2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、如果6個月后上證50ETF價格為2.340元/份，則該投資者的收益率為（）。  【客觀案例題】

A.6.80%

B.8.65%

C.-6.80%

D.-8.65%

正確答案:D

答案解析:投資于貨幣市場的資金為：1000×90%=900萬元，6個月后得到的本利和為：900萬元×3%×6/12+900萬元=913.5萬元；由于同期購買的認(rèn)購期權(quán)，當(dāng)市場價格低于執(zhí)行價時，不會行權(quán)，則該期權(quán)作廢，所剩的資產(chǎn)價值只有投資貨幣市場的本利和913.5萬元。因此投資者的收益率為：（1000-913.5）/1000=-8.65%。

2、假如合約到期時銅期貨價格上漲到70000元/噸，那么金融機構(gòu)將（）?！究陀^案例題】

A.虧損約1.385億元

B.虧損約1.5億元

C.盈利約1.5億元

D.盈利約0.115億元

正確答案:A

答案解析:標(biāo)的資產(chǎn)價格70000元/噸高于基準(zhǔn)價40000元/噸，則甲方需要向乙方支付，即金融機構(gòu)將支付：合約規(guī)?！粒ńY(jié)算價-基準(zhǔn)價）=5000×（70000-40000）=1.5億；乙方向甲方支付了1150萬現(xiàn)金，因此金融機構(gòu)虧損：1.5億-1150萬=1.385億。

3、一段時間后，10月股指期貨合約下跌到3132.0點，而股票組合市值增長了6.73%。此時基金經(jīng)理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此操作共利（）?！究陀^案例題】

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3

正確答案:B

答案解析:賣出股指期貨合約數(shù)為：β×現(xiàn)貨總價值/（期貨指數(shù)點×每點乘數(shù)）=0.92×800 000 000 /（3263.8×300）=752手；操作共利為：8億元×6.73%+（3263.8-3132.0）×752×300=8357.4萬元。

4、下列關(guān)于敏感性分析的說法正確的有（）。【多選題】

A.敏感性分析通常是基于產(chǎn)品定價模型的一階或者二階線性分析

B.如果風(fēng)險因子變動過大，那么根據(jù)敏感性分析得出的結(jié)果精確性比較高

C.敏感性分析的主要用途在于讓產(chǎn)品發(fā)行者實時地看到產(chǎn)品風(fēng)險，并及時的采取對沖方法

D.為了把握對沖操作的效果，也需要敏感性分析

正確答案:A、C、D

答案解析:選項B不正確，如果風(fēng)險因子變動過大，那么根據(jù)敏感性分析得出的結(jié)果的精確性比較差。

5、在賣方叫價交易中，做（）套期保值的基差（）幾乎都可以實現(xiàn)盈利性套期保值?！締芜x題】

A.賣出；賣方

B.賣出；買方

C.買入；賣方

D.買入；買方

正確答案:C

答案解析:賣方叫價交易的現(xiàn)貨買方，是基差的賣方。基差賣方通常是先做了買入套期保值，同時在現(xiàn)貨市場尋找貨源，報出升貼水。因此在賣方叫價交易中，做買入套保的基差賣方幾乎都可以實現(xiàn)盈利性套保。