2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、該項(xiàng)目中，保險(xiǎn)產(chǎn)品標(biāo)的是RU1901合約，承保目標(biāo)價(jià)格為12500元/噸，投保數(shù)量為5000噸，保險(xiǎn)期為9月到11月。項(xiàng)目到期時(shí)，若RU1901收盤價(jià)均值為11503元/噸，保險(xiǎn)產(chǎn)品可以使膠農(nóng)損失（）萬?！究陀^案例題】

A.增加448.5

B.增加498.5

C.減少498.5

D.減少448.5

正確答案:D

答案解析:根據(jù)保險(xiǎn)賠付條款，膠農(nóng)可獲得保險(xiǎn)公司賠付：12500-11503=997元/噸。保費(fèi)支付100元/噸，因此保險(xiǎn)產(chǎn)品使膠農(nóng)損失減少（997-100）×5000=448.5萬元。

2、假設(shè)某交易模型5年平均回報(bào)率為10%，波動性約16%，無風(fēng)險(xiǎn)利率為3.5%，該模型夏普比率為（）?！締芜x題】

A.0.21

B.0.31

C.0.41

D.0.51

正確答案:C

答案解析:夏普比率的公式為：S=（R-r）/σ。R是投資的回報(bào)期望值（平均回報(bào)率）；r是無風(fēng)險(xiǎn)投資回報(bào)率；σ是回報(bào)率的標(biāo)準(zhǔn)差。帶入公式可得夏普比率為：（10%-3.5%）/16%=0.41。

3、隨機(jī)過程是指變量變化過程是毫無規(guī)律的。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:隨機(jī)變量按照時(shí)間的先后順序排列的集合叫隨機(jī)過程。隨機(jī)過程并不是毫無規(guī)律。

4、下列關(guān)于波動率指數(shù)（VIX）的說法正確的是（）。【多選題】

A.波動率指數(shù)也稱為投資者恐懼指數(shù)

B.波動指數(shù)越高，表示投資者預(yù)期未來股價(jià)指數(shù)的波動越劇烈

C.波動指數(shù)越低，表示投資者預(yù)期未來股價(jià)指數(shù)的波動越劇烈

D.波動指數(shù)越低，表示投資者認(rèn)為未來的股價(jià)波動將趨于緩和

正確答案:A、B、D

答案解析:波動率指數(shù)（VIX）也稱為投資者恐懼指數(shù)，反映了投資者對未來證券市場波動性的預(yù)期，由此可以觀察投資者的心理表現(xiàn)。當(dāng)波動指數(shù)越高時(shí)，意味著投資者預(yù)期未來股價(jià)指數(shù)的波動越劇烈；當(dāng)波動率越低時(shí)，意味著投資者認(rèn)為未來的股價(jià)波動將趨于緩和。

5、企業(yè)在建立虛擬庫存時(shí)，由于期貨市場采用的是保證金交易機(jī)制，通常只收取交易總額的（）的保證金。【單選題】

A.10%-15%

B.5%-10%

C.3%-5%

D.5%-15%

正確答案:D

答案解析:期貨交易實(shí)行保證金制度，通常收取交易總額的5%-15%的保證金。

6、國內(nèi)某銀行是一家跨國銀行，在紐約的分支機(jī)構(gòu)可以經(jīng)營各種外幣業(yè)務(wù)，2020年9月7日，由于經(jīng)營需要向國外某銀行借款1500萬元，期限為1年，到期時(shí)還款1500萬美元，此時(shí)美元兌人民幣匯率為7.5411。美元和人民幣1年期無風(fēng)險(xiǎn)利率分別為5.22813%和3.7808%，在滿足利率平價(jià)理論的條件下，1年后的美元兌人民幣匯率為（）?！締芜x題】

A.7.4374

B.7.5428

C.7.6431

D.7.6922

正確答案:A

答案解析:

7、某鋼材廠生產(chǎn)1噸鋼坯需要消耗1.6噸鐵礦石和0.5噸焦炭。根據(jù)下表，鋼坯生產(chǎn)成本為（）元/噸?！究陀^案例題】

A.7980

B.7280

C.7180

D.6980

正確答案:C

答案解析:鋼坯生產(chǎn)成本=鐵礦石費(fèi)用+焦炭費(fèi)用+生鐵制成費(fèi)+粗鋼制成費(fèi)=3300×1.6+1800×0.5+400+600=7180元/噸。軋鋼費(fèi)是指把鋼板軋成螺絲的費(fèi)用，因此不計(jì)入。

8、下列屬于未來函數(shù)的是（）?！径噙x題】

A.FLATZIG函數(shù)

B.PEAKA函數(shù)

C.準(zhǔn)未來函數(shù)

D.使用跨周期數(shù)據(jù)類函數(shù)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:未來函數(shù)有：（1）以“之”字轉(zhuǎn)向?yàn)榇淼腪IG類函數(shù)，F(xiàn)LATZIG、FLATZIGA、PEAKA等都屬于此類；（2）準(zhǔn)未來函數(shù)；（3）使用跨周期數(shù)據(jù)類函數(shù)。

9、倉單串換費(fèi)用主要包括（）?！径噙x題】

A.期貨升貼水

B.串換價(jià)差

C.倉單串換庫生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)用

D.串換手續(xù)費(fèi)

正確答案:A、B、C

答案解析:串換費(fèi)用主要包括期貨升貼水、串換價(jià)差、倉單串換庫生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)用三部分。

10、此次阿爾法策略操作的盈利為（）?！究陀^案例題】

A.8357.4萬元

B.8600萬元

C.8538.3萬元

D.853.12萬元

正確答案:A

答案解析:8月24日建倉，買入股指期貨合約數(shù)為：β×現(xiàn)貨總價(jià)值/（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)）=0.92×8億元/（3263.8×300）=752張；操作盈虧為：8億元×6.73%+（3263.8-3132.0）×752×300=8357.4萬元。