2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、在資產(chǎn)組合價值變化的分布特征方面，通常需要為其建立（）模型?！締芜x題】

A.敏感性

B.波動率

C.基差

D.概率分布

正確答案:D

答案解析:在資產(chǎn)組合價值變化的分布特征方面，通常需要為其建立概率分布模型，這也是計算VaR的難點所在。

2、回歸方程的擬合優(yōu)度的可決系數(shù)為（）?！究陀^案例題】

A.0.1742

B.0.1483

C.0.8258

D.0.8517

正確答案:D

答案解析:可決系數(shù)為：。

3、區(qū)間浮動利率票據(jù)是普通債券與利率期權(quán)的組合。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:區(qū)間浮動利率票據(jù)是普通債券與利率期權(quán)的組合。具體而言，區(qū)間浮動利率票據(jù)是利息支付聯(lián)結(jié)于某個市場基準(zhǔn)利率的浮動債券，而且，票據(jù)的息票率具有上下浮動界限。

4、計算互換中英鎊的固定利率（）?！究陀^案例題】

A.0.0425

B.0.0528

C.0.0628

D.0.0725

正確答案:B

答案解析:根據(jù)固定利率定價公式，英鎊固定利率為：

5、金融機構(gòu)定期對期貨交易賬戶進(jìn)行壓力測試的主要目的是（）?！径噙x題】

A.對市場VaR值的準(zhǔn)確性進(jìn)行驗證

B.測算極端不利的市場條件對資產(chǎn)組合造成的影響

C.計算資產(chǎn)組合可能產(chǎn)生的最高收益

D.評估在極端不利的情況下的損失承受能力

正確答案:B、D

答案解析:壓力測試則可以被看做一些風(fēng)險因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。在這些極端情景下計算金融產(chǎn)品的損失，是對金融機構(gòu)計算風(fēng)險承受能力的一種估計。具體來看，極端情景包括歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大損失情景和假設(shè)情景。

6、假設(shè)某債券投資組合價值是10億元，久期為12.8，預(yù)期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3.2，當(dāng)前國債期貨報價為110元，久期為6.4，則投資經(jīng)理應(yīng)（）?！締芜x題】

A.賣出1818份國債期貨

B.買入1818份國債期貨

C.賣出1364份國債期貨

D.買入1364份國債期貨

正確答案:C

答案解析:投資者希望將久期降至3.2，則對沖掉的久期為：12.8-3.2=9.6；對應(yīng)賣出國債期貨數(shù)量為：10億元×9.6 /（110萬元×6.4）=1364份。

7、某銅期貨還有120天到期，目前銅的現(xiàn)貨價格為每噸4300元，無風(fēng)險連續(xù)利率為6%，儲存成本為2%，便利收益率為2%，則該銅期貨的理論價格（）元/噸。【單選題】

A.4120.8

B.4123.5

C.4326.5

D.4386.8

正確答案:D

答案解析:每噸螺紋鋼期貨的理論價格為：

8、假設(shè)棕櫚油期貨保證金率為13%，一年期貸款基準(zhǔn)利率為5.6%，期貨交易手續(xù)費（單邊）為5元/手，該企業(yè)將套期保值比例定為風(fēng)險敞口的80%。5月30日棕櫚油期貨合約的結(jié)算價為5590元/噸，則該公司當(dāng)天參與期貨交易成本核算約為（）萬元?！究陀^案例題】

A.1860.2

B.1874.5

C.1906.0

D.1916.7

正確答案:B

答案解析:至5月底前企業(yè)總的庫存為：20000+10000+10000-8000=32000噸；則應(yīng)賣出倉位數(shù)量為：（32000×80%）/10=2560手；期貨交易保證金：5590元/噸×2560手×10噸/手×13%=1860.352萬元；4月15-5月30日共45天資金借貸成本：1860.352萬元×5.6%×45/365=12.844萬元；期貨交易手續(xù)費：5元/手×2560手=1.28萬元，當(dāng)天交易成本=1860.352+12.844+1.28≈1874.5萬元。

9、量化交易系統(tǒng)變更管理的核心風(fēng)險控制要素是（）。【單選題】

A.自下而上的經(jīng)驗總結(jié)

B.自上而下的理論實現(xiàn)

C.授權(quán)和可審計性

D.基于歷史數(shù)據(jù)的理論挖掘

正確答案:C

答案解析:量化交易系統(tǒng)變更管理的核心風(fēng)險控制要素包括授權(quán)和可審計性。

10、以下關(guān)于希臘字母說法正確的是（）?！径噙x題】

A.Theta值通常為負(fù)

B.Rho隨期權(quán)到期趨近于無窮大

C.Rho隨期權(quán)的到期逐漸變?yōu)?

D.隨著期權(quán)到期曰的臨近，實值期權(quán)的Gamma趨近于無窮大

正確答案:A、C

答案解析:Theta用來度量期權(quán)價格對到期日變動敏感度。看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的Theta值通常是負(fù)的，表明期權(quán)的價值會隨著到期曰的臨近而降低。選項A正確；Rho用來度量期權(quán)價格對利率變動敏感性的。Rho隨著期權(quán)到期，單調(diào)收斂到0。即期權(quán)越接近到期，利率變化對期權(quán)價值的影響越小。選項C正確，選項B不正確；Gamma值衡量Delta值對標(biāo)的資產(chǎn)的敏感度。期權(quán)到期日臨近，平價期權(quán)的Gamma值趨近無窮大；實值和虛值期權(quán)的Gainma值先增大后變小，隨著接近到期收斂至0。選項D不正確。