2025年保薦代表人考試《投資銀行業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理歷年真題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、下列關(guān)于上市公司配股的說法正確的是（   ）。[2008年真題]【選擇題】

A.因認購不積極，承銷商將認購期限延遲（超過3個月）

B.控股股東認購其他股東放棄認購的股份

C.控股股東承諾認購X萬股，但實際認購少于X萬股

D.由發(fā)行人與保薦機構(gòu)協(xié)商確定發(fā)行價格

E.控股股東認配股份的上限為本次配售股份前股本總額的50％，即控股股東全額認購

正確答案:B

答案解析:A項，《證券法》第三十三條規(guī)定，證券的代銷、包銷期限最長不得超過90日。C項，控股股東應(yīng)履行其認配股份的承諾，否則為發(fā)行失敗。D項，《證券法》第三十四條規(guī)定，股票發(fā)行采取溢價發(fā)行的，其發(fā)行價格由發(fā)行人與承銷的證券公司協(xié)商確定。《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第二十二條規(guī)定，上市公司發(fā)行證券，可以通過詢價的方式確定發(fā)行價格，也可以與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價格。在配股時，配股的保薦機構(gòu)一定是主承銷商或主承銷商之一，但主承銷商不一定是配股的保薦機構(gòu)，即配股的保薦機構(gòu)和主承銷商不一定是同一機構(gòu)。 B、E項，控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會召開前公開承諾認配股份的數(shù)量?？毓晒蓶|認配股份的上限為本次配售股份前股本總額的30％，即控股股東全額認購。確定控股股東認配股份的下限時，應(yīng)考慮其它股東認購不積極而導(dǎo)致發(fā)行失敗的風(fēng)險。在其它股東認購不積極時，控股股東可以認購其他股東放棄認購的股份，從而避免發(fā)行失敗。

2、重污染行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營公司申請首次公開發(fā)行股票時，在下列哪些情況下，其申請文件中應(yīng)當(dāng)提供國家環(huán)?？偩值暮瞬橐庖?？(      )[2008年真題]Ⅰ.公司從事省內(nèi)煤炭生產(chǎn)，子公司從事火力發(fā)電Ⅱ.公司省內(nèi)從事鋁制品生產(chǎn)，分公司從事電解鋁生產(chǎn) Ⅲ.公司跨省從事化工行業(yè)生產(chǎn) Ⅳ.公司省內(nèi)從事鋼鐵生產(chǎn)【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:E

答案解析:國家環(huán)境保護總局制定的《關(guān)于對申請上市的企業(yè)和申請再融資的上市企業(yè)進行環(huán)境保護核查的規(guī)定》（環(huán)[2003] 101號）第一條規(guī)定，上市公司環(huán)境保護核查的對象包括重污染行業(yè)申請上市的企業(yè)，申請再融資的上市企業(yè)，再融資募集資金投資于重污染行業(yè)。重污染行業(yè)暫定為：冶金、化工、石化、煤炭、火電、建材、造紙、釀造、制藥、發(fā)酵、紡織、制革和采礦業(yè)。而《關(guān)于重污染行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營公司IPO申請申報文件的通知》（中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)行監(jiān)管函[2008] 6號）規(guī)定，從事火力發(fā)電、鋼鐵、水泥、電解鋁行業(yè)和跨省從事環(huán)發(fā)[2003]101號文件所列其他重污染業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營公司首發(fā)申請首次公開發(fā)行股票的，申請文件中應(yīng)當(dāng)提供國家環(huán)?？偩值暮瞬橐庖姡慈〉孟嚓P(guān)意見的，不受理申請。

3、某上市公司擬于2008年3月9日召開董事會，審議關(guān)于發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的議案。該上市公司2007年底凈資產(chǎn)30億元，中期票據(jù)余額為10億元， 短期融資券余額為2億元。則下列說法正確的是（  ）。[2008年真題〕【選擇題】

A.本次債券發(fā)行的最大額度為8億元

B.本次債券發(fā)行所附權(quán)證全部行權(quán)，所對應(yīng)募集資金總量不超過8億

C.本次發(fā)行可不提供擔(dān)保

D.本次發(fā)行可不進行資信評估

E.本次發(fā)行可不通過董事會議案即發(fā)行

正確答案:C

答案解析:根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第二十七條規(guī)定，發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近1期末凈資產(chǎn)額的40%,預(yù)計所附認股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總量不超過擬發(fā)行公司債券金額。而企業(yè)自身發(fā)行債券的累計余額，包括各種一年期及以上的債權(quán)性有價證券，不包括短期融資券。則本次債券發(fā)行的最大額度為2億元（30 × 40%－ 10)，本次債券發(fā)行所附權(quán)證全部行權(quán)，所對應(yīng)募集資金總量不超過2億元。 另外，《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第二十條規(guī)定，公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保，但最近1期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元的公司除外。即本次發(fā)行可不提供擔(dān)保，但應(yīng)當(dāng)委托具有資格的資信評級機構(gòu)進行信用評級和跟蹤評級。

