2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、假設(shè)某債券投資組合價(jià)值是10億元，久期為12.8，預(yù)期未來(lái)債券市場(chǎng)利率將有較大波動(dòng)，為降低投資組合波動(dòng)，希望將組合久調(diào)整為0，當(dāng)前國(guó)債期貨報(bào)價(jià)為110元，久期為6.4，則投資經(jīng)理應(yīng)（）。【單選題】

A.買入1818份國(guó)債期貨合約

B.買入200份國(guó)債期貨合約

C.賣出1818份國(guó)債期貨合約

D.賣出200份國(guó)債期貨合約

正確答案:C

答案解析:希望將組合久調(diào)整為0，則對(duì)沖掉的久期為12.8，則對(duì)應(yīng)賣出國(guó)債期貨數(shù)量為：10億元×12.8 /（110萬(wàn)元×6.4）=1818份。

2、下列不屬于數(shù)據(jù)挖掘方法的是（）?！締芜x題】

A.神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)

B.連續(xù)數(shù)據(jù)

C.決策樹

D.數(shù)據(jù)可視化

正確答案:B

答案解析:主要的數(shù)據(jù)挖掘方法有神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、決策樹、聯(lián)機(jī)分析處理、數(shù)據(jù)可視化等。

3、一般認(rèn)為，交易模型收益風(fēng)險(xiǎn)比在（）以上時(shí)，盈利能力才比較有把握?！締芜x題】

A.2：1

B.3：1

C.4：1

D.5：1

正確答案:B

答案解析:一般認(rèn)為，交易模型收益風(fēng)險(xiǎn)比在3:1以上時(shí)，盈利能力才比較有把握的，收益風(fēng)險(xiǎn)比在4:1和5:1時(shí)，結(jié)果則更好。在想提高收益風(fēng)險(xiǎn)比的難度就更大了。

4、下列關(guān)于平穩(wěn)性隨機(jī)過程，說法正確的是（）?！径噙x題】

A.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于時(shí)間

B.均值和方差不隨時(shí)間的改變而改變

C.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于兩期的距離或滯后的長(zhǎng)度

D.隨機(jī)變量是連續(xù)的

正確答案:A、B

答案解析:隨機(jī)變量按照時(shí)間的先后順序排列的集合叫隨機(jī)過程。隨機(jī)變量可以是連續(xù)的也可以是離散的。若一個(gè)隨機(jī)過程的均值和方差不隨時(shí)間的改變而改變，且在任何兩期之間的協(xié)方差值僅依賴于兩期的距離或滯后的長(zhǎng)度，而不依賴于時(shí)間，這樣的隨機(jī)過程稱為平穩(wěn)性隨機(jī)過程。反之，稱為非平穩(wěn)隨機(jī)過程。選項(xiàng)AB正確。

5、（）主要是通過投資于既定市場(chǎng)里代表性較強(qiáng)、流動(dòng)性較高的股票指數(shù)成分股，來(lái)獲取與目標(biāo)指數(shù)走勢(shì)一致的收益率?！締芜x題】

A.程序化交易

B.主動(dòng)管理投資

C.指數(shù)化投資

D.被動(dòng)型投資

正確答案:C

答案解析:指數(shù)化投資主要是通過投資于既定市場(chǎng)里代表性較強(qiáng)、流動(dòng)性較高的股票指數(shù)成分股，來(lái)獲取與目標(biāo)指數(shù)走勢(shì)一致的收益率。

6、2012年9月17日，香港交易所推出“人民幣貨幣期貨”，這是首只進(jìn)行實(shí)物交割的人民幣期貨。港交所推出人民幣貨幣期貨的直接作用是（）?！締芜x題】

A.提高外貿(mào)交易便利程度

B.推動(dòng)人民幣利率市場(chǎng)化

C.對(duì)沖離岸人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.擴(kuò)大人民幣匯率浮動(dòng)區(qū)間

正確答案:C

答案解析:目前，有的企業(yè)機(jī)構(gòu)利用場(chǎng)內(nèi)交易的匯率期貨和期權(quán)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，有的企業(yè)機(jī)構(gòu)會(huì)借助場(chǎng)外交易的各類匯率類衍生品管理風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，作為經(jīng)紀(jì)商或做市商的金融機(jī)構(gòu)也會(huì)承擔(dān)一定的匯率風(fēng)險(xiǎn)，也需要在場(chǎng)內(nèi)或場(chǎng)外市場(chǎng)的進(jìn)一步的金融衍生品交易中把風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受的范圍內(nèi)。人民幣期貨的推出，意味著市場(chǎng)將迎來(lái)對(duì)沖匯率波動(dòng)的利器。

7、采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)中，當(dāng)指數(shù)高于50%時(shí)，被解釋為經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的訊號(hào)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)中，當(dāng)指數(shù)高于50%時(shí)，被解釋為經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的訊號(hào)。

8、下列關(guān)于結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的說法正確的是（）?！径噙x題】

A.結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品可以分為本金保護(hù)類、收益增強(qiáng)類和杠桿參與類三類

B.收益增強(qiáng)類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常有提供本金保護(hù)功能

C.本金保護(hù)類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)比較低

D.杠桿參與類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的潛在收益或者損失保護(hù)通常帶有杠桿

正確答案:A、C、D

答案解析:眾多的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品可以歸納為三個(gè)類型，分別是本金保護(hù)類、收益增強(qiáng)類和杠桿參與類。本金保護(hù)類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品在期末的價(jià)值不低于產(chǎn)品的初始價(jià)值或者初始價(jià)值的某個(gè)比例，由于投資的本金有一定程度的保障，所以這類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)比較低。收益增強(qiáng)類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常沒有提供本金保護(hù)功能。收益增強(qiáng)類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)是比較高的。選項(xiàng)B說法錯(cuò)誤。杠桿參與類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的潛在收益或者損失保護(hù)通常帶有杠桿，且通常不提供本金保護(hù)或者僅提供部分的、有條件的本金保護(hù)。

9、指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)的內(nèi)嵌期權(quán)影響票據(jù)到期價(jià)值的方式是將期權(quán)價(jià)值疊加到投資本金中得到。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)的內(nèi)嵌期權(quán)影響票據(jù)到期價(jià)值的方式并不是簡(jiǎn)單地將期權(quán)價(jià)值疊加到投資本金中，而是以乘數(shù)因子的方式按特定的比例縮小或放大票據(jù)的贖回價(jià)值。

10、美元指數(shù)（USDX）報(bào)價(jià)為106.5，意味著（）?！締芜x題】

A.與1973年3月相比,美元對(duì)一攬子外匯貨幣的價(jià)值升值了6.50%

B.與1973年3月相比,美元對(duì)一攬子外匯貨幣的價(jià)值貶值了6.50%

C.與1999年3月相比,美元對(duì)一攬子外匯貨幣的價(jià)值升值了6.50%

D.與1999年3月相比,美元對(duì)一攬子外匯貨幣的價(jià)值貶值了6.50%

正確答案:A

答案解析:美元指數(shù)的基期是1973年3月,基數(shù)為100.00。當(dāng)美元指數(shù)報(bào)價(jià)為106.5，意味著與1973年3月相比，美元對(duì)“一攬子外匯貨幣”的價(jià)值升值了6.50%