jìn)行預(yù)測，當(dāng)原油價格為50美元/桶，黃金ETF持有量為700噸，美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)為1800點時，紐約黃金價格的預(yù)測值約為（）美元/盎司。【客觀案例題】

A.910.812

B.990.368

C.980.822

D.900.842

正確答案:B

答案解析:將對應(yīng)數(shù)據(jù)帶入回歸方程，可以得出黃金價格預(yù)測值為，0.018+0.193×50+0.555×700+0.329×1800=990.368（美元/盎司）。

8、下列關(guān)于交易系統(tǒng)的開發(fā)和測試的書面政策和程序說法正確的是（）?！径噙x題】

A.對所有量化交易代碼和相關(guān)系統(tǒng)的任何更改在部署前應(yīng)進(jìn)行測試，測試內(nèi)容包括將來可能導(dǎo)致風(fēng)險亊件的情形

B.維護(hù)被充分從生產(chǎn)交易環(huán)境中隔離的開發(fā)環(huán)境

C.量化交易使用歷史交易，訂單和信息數(shù)據(jù)需進(jìn)行定期回測以確定可能會導(dǎo)致未來的風(fēng)險事件的情形

D.量化交易者用于記錄策略和自營量化交易軟件以及任何用于生產(chǎn)環(huán)境的軟件的變更文檔

正確答案:A、B、C、D

答案解析:交易系統(tǒng)的開發(fā)和測試的書面政策和程序的要點包括：（1）維護(hù)被充分從生產(chǎn)交易環(huán)境中隔離的開發(fā)環(huán)境 （在開發(fā)環(huán)境可以包括計算機，網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)庫、軟件工程開發(fā)、修改和測試源代碼）；（2）對所有量化交易代碼和相關(guān)系統(tǒng)的任何更改在部署前應(yīng)進(jìn)行測試，測試內(nèi)容包括將來可能導(dǎo)致風(fēng)險亊件的情形；（3）量化交易使用歷史交易，訂單和信息數(shù)據(jù)需進(jìn)行定期回測以確定可能會導(dǎo)致未來的風(fēng)險事件的情形；（4）量化交易系統(tǒng)的定期壓力測試，以驗證其在各種市場條件下按照預(yù)期的方式運行的能力；（5）量化交易者用于記錄策略和自營量化交易軟件以及任何用于生產(chǎn)環(huán)境的軟件的變更文檔；（6）維護(hù)一個源代碼存鍺庫來管理源代碼的訪問，保存在生產(chǎn)環(huán)境中使用的代碼拷貝、代碼的更改（如源代碼庫必須包含重大變動源代碼的審計跟蹤），以便將讓量化交易者為每個重大變化決定確定以下事項：變更執(zhí)行者、執(zhí)行時間、改變代碼的目的。

9、經(jīng)濟周期分析法對國債、股市以及金融屬性強的大宗商品（）分析比較有幫助?！締芜x題】

A.短期趨勢

B.長期趨勢

C.主要趨勢

D.次要趨勢

正確答案:B

答案解析:經(jīng)濟周期分析法有著長期性、趨勢性較好的特點，對國債、股市以及金融屬性強的大宗商品長期趨勢分析比較有幫助。

10、美元指數(shù)和黃金價格之間存在的關(guān)系是（）?！締芜x題】

A.確定性函數(shù)關(guān)系

B.線性關(guān)系

C.相關(guān)關(guān)系

D.沒有關(guān)系

正確答案:C

答案解析:美元指數(shù)和黃金價格之間存在相關(guān)關(guān)系，通常我們認(rèn)為黃金價格與美元指數(shù)之間呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。