2019年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理歷年真題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、在國(guó)際期貨市場(chǎng)上，美元與大宗商品主要呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:在國(guó)際期貨市場(chǎng)上，美元與大宗商品主要呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系。

2、金融衍生品業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度量是指用（）來(lái)反映金融衍生品及其組合的風(fēng)險(xiǎn)高低程度。【單選題】

A.技術(shù)分析

B.計(jì)量方法

C.數(shù)量化指標(biāo)

D.波動(dòng)率

正確答案:C

答案解析:金融衍生品業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度量是指用數(shù)量化指標(biāo)來(lái)反映金融衍生品及其組合的風(fēng)險(xiǎn)高低程度。

3、套期保值后總損益（）元【客觀案例題】

A.59612.64

B.-59612.64

C.58712.64

D.-58712.64

正確答案:A

答案解析:期貨市場(chǎng)損益=7手×100萬(wàn)元人民幣×（0.15137-0.14689）=31360美元，即人民：31360×6.6490=208512.64元人民幣；現(xiàn)貨市場(chǎng)損益：100萬(wàn)美元×（6.6490-6.7979）=-148900元人民幣；套期保值后總損益：208512.64-148900=59612.64元。

4、在基差交易中，基差賣(mài)方控制基差風(fēng)險(xiǎn)最穩(wěn)妥的辦法是（）?！締芜x題】

A.在套期保值前，認(rèn)真研究基差的變化規(guī)律，合理選擇合適的期貨品種

B.在套期保值方案實(shí)施過(guò)程中，選擇合適的入場(chǎng)時(shí)機(jī)并密切跟蹤基差變化，測(cè)算基差風(fēng)險(xiǎn)

C.在套期保值方案實(shí)施過(guò)程中，在基差出現(xiàn)重大不利變化時(shí)及時(shí)調(diào)整保值操作，以控制基差風(fēng)險(xiǎn)

D.盡量找到基差買(mǎi)方，提供合理的升貼水報(bào)價(jià)，將基差變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)盡快轉(zhuǎn)移出去

正確答案:D

答案解析:在基差交易中，基差賣(mài)方在套期保值前，企業(yè)應(yīng)認(rèn)真研究基差的變化規(guī)律，合理選擇合適的期貨品種；在套期保值方案實(shí)施過(guò)程中，企業(yè)要選擇合適的入場(chǎng)時(shí)機(jī)并密切跟蹤基差變化，測(cè)算基差風(fēng)險(xiǎn)，并在基差出現(xiàn)重大不利變化時(shí)及時(shí)調(diào)整保值操作，以控制基差風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)，最穩(wěn)妥的辦法還是盡量找到基差買(mǎi)方，提供合理的升貼水報(bào)價(jià)，將基差變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)盡快轉(zhuǎn)移出去。

5、決定基差定價(jià)中最終現(xiàn)貨成交價(jià)的關(guān)鍵因素是（）。【多選題】

A.運(yùn)費(fèi)

B.升貼水

C.期貨價(jià)格

D.保險(xiǎn)費(fèi)

正確答案:B、C

答案解析:基差定價(jià)也稱為基差貿(mào)易，是指現(xiàn)貨買(mǎi)賣(mài)雙方均同意以期貨市場(chǎng)上某月份的該商品期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，再加上買(mǎi)賣(mài)雙方事先協(xié)商同意的升貼水作為最終現(xiàn)貨成交價(jià)格的交易方式。升貼水的確定與期貨價(jià)格的點(diǎn)定構(gòu)成了基差定價(jià)中兩個(gè)不可或缺的要素。

6、對(duì)該回歸方程的合理解釋是( )?！究陀^案例題】

A.Y和X之間存在顯著的線性關(guān)系

B.Y和X之間不存在顯著的線性關(guān)系

C.X上漲1元，Y將上漲3.263元

D.X上漲1元，Y將平均上漲3.263元

正確答案:A、D

答案解析:由=0.922可知，所建立的一元線性回歸模型整體上對(duì)樣本數(shù)據(jù)擬合效果較好，解釋變量“A1109的價(jià)格X”解釋了被解釋變量“Y1109的價(jià)格Y”變動(dòng)的92.2%，而在5%的顯著性水平下，X的t檢驗(yàn)的P值為0.000X的回歸系數(shù)等于3.263，表明A1109的價(jià)格X每上漲1元，Y1109的價(jià)格Y將平均上漲3.263元。選項(xiàng)D正確。

7、某個(gè)資產(chǎn)組合的下一日的在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)是100萬(wàn)元，基于此估算未來(lái)兩個(gè)星期(10個(gè)交易日)的VaR，得到( )萬(wàn)元?！締芜x題】

A.100

B.316

C.512

D.1000

正確答案:B

答案解析:根據(jù)計(jì)算公式，可得：。

8、—份完全保本型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的面值為10000元，期限為1年，發(fā)行時(shí)的1年期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，如果不考慮交易成本等費(fèi)用因素，該票據(jù)有( )元資金可用于建立金融衍生工具頭寸?！締芜x題】

A.476

B.500

C.625

D.488

正確答案:A

答案解析:由于產(chǎn)品發(fā)行時(shí)1年期的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是5%，為了保證產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)完全保本，發(fā)行者就要確保每份產(chǎn)品都有10000/(1 +5%) = 9524元的資金用于建立無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的零息債券頭寸。剩余資金為：10000-9524=476元，則剩余的資金476元主要用于建立的期權(quán)頭寸和產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)成本、利潤(rùn)等，這是進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)的第一個(gè)約束條件。

9、目前，主要應(yīng)用的數(shù)據(jù)挖掘模型有（）  。【多選題】

A.分類模型

B.關(guān)聯(lián)模型

C.聚類模型

D.順序模型

正確答案:A、B、C、D

答案解析:目前，主要應(yīng)用的數(shù)據(jù)挖掘模型有分類模型、關(guān)聯(lián)模型、順序模型和聚類模型等。

10、量化交易模型的仿真運(yùn)行測(cè)試的內(nèi)容包括（）?！径噙x題】

A.樣本內(nèi)與樣本外檢驗(yàn)

B.檢驗(yàn)?zāi)Ｐ驮趯?shí)盤(pán)運(yùn)行中的信號(hào)閃爍與偷價(jià)行為

C.檢驗(yàn)?zāi)Ｐ驮趯?shí)盤(pán)中的風(fēng)險(xiǎn)控制表現(xiàn)能力

D.對(duì)模型交易策略的優(yōu)化

正確答案:A、B、C、D

答案解析:量化交易模型的仿真運(yùn)行測(cè)試的內(nèi)容包括：（1）樣本內(nèi)與樣本外檢驗(yàn)；（2）檢驗(yàn)?zāi)Ｐ驮趯?shí)盤(pán)運(yùn)行中的信號(hào)閃爍與偷價(jià)行為；（3）檢驗(yàn)?zāi)Ｐ驮趯?shí)盤(pán)中的風(fēng)險(xiǎn)控制表現(xiàn)能力；（4）對(duì)模型交易策略的優(yōu)化。