4、發(fā)行人在持續(xù)督導(dǎo)期間出現(xiàn)下列（   )情形之一的，中國證監(jiān)會可根據(jù)情節(jié)輕重，自確認之日起3個月到12個月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人具體負責(zé)的推薦。Ⅰ.證券上市當(dāng)年累計50%以上募集資金的用途與承諾不符 Ⅱ.公開發(fā)行證券上市當(dāng)年凈利潤比上年下滑50%以上 Ⅲ.首次公開發(fā)行股票并上市之日起12個月內(nèi)控股股東或者實際控制人發(fā)生變更Ⅳ.首次公開發(fā)行股票并上市之日起12個月內(nèi)累計50%以上資產(chǎn)或者主營業(yè)務(wù)發(fā)生重組【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:C

答案解析:根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第七十二條，發(fā)行人在持續(xù)督導(dǎo)期間出現(xiàn)下列情形之一的，中國證監(jiān)會可根據(jù)情節(jié)輕重，自確認之日起3個月到12個月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人具體負責(zé)的推薦，情節(jié)特別嚴重的，撤銷相關(guān)人員的保薦代表人資格：①證券上市當(dāng)年累計50%以上募集資金的用途與承諾不符，②公開發(fā)行證券上市當(dāng)年營業(yè)利潤比上年下滑50%以上，③首次公開發(fā)行股票并上市之日起12個月內(nèi)控股股東或者實際控制人發(fā)生變更， ④首次公開發(fā)行股票并上市之日起12個月內(nèi)累計50%以上資產(chǎn)或者主營業(yè)務(wù)發(fā)生重組，⑤上市公司公開發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券之日起12個月內(nèi)累計50%以上資產(chǎn)或者主營業(yè)務(wù)發(fā)生重組，且未在證券發(fā)行募集文件中披露，⑥實際盈利低于盈利預(yù)測達20%以上；⑦關(guān)聯(lián)交易顯失公允或者程序違規(guī)，涉及金額較大，⑧控股股東、實際控制人或其他關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用發(fā)行人資源，涉及金額較大，⑨違規(guī)為他人提供擔(dān)保，涉及金額較大，⑩違規(guī)購買或出售資產(chǎn)、借款、委托資產(chǎn)管理等，涉及金額較大，?董事、監(jiān)事、高級管理人員侵占發(fā)行人利益受到行政處罰或者被追究刑事責(zé)任，?違反上市公司規(guī)范運作和信息披露等有關(guān)法律法規(guī)，情節(jié)嚴重的；?中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。

5、上市公司的下列事項，需股東大會以特別決議通過的是（ ）。[2008年真題]Ⅰ.股權(quán)激勵計劃 Ⅱ.為資產(chǎn)負債率超過70％的擔(dān)保對象提供擔(dān)保Ⅲ.公司在一年內(nèi)擔(dān)保金額超過公司最近一期經(jīng)審計總資產(chǎn)的30％ Ⅳ.公司的對外擔(dān)?？傤~，達到或超過最近一期經(jīng)審計總資產(chǎn)的30%以后提供的任何擔(dān)保 V.發(fā)行公司債券【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅳ

正確答案:C

答案解析:II、IV、V三項均須經(jīng)股東大會審議以普通決議通過。公司在1年內(nèi)購買、出售重大資產(chǎn)或者擔(dān)保金額超過公司最近1期經(jīng)審計總資產(chǎn)30％的，股權(quán)激勵計劃和法律、行政法規(guī)或《上市公司章程指引》規(guī)定的，以及股東大會以普通決議認定會對公司產(chǎn)生重大影響的、需要以特別決議通過的其他事項，應(yīng)當(dāng)由出席股東大會會議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。

6、某上市公司適用25％的所得稅率，2008年上半年合并報表口徑的營業(yè)收入為750000萬元、營業(yè)成本為500000萬元、營業(yè)稅金及附加為50000萬元、銷售費用為50000萬元、管理費用為30000萬元、財務(wù)費用為20000萬元、資產(chǎn)減值損失為5000萬元、公允價值變動收益為5000萬元、投資收益為10000萬元、營業(yè)外收入為10000萬元、營業(yè)外支出為5000萬元，則該上市公司2008年上半年合并報表口徑的營業(yè)利潤為（   ）?！具x擇題】

