2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、對(duì)模型的回歸結(jié)果顯示，為0.92，總離差平方和為500，則殘差平方和RSS為（）。【單選題】

A.10

B.40

C.80

D.20

正確答案:B

答案解析:帶入公式：，有0.92=1-RSS/500，解得RSS=40。

2、基差走弱時(shí)，下列說法不正確的是（）?！締芜x題】

A.可能處于正向市場(chǎng)，也可能處于反向市場(chǎng)

B.基差的絕對(duì)數(shù)減小

C.賣出套期保值交易存在凈虧損

D.買入套期保值者有凈盈利

正確答案:B

答案解析:在正向市場(chǎng)上，基差為負(fù)，基差的絕對(duì)值減小時(shí)，基差走強(qiáng)；在反向市場(chǎng)上，基差為正，基差的絕對(duì)值減少時(shí)，基差走弱。選項(xiàng)B不正確。

3、已知某產(chǎn)品產(chǎn)量與生產(chǎn)成本有直線關(guān)系。在這條直線上，當(dāng)產(chǎn)量為1000件時(shí)，其生產(chǎn)成本為50000元，其中不隨產(chǎn)量變化的成本為12000元，則成本總額對(duì)產(chǎn)量的回歸方程是（）?！締芜x題】

A.y=12000+38x

B.y=12000+50000x

C.y=50000+12000x

D.y=38000+12x

正確答案:A

答案解析:產(chǎn)量為解釋變量x，生產(chǎn)成本為被解釋變量y，截距為12000，則方程為y=12000+βx，將x=1000，y=50000帶入，50000=12000+1000β，計(jì)算出β=38因此回歸方程為：y=12000+38x 。選項(xiàng)A正確。

4、如果人們預(yù)期利率上升，則（）?！締芜x題】

A.賣出債券、多存貨幣

B.少存貨幣、多買債券

C.多買債券、多存貨幣

D.少買債券、少存貨幣

正確答案:A

答案解析:債券的市場(chǎng)價(jià)格與市場(chǎng)利率成反比，如果利率上升，則債券價(jià)格下跌。因此預(yù)期利率上升，應(yīng)賣出債券、多存貨幣。

5、異方差產(chǎn)生的原因有（）。【多選題】

A.模型的設(shè)定問題

B.測(cè)量誤差

C.橫截面數(shù)據(jù)中各單位的差異

D.模型中包含有滯后變量

正確答案:A、B、C

答案解析:異方差產(chǎn)生的原因有：（1）模型的設(shè)定問題（2）測(cè)量誤差（3）橫截面數(shù)據(jù)中各單位的差異。選項(xiàng)D屬于多重共線性產(chǎn)生的原因。

6、對(duì)基差賣方來說，基差交易模式的優(yōu)勢(shì)是（）?！径噙x題】

A.可以保證賣方獲得合理銷售利潤(rùn)

B.將貨物價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給點(diǎn)價(jià)的一方

C.加快銷售速度

D.擁有定價(jià)的主動(dòng)權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強(qiáng)

正確答案:A、B、C

答案解析:對(duì)基差賣方來說，基差交易模式是比較有利的。一是可以保證賣方獲得合理銷售利潤(rùn)，這是貿(mào)易商近幾年來大力倡導(dǎo)推行該種定價(jià)方式的主要原因；二是將貨物價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給點(diǎn)價(jià)的一方；三是加快銷售速度。

7、2018年9月，美聯(lián)儲(chǔ)宣布再加息25個(gè)基點(diǎn)，這將導(dǎo)致（）。【多選題】

A.債券價(jià)格上升

B.企業(yè)融資成本增加

C.通脹率上升

D.貨幣供給量減少

正確答案:B、D

答案解析:美元加息即美聯(lián)儲(chǔ)提高利率，企業(yè)融資成本增加，將導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量減少，抑制貨膨脹率，債券價(jià)格下跌。選項(xiàng)BD正確。

8、4月28日，銅的買賣雙方在協(xié)商現(xiàn)貨成交價(jià)格時(shí)，電纜廠預(yù)期未來兩個(gè)月銅的基差由強(qiáng)走弱的可能性很大，那意味著目前（）?！究陀^案例題】

A.期貨價(jià)格可能被低估

B.期貨價(jià)格可能被髙估

C.現(xiàn)貨價(jià)格可能被低估

D.現(xiàn)貨價(jià)格可能被高估

正確答案:A、D

答案解析:基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，基差未來走弱，則表示現(xiàn)貨價(jià)格可能被高估，期貨價(jià)格可能被低估。選項(xiàng)AD正確。

9、量化交易所需控制機(jī)制的必備條件不包括（）。【單選題】

A.立即斷開量化交易

B.防止提交任何新的訂單信息

C.當(dāng)系統(tǒng)或市場(chǎng)條件需要時(shí)可以選擇性取消甚至取消所有現(xiàn)存的訂單

D.訂單價(jià)格參數(shù)和最大訂單規(guī)模的限制

正確答案:D

答案解析:量化交易所需控制機(jī)制的必備條件：（1）立即斷開量化交易。（2）當(dāng)系統(tǒng)或市場(chǎng)條件需要時(shí)可以選擇性取消甚至取消所有現(xiàn)存的訂單。（3）防止提交任何新的訂單信息（即“停止開關(guān)”）。

10、4月28日，銅的買賣雙方在協(xié)商現(xiàn)貨成交價(jià)格時(shí)，電纜廠預(yù)期未來兩個(gè)月銅的基差由弱走強(qiáng)的可能性很大，則該廠應(yīng)采取的策略是（）。【客觀案例題】

A.要求賣方進(jìn)一步提高貼水報(bào)價(jià)，并且在市場(chǎng)上尋找貼水報(bào)價(jià)最高的賣主

B.趕快與賣方簽訂基差交易合同，以免賣方降低貼水報(bào)價(jià)

C.不與賣方簽訂基差交易合同，直接到期貨市場(chǎng)做買期保值

D.簽訂基差交易合同后，將點(diǎn)價(jià)時(shí)間盡量往后拖延

正確答案:A、B、D

答案解析:電纜廠是現(xiàn)貨買方，在升貼水談判協(xié)商時(shí)，應(yīng)盡量爭(zhēng)取優(yōu)惠的升貼水，即較高的貼水報(bào)價(jià)。選項(xiàng)AB正確；基差合同簽訂后，升貼水確定，期貨價(jià)格成為最終采購(gòu)價(jià)格的唯一因素?；?現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，當(dāng)預(yù)期基差走強(qiáng)，期貨貼水?dāng)U大，則應(yīng)將點(diǎn)價(jià)時(shí)間盡量往后拖延。選項(xiàng)D正確；選項(xiàng)C不正確，預(yù)期基差走強(qiáng)，并不能判斷期貨市場(chǎng)上的價(jià)格一定是上漲的，因此不能直接在期貨市場(chǎng)上做買入套期保值。