2019年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理歷年真題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、平穩(wěn)時(shí)間序列的（）不隨時(shí)間的改變而改變?！径噙x題】

A.均值

B.方差

C.協(xié)方差

D.相關(guān)系數(shù)

正確答案:A、B、C

答案解析:時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)特征不會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化，即反映統(tǒng)計(jì)特征的均值、方差和協(xié)方差等均不隨時(shí)間的改變而改變，稱(chēng)為平穩(wěn)時(shí)間序列。

2、按照點(diǎn)價(jià)權(quán)利的歸屬劃分，基差交易可分為（）?！径噙x題】

A.買(mǎi)方點(diǎn)價(jià)

B.基差買(mǎi)方

C.賣(mài)方點(diǎn)價(jià)

D.基差賣(mài)方

正確答案:A、C

答案解析:按照點(diǎn)價(jià)權(quán)利的歸屬劃分，基差交易可分為買(mǎi)方叫價(jià)交易（又稱(chēng)買(mǎi)方點(diǎn)價(jià)）和賣(mài)方叫價(jià)交易（又稱(chēng)賣(mài)方點(diǎn)價(jià)）兩種模式。

3、IMB股票(不支付紅利)的市場(chǎng)價(jià)格為80美元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為15%，股票的年波動(dòng)率為10%，當(dāng)執(zhí)行價(jià)格為80美元、期限為1年的歐式看漲期權(quán)的理論價(jià)格（）。【單選題】

A.5.29

B.11.36

C.16.32

D.18.25

正確答案:B

答案解析:

4、采用方案二的收益為（）萬(wàn)元?！究陀^案例題】

A.96782.41

B.11656.57

C.48821.01

D.135235.23

正確答案:C

答案解析:

5、【客觀案例題】

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500

正確答案:C

答案解析:可以看出，上述的場(chǎng)外期權(quán)合約是一個(gè)銅期貨的普通歐式看漲期權(quán)，由于金融機(jī)構(gòu)當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)暴露就是價(jià)值1150萬(wàn)元的期權(quán)合約，主要的風(fēng)險(xiǎn)因子是銅期貨價(jià)格、銅期貨價(jià)格的波動(dòng)率和金融機(jī)構(gòu)的投融資利率等。根據(jù)Black-Scholes期權(quán)定價(jià)公式，用敏感性分析的方法，可以得出期權(quán)的Delta，即：Delta=5000×0.5051=2525.5元。即銅期貨價(jià)格在當(dāng)前的水平上漲了1元，合約的價(jià)值將會(huì)提高約2525.5元，相當(dāng)于金融機(jī)構(gòu)的或有債務(wù)提高了2525.5元。

6、【客觀案例題】

A.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元/噸

B.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元/噸

C.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元/噸

D.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元/噸

正確答案:A

答案解析:

7、目前，全球最具影響力的商品價(jià)格指數(shù)是（）?！締芜x題】

A.標(biāo)普高盛商品指數(shù)（S&P GSCI）

B.路透商品研究局指數(shù)（RJ/CRB）

C.彭博商品指數(shù)（BCOM）

D.JP摩根商品指數(shù)（JPMCI）

正確答案:B

答案解析:路透商品研究局指數(shù)（RJ/CRB，簡(jiǎn)稱(chēng)CRB指數(shù)）是全球最具影響力的商品價(jià)格指數(shù)。

8、模型策略中一旦使用了未來(lái)函數(shù)而出現(xiàn)信號(hào)閃爍，則實(shí)盤(pán)中就會(huì)不斷的出現(xiàn)開(kāi)平倉(cāng)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:模型策略中一旦使用了未來(lái)函數(shù)而出現(xiàn)信號(hào)閃爍，則實(shí)盤(pán)中就會(huì)不斷的出現(xiàn)開(kāi)平倉(cāng)。

9、2012年9月17日，香港交易所推出“人民幣貨幣期貨”，這是首只進(jìn)行實(shí)物交割的人民幣期貨。港交所推出人民幣貨幣期貨的直接作用是（）?！締芜x題】

A.提高外貿(mào)交易便利程度

B.推動(dòng)人民幣利率市場(chǎng)化

C.對(duì)沖離岸人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.擴(kuò)大人民幣匯率浮動(dòng)區(qū)間

正確答案:C

答案解析:目前，有的企業(yè)機(jī)構(gòu)利用場(chǎng)內(nèi)交易的匯率期貨和期權(quán)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，有的企業(yè)機(jī)構(gòu)會(huì)借助場(chǎng)外交易的各類(lèi)匯率類(lèi)衍生品管理風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，作為經(jīng)紀(jì)商或做市商的金融機(jī)構(gòu)也會(huì)承擔(dān)一定的匯率風(fēng)險(xiǎn)，也需要在場(chǎng)內(nèi)或場(chǎng)外市場(chǎng)的進(jìn)一步的金融衍生品交易中把風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受的范圍內(nèi)。人民幣期貨的推出，意味著市場(chǎng)將迎來(lái)對(duì)沖匯率波動(dòng)的利器。

10、依據(jù)策略類(lèi)型，CTA策略可以分為（）?！径噙x題】

A.主觀CTA策略

B.長(zhǎng)期CTA策略

C.短期CTA策略

D.量化CTA策略

正確答案:A、D

答案解析:依據(jù)策略類(lèi)型可以分為主觀CTA策略和量化CTA策略。