2019年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理歷年真題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、影響期貨價(jià)格變動(dòng)的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件，系統(tǒng)性因素事件主要指（  ）?！径噙x題】

A.貨幣政策事件

B.財(cái)政政策事件

C.微觀層面事件

D.其他突發(fā)性政策事件

正確答案:A、B、D

答案解析:系統(tǒng)性因素事件主要指宏觀經(jīng)濟(jì)政策，包括貨幣政策、財(cái)政政策或者其他突發(fā)性政策事件。

2、固定對(duì)浮動(dòng)和浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)形式的互換同時(shí)涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，相當(dāng)于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換的組合，也被稱(chēng)為（）?！締芜x題】

A.風(fēng)險(xiǎn)型貨幣互換

B.綜合型貨幣互換

C.混合型貨幣互換

D.交叉型貨幣互換

正確答案:D

答案解析:固定對(duì)浮動(dòng)、浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)形式的互換同時(shí)涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，相當(dāng)于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換的組合，所以，一般以上兩種類(lèi)型的互換稱(chēng)為交叉型貨幣互換。

3、當(dāng)前滬深300指數(shù)為3300，投資者利用3個(gè)月后到期的滬深300股指期貨合約進(jìn)行期現(xiàn)套利。按單利計(jì)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為5%，紅利年收益率為1%，套利成本為20個(gè)指數(shù)點(diǎn)。該股指期貨合約的無(wú)套利區(qū)間為（）?！究陀^案例題】

A.3293，3333

B.3333，3373

C.3412，3452

D.3313，3353

正確答案:D

答案解析:

4、下列關(guān)于在險(xiǎn)價(jià)值VaR說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）?！締芜x題】

A.一般而言，流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)往往需要每月計(jì)算VaR，而期限較長(zhǎng)的頭寸則可以每日計(jì)算VaR

B.投資組合調(diào)整、市場(chǎng)數(shù)據(jù)收集和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖等的頻率也是影響時(shí)間長(zhǎng)度選擇的重要因素

C.較大的置信水平意味著較高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預(yù)測(cè)結(jié)果，也希望所用的計(jì)算模型在對(duì)極端事件進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)失敗的可能性更小

D.在置信水平α%的選擇上，該水平在一定程度上反映了金融機(jī)構(gòu)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的態(tài)度或偏好

正確答案:A

答案解析:選項(xiàng)A不正確，一般的，流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)往往需要每日計(jì)算VaR，而期限較長(zhǎng)的頭寸則可以每星期或每月計(jì)算VaR。

5、投資者在3月購(gòu)買(mǎi)了一份標(biāo)普500指數(shù)遠(yuǎn)期合約，指數(shù)為2080點(diǎn)，年股息連續(xù)收益率為2%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)利率為7%，交割日期為9月，則該遠(yuǎn)期合約的理論點(diǎn)位為（）?！締芜x題】

A.2132.7

B.2104.3

C.2137.8

D.2015.6

正確答案:A

答案解析:該遠(yuǎn)期合約的理論點(diǎn)位為：

6、構(gòu)成美元指數(shù)的外匯品種中，權(quán)重占比最大的是（）【單選題】

A.英鎊

B.日元

C.歐元

D.澳元

正確答案:C

答案解析:1999年1月1日歐元誕生,美元指數(shù)的組成在2000年也進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整,調(diào)整后的美元指數(shù)外匯品種權(quán)重見(jiàn)下表。[up/201703/d82c99a2b23148d98e1398b43ce274c9.png]

7、企業(yè)需要在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出（）手豆油?！究陀^案例題】

A.400

B.1200

C.1400

D.2200

正確答案:A

答案解析:需進(jìn)行套期保值的豆油量為：（12000-10000+2000）/10=400手。豆油期貨的交易單位是10噸/手。

8、典型的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由（）構(gòu)成?！径噙x題】

A.固定收益證券

B.浮動(dòng)收益證券

C.證券投資基金

D.金融衍生工具

正確答案:A、D

答案解析:典型的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由固定收益證券和金融衍生工具構(gòu)成，是兩類(lèi)金融工具的一個(gè)組合并打包成一個(gè)產(chǎn)品，由特定的投資者向目標(biāo)投資者發(fā)行。

9、收益增強(qiáng)類(lèi)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品能夠提供高于市場(chǎng)同期的利率，因此其優(yōu)點(diǎn)是收益高風(fēng)險(xiǎn)小。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:收益增強(qiáng)類(lèi)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常沒(méi)有提供本金保護(hù)功能，并通過(guò)建立期權(quán)空頭的方式，將期權(quán)費(fèi)用疊加到結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的利息中，從而是產(chǎn)品能夠提供高于市場(chǎng)同期的利率，即所謂的收益增強(qiáng)。然而，期權(quán)空頭結(jié)構(gòu)有可能使得產(chǎn)品在到期時(shí)的贖回價(jià)值低于初始投資，極端情況下還可能致使贖回價(jià)值為零。所以，收益增強(qiáng)類(lèi)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)是比較高的。

10、量化交易中的不當(dāng)交易行為主要包括（）?！径噙x題】

A.自成交

B.幌騙

C.內(nèi)幕交易

D.搶跑

正確答案:B、D

答案解析:量化交易中主要有兩種不當(dāng)交易行為幌騙和搶跑。