2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、某量化模型設(shè)計者在交易策略上面臨兩種選擇：策略一：每次投資30萬元。平均每年交易100次，盈虧次數(shù)各為50%,其中，盈利交易每筆盈利1萬元，虧損交易每筆虧損0.3萬元，期間最大資產(chǎn)回撤為10萬元。策略二：每次投資30萬元。平均每年交易100次，盈利次數(shù)40次，虧損次數(shù)60次，其中，盈利交易每筆盈利1萬元，虧損交易每筆虧損0.25萬元，期間最大資金回撤為5萬元。則這兩個策略，采用哪個策略建模更好（）?！締芜x題】

A.策略一

B.策略二

C.兩種策略效果相同

D.無法比較

正確答案:B

答案解析:策略一的年均收益為：50×1-50×0.3=35萬元，收益風(fēng)險比為35/10=3.5；策略二的年均收益為：40×1-60×0.25=25萬元，收益風(fēng)險比為：25/5=5；其他條件不變的情況下，比值越高說明模型盈利能力越強，越值得采用。策略二收益風(fēng)險比高于策略一，因此策略二更好。

2、定量分析一般遵循的步驟包括（）?！径噙x題】

A.模型設(shè)定

B.參數(shù)估計

C.模型檢驗

D.模型應(yīng)用

正確答案:A、B、C、D

答案解析:定量分析一般遵循以下的步驟：第一步，模型設(shè)定；第二步，參數(shù)估計；第三部，模型檢驗；第四步，模型應(yīng)用。

3、以滬深300指數(shù)為標(biāo)的的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的期末價值結(jié)算公式是：價值=面值×{110%+150%×max（-30%，min(0，指數(shù)收益率)]｝。該產(chǎn)品中的保本率是（）?！締芜x題】

A.74%

B.120%

C.65%

D.110%

正確答案:C

答案解析:當(dāng)指數(shù)收益率小于-30%時，該結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的期末價值將被鎖定為：110%+150×(-30%)=65%， 所以保本率為65%。

4、一元線性回歸模型，（i=1，2，3…，n）中，稱為解釋變量，稱為被解釋變量。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:，（i=1，2，3…，n）中，稱為被解釋變量，稱為解釋變量；是一個隨機變量，稱為隨機(擾動)項；α和β是兩個常數(shù)，稱為回歸參數(shù)；下標(biāo)i表示變量的第i個觀察值或隨機項。

5、假設(shè)美國公司買入執(zhí)行價1.4250的外匯看漲期權(quán)來規(guī)避風(fēng)險，以下應(yīng)對措施正確的是（）?！究陀^案例題】

A.如果獲得買入專項技術(shù)的資格，當(dāng)歐元/美元匯率超過1.4250時，等待行權(quán)，以1.4250的匯率兌換50萬歐元

B.如果獲得買入專項技術(shù)的資格，當(dāng)歐元/美元匯率低于1.4250時，不行權(quán)，公司支付的權(quán)利金無法收回，但能按照更加低的成本購買歐元

C.如果沒有獲得買入專項技術(shù)的資格，當(dāng)歐元/美元匯率超過1.4250時，公司可以平倉該筆期權(quán)多頭獲利

D.如果沒有獲得買入專項技術(shù)的資格，當(dāng)歐元/美元低于1.4250時，公司只能選擇平倉，最大虧損為權(quán)利金

正確答案:A、B、C、D

答案解析:如果獲得買入專項技術(shù)的資格，當(dāng)歐元/美元匯率超過1.4250時，等待行權(quán)，以1.4250的匯率兌換50萬歐元。選項A正確；如果獲得買入專項技術(shù)的資格，當(dāng)歐元/美元匯率低于1.4250時，不行權(quán)，公司支付的權(quán)利金無法收回，但能按照更加低的成本購買歐元。選項B正確；如果沒有獲得買入專項技術(shù)的資格，當(dāng)歐元/美元匯率超過1.4250時，行權(quán)或平倉，獲得收益。選項C正確；如果沒有獲得買入專項技術(shù)的資格，當(dāng)歐元/美元低于1.4250時，不行權(quán)，只能選擇平倉，最大虧損為權(quán)利金。選項D正確。

6、在國際期貨市場中，（）與大宗商品存在負(fù)相關(guān)關(guān)系?！締芜x題】

A.美元

B.人民幣

C.港幣

D.歐元

正確答案:A

答案解析:在國際期貨市場上，美元與大宗商品主要呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系。美元和歐元呈此消彼長關(guān)系，歐元走勢會間接影響美元指數(shù)的變化，進(jìn)而對國際大宗商品市場產(chǎn)生影響。

7、期貨價格運動的慣性，反映了期貨價格運動的（）?！径噙x題】

A.方向

B.幅度

C.趨勢

D.速度

正確答案:A、C

答案解析:期貨價格運動的慣性反映了期貨價格運動的方向和趨勢。

8、下列屬于基本GARCH模型存在的局限性的是（）。【多選題】

A.ARCH/GARCH模型沒有在當(dāng)期的條件異方差與條件均值之間建立聯(lián)系

B.ARCH/GARCH模型都無法解釋金融資產(chǎn)收益率中的杠桿效應(yīng)

C.非負(fù)線性約束條件在估計ARCH/GARCH模型的參數(shù)的時候被違背

D.ARCH/GARCH模型的波動率不隨時間的變化，且線性依賴過去的收益

正確答案:A、B、C

答案解析:基本GARCH模型存在三大局限性：（1）非負(fù)線性約束條件（ARCH/GARCH模型中所有估計參數(shù)必須非負(fù)）在估計ARCH/GARCH模型的參數(shù)的時候被違背。（2）ARCH/GARCH模型都無法解釋金融資產(chǎn)收益率中的杠桿效應(yīng)。（3）ARCH/GARCH模型沒有在當(dāng)期的條件異方差與條件均值之間建立聯(lián)系。

9、量化交易所需控制機制的必備條件不包括（）?！締芜x題】

A.立即斷開量化交易

B.防止提交任何新的訂單信息

C.當(dāng)系統(tǒng)或市場條件需要時可以選擇性取消甚至取消所有現(xiàn)存的訂單

D.訂單價格參數(shù)和最大訂單規(guī)模的限制

正確答案:D

答案解析:量化交易所需控制機制的必備條件：（1）立即斷開量化交易。（2）當(dāng)系統(tǒng)或市場條件需要時可以選擇性取消甚至取消所有現(xiàn)存的訂單。（3）防止提交任何新的訂單信息（即“停止開關(guān)”）。

10、（）主要強調(diào)的是實現(xiàn)特定目的的交易執(zhí)行模式，減小對市場的沖擊，降低成本。【單選題】

A.量化交易

B.算法交易

C.程序化交易

D.高頻交易

正確答案:B

答案解析:算法交易主要強調(diào)的是實現(xiàn)特定目的的交易執(zhí)行模式，減小對市場的沖擊，降低成本。