A.200000萬元

B.115000萬元

C.110000萬元

D.28750萬元

E.30250萬元

正確答案:C

答案解析:由于營業(yè)利潤＝營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加-銷售費用-管理費用-財務(wù)費用-資產(chǎn)減值損失+公允價值變動收益（-公允價值變動損失）+投資收益（-投資損失），則該上市公司2008年上半年合并報表口徑的營業(yè)利潤為： 750000-500000-50000-50000-30000-20000-5000 + 5000 + 10000=110000（萬元）

7、首次公開發(fā)行股票時，主承銷商在詢價時向詢價對象提供的投資價值研究報告可由下列哪些人員撰寫？（）[2008年真題]Ⅰ.主承銷商的研究人員Ⅱ.分銷商的研究人員Ⅲ.保薦人的研究人員Ⅳ.獨立第三方研究機構(gòu)的研究人員【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:主承銷商應(yīng)當(dāng)在詢價時向詢價對象提供投資價值研究報告。投資價值研究報告應(yīng)當(dāng)由承銷商的研究人員獨立撰寫并署名，承銷商不得提供承銷團以外的機構(gòu)撰寫的投資價值研究報告。又在同次發(fā)行證券時，保薦人一定是主承銷商之一，但主承銷商不一定是保薦人。即承銷團成員，包括主承銷商、副主承銷商、分銷商都可以撰寫投資價值研究報告，但承銷團以外的機構(gòu)不能撰寫投資價值研究報告。

8、下列屬于上市公司信息披露義務(wù)人的是( ) 。[2008年真題] I.董事會 II.控股股東 III.轉(zhuǎn)讓上市公司6%股份的股東 IV.購買上市公司3%股份的股東 【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

E.Ⅱ、Ⅳ

正確答案:C

答案解析:根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》的規(guī)定，信息披露義務(wù)人不僅包括上市公司、發(fā)行人，還包括股東、實際控制人和收購人，同時還包括公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員及與信息披露相關(guān)的市場各方，以及為信息披露事宜出具專項文件的證券服務(wù)機構(gòu)、保薦人及其從業(yè)人員，利用或可能利用上市公司內(nèi)幕信息進行交易的機構(gòu)和個人，散布傳播虛假信息的機構(gòu)和個人。I項，董事會不是信息披露義務(wù)人。 IV項，持有公司5%以上股份的股東或者實際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化的，應(yīng)當(dāng)主動告知上市公司董事會，并配合上市公司履行信息披露義務(wù)，通過接受委托或者信托等方式持有上市公司5%以上股份的股東或者實際控制人，應(yīng)當(dāng)及時將委托人情況告知上市公司，配合上市公司履行信息披露義務(wù)。

9、以下關(guān)于可交換公司債券和可轉(zhuǎn)換公司債券的區(qū)別正確的是（ ）。[2008年真題] Ⅰ.可轉(zhuǎn)換公司債券可以提供擔(dān)保，也可以不提供擔(dān)保，可交換公司債券必須以其預(yù)備用于交換的股票設(shè)定為本次發(fā)行的公司債券的擔(dān)保物 Ⅱ.可交換公司債券交換的是公司已存在的股票，可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換的是公司新發(fā)行的股票 Ⅲ.可轉(zhuǎn)換公司債券可以約定轉(zhuǎn)股價向下修正條款，可交換公司債券不可以約定交換價格向下修正條款 Ⅳ.可交換公司債券的發(fā)行人是上市公司的股東，可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行人是上市公司【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:B

答案解析:III項，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時，約定轉(zhuǎn)股價向下修正是選擇性條款；發(fā)行可交換公司債券時，約定交換價格修正和調(diào)整是強制性條款。

10、下列關(guān)于金融期貨和金融期權(quán)的說法正確的是（  ）。 Ⅰ.只有金融期貨期權(quán)，沒有金融期權(quán)期貨 Ⅱ.金融期權(quán)的買方只有權(quán)利沒有義務(wù)，期權(quán)的賣方只有義務(wù)沒有權(quán)利Ⅲ.金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損是無限的，金融期權(quán)的買方盈利是無限的 Ⅳ.金融期貨交易雙方都需要繳納保證金，但金融期權(quán)的買方不需要繳納保證金【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:B

答案解析:III項，看漲期權(quán)的買方盈利是無限的，看跌期權(quán)的買方盈利是有限的最大盈利為x-p，x為執(zhí)行價格，P為看跌期權(quán)的權(quán)利金。