2019年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理歷年真題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是在每月第（）個工作日定期發(fā)布的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)?！締芜x題】

A.1

B.2

C.8

D.15

正確答案:A

答案解析:ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是由美國非官方機(jī)構(gòu)供應(yīng)管理協(xié)會（ISM）在每月第1個工作日定期發(fā)布的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)。

2、一段時間后，10月股指期貨合約下跌到3132.0點(diǎn)，而股票組合市值增長了6.73%。此時基金經(jīng)理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此操作共利（）。【客觀案例題】

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3

正確答案:B

答案解析:

3、價格指數(shù)是反映一定時期內(nèi)商品價格水平變動情況的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，最重要的價格指數(shù)包括（）?！径噙x題】

A.核心CPI

B.消費(fèi)者價格指數(shù)

C.生產(chǎn)者價格指數(shù)

D.核心PPI

正確答案:B、C

答案解析:價格指數(shù)是衡量物價總水平在任何一個時期相對于基期變化的指標(biāo)。物價總水平是指商品和服務(wù)的價格經(jīng)過加權(quán)后的平均價格,通常用價格指數(shù)來衡量。最重要的價格指數(shù)包括消費(fèi)者價格指數(shù)（CPI）和生產(chǎn)者價格指數(shù)（PPI）。A,D項(xiàng)屬于美國勞工部公布的價格指數(shù)數(shù)據(jù)。

4、

回歸分析作為有效方法應(yīng)用在經(jīng)濟(jì)或者金融數(shù)據(jù)分析中，具體遵循以下步驟，其中順序正確的選項(xiàng)是（）。

①參數(shù)估計(jì)；②模型應(yīng)用；③模型設(shè)定；④模型檢驗(yàn)；⑤變量選擇；⑥分析陳述

A.①②③④

B.③②④⑥

C.③①④②

D.⑤⑥④①

正確答案:C

答案解析:一般遵循以下步驟：第一步，模型設(shè)定；第二步，參數(shù)估計(jì)；第三步，模型檢驗(yàn)；第四步，模型應(yīng)用。

5、ADF檢驗(yàn)回歸模型為，則原假設(shè)為（）?！締芜x題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:C

答案解析:ADF檢驗(yàn)的原假設(shè)為，即當(dāng)拒絕原假設(shè)，表明序列不存在單位根，為平穩(wěn)性時間序列；不拒絕原假設(shè)，表明序列存在單位根，為非平穩(wěn)性時間序列。

6、下列關(guān)于方差膨脹因子的說法正確的有( )?！径噙x題】

A.計(jì)算公式為：

B.的大小可以用來度量多重共線性的嚴(yán)重程度

C.經(jīng)驗(yàn)表明，當(dāng)≥5，說明第j個解釋變量與其余解釋變量之間存在嚴(yán)重的多重共線性

D.表示第j個解釋變量對其余解釋變量做輔助線性回歸的多重可決系數(shù)

正確答案:A、B、D

答案解析:選項(xiàng)C不正確，當(dāng)≥10，說明第j個解釋變量與其余解釋變量之間存在嚴(yán)重的多重共線性。

7、【客觀案例題】

A.11191

B.11335

C.12000

D.12144

正確答案:B

答案解析:

8、收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)具有收益增強(qiáng)結(jié)構(gòu)，使得投資者從票據(jù)中獲得的利息率低于市場同期的利息率。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)具有收益增強(qiáng)結(jié)構(gòu)，使得投資者從票據(jù)中獲得的利息率高于市場同期的利息率。

9、國債期貨在資產(chǎn)配置中的作用是（）。【多選題】

A.

B.降低調(diào)倉成本

C.降低信用風(fēng)險

D.提高交易效率

正確答案:A、B、C、D

答案解析:國債期貨的交易成本較低，可以在保持核心資產(chǎn)組合不變的情況下，更好的管理流動性，降低調(diào)倉成本，提高交易效率，信用風(fēng)險較低。

10、在買方叫價交易中，對基差買方有利的情形是（）?！締芜x題】

A.升貼水不變的情況下點(diǎn)價有效期縮短

B.運(yùn)輸費(fèi)用上升

C.點(diǎn)價前期貨價格持續(xù)上漲

D.簽訂點(diǎn)價合同后期貨價格下跌

正確答案:D

答案解析:買方叫價交易，是指將確定最終期貨價格為計(jì)價基礎(chǔ)的權(quán)利即點(diǎn)價權(quán)利歸屬買方的交易行為?；罱灰缀贤炗喓?，基差大小已經(jīng)確定，期貨價格成為決定最終采購價格的唯一未知因素，而且期貨價格一般占到現(xiàn)貨成交價格整體的90%以上。當(dāng)點(diǎn)價結(jié)束時，最終現(xiàn)貨價格=期貨價格+升貼水，因此，期貨價格下跌對基差買方有利。選項(xiàng)A，升貼水不變的情況下點(diǎn)價有效期縮短，此時距離提貨月可能還有一段時間，買方不好判斷在點(diǎn)價有效期結(jié)束時的期貨價格加升貼水是否與最終的現(xiàn)貨價格比較接近；選項(xiàng)BC會使買方的采購成本上升。