2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、偷價(jià)行為是在開(kāi)平倉(cāng)的時(shí)候使用了當(dāng)時(shí)存在的進(jìn)出場(chǎng)條件。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:所謂偷價(jià)行為是指在開(kāi)平倉(cāng)的時(shí)候使用了當(dāng)時(shí)已不存在的進(jìn)出場(chǎng)條件。

2、如果一家銀行的存款期限大于貸款期限，則其收益與市場(chǎng)利率成（）關(guān)系?！締芜x題】

A.弱相關(guān)

B.強(qiáng)相關(guān)

C.負(fù)相關(guān)

D.正相關(guān)

正確答案:C

答案解析:市場(chǎng)利率越高，支付的利息越多，收益也越少。因此收益與市場(chǎng)利率成負(fù)相關(guān)。

3、當(dāng)前股價(jià)為15元，一年后股價(jià)為20元或10元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，計(jì)算剩余期限為1年的看跌期權(quán)的價(jià)格所用的風(fēng)險(xiǎn)中性概率為（）。（參考公式：）【單選題】

A.0.59

B.0.65

C.0.75

D.0.5

正確答案:A

答案解析:

根據(jù)已知條件，可得u=20/15=4/3；d=10/15=2/3，代入計(jì)算公式，可得：

4、某股票價(jià)格為50元，若期限為6個(gè)月，執(zhí)行價(jià)格為50元的該股票的歐式看漲期權(quán)價(jià)格為5元，市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，則其對(duì)應(yīng)的相同期限，相同執(zhí)行價(jià)格的歐式看跌期權(quán)價(jià)格為（）元。（參考公式：）【單選題】

A.2.99

B.3.63

C.4.06

D.3.76

正確答案:D

答案解析:根據(jù)期權(quán)平價(jià)公式：
可得該歐式看跌期權(quán)價(jià)格為：

5、投資者需要用（）萬(wàn)美元購(gòu)買無(wú)風(fēng)險(xiǎn)零息債券?！究陀^案例題】

A.92. 64

B.94. 64

C.96. 64

D.97.27

正確答案:A

答案解析:為確保一年后實(shí)現(xiàn)最低的收益少 97.27萬(wàn)美元，需要購(gòu)買無(wú)風(fēng)險(xiǎn)零息債券：97.27/(1+5%) =92.64萬(wàn)美元。

6、虛擬庫(kù)存是虛擬經(jīng)濟(jì)的一種形式。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:虛擬庫(kù)存是虛擬經(jīng)濟(jì)的一種形式。

7、已知某研究員建立一元回歸模型的估計(jì)結(jié)果如下：，其中，n=60，=0.78，Y表示某商品消費(fèi)量，X表示該商品價(jià)格，根據(jù)該估計(jì)結(jié)果，得到的正確結(jié)論是（）?！締芜x題】

A.

可決系數(shù)為0.22，說(shuō)明該模型整體上對(duì)樣本數(shù)據(jù)擬合的效果比較理想 

B.X的變化解釋了Y變化的78%

C.可決系數(shù)為0.78，說(shuō)明該模型整體上對(duì)樣本數(shù)據(jù)擬合的效果并不理想?

D.X解釋了Y價(jià)格的22%

正確答案:B

答案解析:擬合優(yōu)度，又稱可決系數(shù)，是反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，常用表示。的取值范圍為：[0，1]；越接近1，擬合效果越好；越接近0，擬合效果越差。根據(jù)題中數(shù)據(jù)可知，可決系數(shù)為0.78，說(shuō)明所建立的一元線性回歸模型整體上對(duì)樣本數(shù)據(jù)擬合效果較好，解釋變量“商品價(jià)格”解釋了被解釋變量“商品消費(fèi)量”變動(dòng)的78%。選項(xiàng)B正確。

8、敏感性分析是在保持其他條件不變的情況下，研究單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的變化對(duì)金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的可能影響。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:

敏感性分析是指在保持其他條件不變的情況下，研究單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的變化對(duì)金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的可能影響。最常見(jiàn)的敏感性指標(biāo)包括衡量股票價(jià)格系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的β系數(shù)、衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的久期和凸性以及衡量衍生品風(fēng)險(xiǎn)的希臘字母等。

9、被動(dòng)型算法交易的應(yīng)用非常廣泛，下列屬于被動(dòng)型算法交易的是（）?！径噙x題】

A.對(duì)數(shù)移動(dòng)平均價(jià)格

B.交易量加權(quán)平均價(jià)格

C.時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格

D.移動(dòng)平均價(jià)格

正確答案:B、C

答案解析:被動(dòng)型算法交易最成熟，應(yīng)用也最廣泛，市場(chǎng)上常見(jiàn)的被動(dòng)型算法交易主要有交易量加權(quán)平均價(jià)格（VWAP)、時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格（TWAP)、盯住盤口策略（PEG）等。

10、下列互換形式中，也稱為交叉型貨幣互換的是（）?！径噙x題】

A.固定利率對(duì)固定利率

B.固定利率對(duì)浮動(dòng)利

C.浮動(dòng)利率對(duì)浮動(dòng)利率

D.貨幣互換

正確答案:B、C

答案解析:固定利率對(duì)浮動(dòng)利率、浮動(dòng)利率對(duì)浮動(dòng)利率形式的互換同時(shí)涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，相當(dāng)于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換的組合。所以，一般將此兩種類型互換稱為交叉型貨幣互換。