2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、不考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值和機(jī)會(huì)成本，在下列哪些情況下，該紅利證將會(huì)虧損（）?！究陀^案例題】

A.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)下跌21%，期末指數(shù)下跌30%

B.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)上升10%，期末指數(shù)上升30%

C.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)下跌30%，期末指數(shù)上升10%

D.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)上升30%，期末指數(shù)下跌10%

正確答案:A

答案解析:由合約條款可知，只有在存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)下跌幅度突破過(guò)20%，且期末指數(shù)下跌的情形下，贖回價(jià)值才小于面值，紅利證虧損。選項(xiàng)A符合題意。

2、在shibor利率的發(fā)布流程中，每個(gè)交易日全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)，要剔除（）報(bào)價(jià)?！締芜x題】

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各4家

正確答案:D

答案解析:Shibor利率的發(fā)布流程是：每個(gè)交易日,全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià),剔除最高、最低各4家報(bào)價(jià),對(duì)其余報(bào)價(jià)進(jìn)行算術(shù)平均計(jì)算后,得出每一期限的Shibor,并于11：30通過(guò)中國(guó)外匯交易中心暨全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心網(wǎng)站發(fā)布。

3、采用（）方式來(lái)實(shí)現(xiàn)量化交易策略，主要基于宏觀基本面信息的研究?！締芜x題】

A.邏輯推理

B.經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

C.數(shù)據(jù)挖掘

D.機(jī)器學(xué)習(xí)

正確答案:A

答案解析:采用邏輯推理方式來(lái)實(shí)現(xiàn)量化交易策略，主要基于宏觀基本面信息的研究。

4、當(dāng)國(guó)債基差多頭交易進(jìn)入交割時(shí)，需要對(duì)期貨頭寸進(jìn)行調(diào)整，下列（）情況下，調(diào)整越早越好?！締芜x題】

A.國(guó)債價(jià)格處于上升趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子大于1

B.國(guó)債價(jià)格處于下跌趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子大于1

C.國(guó)債價(jià)格處于上升趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子小于1

D.任何時(shí)刻調(diào)整都應(yīng)越早越好

正確答案:A

答案解析:國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子，公式表示為：B=P-（F×C），當(dāng) C>1，且價(jià)格上漲的情況下，當(dāng)然是早點(diǎn)調(diào)整F更好，可使得基差更大。

5、下列說(shuō)法正確的是（）?！究陀^案例題】

A.若人民幣兌美元升值，則對(duì)該企業(yè)有利

B.若人民幣兌美元貶值，則對(duì)該企業(yè)有利

C.若人民幣兌歐元升值，則對(duì)該企業(yè)不利

D.若人民幣兌歐元貶值，則對(duì)該企業(yè)不利

正確答案:A、C

答案解析:國(guó)內(nèi)企業(yè)面臨800萬(wàn)美元的應(yīng)付賬款和150萬(wàn)歐元的應(yīng)收賬款的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，若人民幣兌美元升值，美元相對(duì)貶值，則應(yīng)付賬款的壓力減小，對(duì)該企業(yè)有利；若人民幣兌歐元升值，歐元相對(duì)貶值，則應(yīng)收賬款的實(shí)際價(jià)值減小，對(duì)該企業(yè)不利。選項(xiàng)AC正確。

6、波動(dòng)率增加將使行權(quán)價(jià)附近的Gamma減小。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:波動(dòng)率和Gamma最大值呈反比，波動(dòng)率增加將使行權(quán)價(jià)附近的Gamma減小，遠(yuǎn)離行權(quán)價(jià)的Gamma增加。

7、根據(jù)表中數(shù)據(jù)計(jì)算判斷，匯率的變化將有利于（）。【單選題】

A.中國(guó)對(duì)美國(guó)出口

B.歐元區(qū)對(duì)中國(guó)出口

C.中國(guó)對(duì)歐元區(qū)的出口

D.歐元區(qū)對(duì)美國(guó)的出口

正確答案:C

答案解析:2月12日，歐元兌人民幣匯率為：1.46×7.18=10.4828元/歐元。7月14日，歐元兌人民幣匯率為：1.59×6.83=10.8597元/歐元，人民幣相對(duì)于歐元貶值，這將有利于中國(guó)對(duì)歐元的出口。

8、如果選擇C@40000這個(gè)行權(quán)價(jià)進(jìn)行對(duì)沖，買(mǎi)入數(shù)量應(yīng)為（）手?！究陀^案例題】

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550

正確答案:C

答案解析:如果選擇C@40000這個(gè)行權(quán)價(jià)進(jìn)行對(duì)沖，該期權(quán)的Delta等于0.5151，而金融機(jī)構(gòu)通過(guò)場(chǎng)外期權(quán)合約而獲得的Delta則是-2525.5元，所以金融機(jī)構(gòu)需要買(mǎi)入正Delta的場(chǎng)內(nèi)期權(quán)來(lái)使得場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外期權(quán)組合的Delta趨近于0。買(mǎi)入數(shù)量為：2525.5÷0.5151≈4903手。

9、當(dāng)金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)在某些極端情況下使得其難以找到滿(mǎn)意的解決方案時(shí)，需要進(jìn)行情景分析。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:在金融機(jī)構(gòu)賣(mài)出期權(quán)之后，其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)在某些極端情況下會(huì)使得金融機(jī)構(gòu)難以找到令人滿(mǎn)意的解決方案。這種風(fēng)險(xiǎn)需要提前進(jìn)行壓力測(cè)試，以便做到事前有所準(zhǔn)備。

10、全球原油貿(mào)易均以美元計(jì)價(jià)，若美元發(fā)行量增加，在原油產(chǎn)能達(dá)到全球需求極限的情況下，原油價(jià)格和原油期貨價(jià)格將（）。【單選題】

A.下降

B.上漲

C.穩(wěn)定不變

D.呈反向變動(dòng)

正確答案:B

答案解析:貨幣供應(yīng)量與大宗商品價(jià)格變化密切相關(guān)。全球原油貿(mào)易均以美元計(jì)價(jià)，當(dāng)美元發(fā)行量增加，物價(jià)水平總體呈上升趨勢(shì)，在原油產(chǎn)能達(dá)到全球需求極限的情況下，將推動(dòng)原油價(jià)格上漲并帶動(dòng)原油期貨價(jià)格上揚(yáng)。