2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、對回歸方程進行的各種統(tǒng)計檢驗中，應用t統(tǒng)計量檢驗的是（）?！締芜x題】

A.線性約束檢驗

B.若干個回歸系數(shù)同時為零檢驗

C.回歸系數(shù)的顯著性檢驗

D.回歸方程的總體線性顯著性檢驗

正確答案:C

答案解析:對回歸方程進行的各種系統(tǒng)檢驗中，回歸系數(shù)的顯著性檢驗是用t統(tǒng)計量，而題中，選項ABD均應用F統(tǒng)計量進行檢驗。

2、創(chuàng)設新產(chǎn)品進行風險對沖時，金融機構需要考慮的因素有（）?！径噙x題】

A.金融機構內(nèi)部運營能力

B.投資者的風險偏好

C.當時的市場行情

D.尋找合適的投資者

正確答案:B、C、D

答案解析:在實際中，新產(chǎn)品的設計可能會復雜許多，金融機構需要根據(jù)當時的市場行情和投資者的風險偏好設計產(chǎn)品，也需要尋找合適的投資者，這樣才能在對沖風險和發(fā)行產(chǎn)品之間找到平衡點。

3、某阿爾法對沖基金的經(jīng)理人目前管理的股票投資組合產(chǎn)品市值為X。該產(chǎn)品的收益率和滬深300指數(shù)收益率回歸后得到的表達式如下： 。該經(jīng)理人只想賺取阿爾法收益。當時滬深300指數(shù)期貨合約的點位是Y。以下說法正確的有（ ）?！径噙x題】

A.從理論上講，該股票組合的α值為0.02

B.若要獲得絕對的阿爾法收益，需將β風險暴露對沖為0

C.只需賣出股指期貨合約X÷（Y ×300) 份進行對沖，即可獲得0.02的阿爾法收益

D.為了獲取阿爾法收益，可能需不斷實時調(diào)整股指期貨數(shù)量來進行對沖

正確答案:A、B、D

答案解析:

4、交易雙方定期向?qū)Ψ街Ц兑該Q入貨幣計算的利息金額。在期初，本金交換方向與利息交換方向（）。【單選題】

A.相同

B.相反

C.不定

D.由雙方協(xié)商

正確答案:B

答案解析:可假設用人民幣3個月Shibor換美元3個月Libor。期初收美元利息的一方將支付美元并收到人民幣（一般按即期匯率），期間將收取基于Libor的美元利息，支付基于Shibor的人民幣利息。顯然，在期初，本金交換方向與利息交換方向相反。

5、結(jié)合期貨價格的波動率和成交持倉量的關系，可以判斷行情的走勢。 （）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:結(jié)合期貨價格的波動率和成交持倉量的關系，可以判斷行情的走勢。

6、點價交易是大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易的一種方式，其確定最終的現(xiàn)貨結(jié)算價格方式是（）?！締芜x題】

A.期貨價格+升貼水

B.遠期價格+升貼水

C.現(xiàn)貨價格+運費

D.期貨價格+保險費

正確答案:A

答案解析:點價交易是大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易的一種方式，其確定最終的現(xiàn)貨結(jié)算價格方式是：現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格+升貼水。

7、油廠在進行豆粕銷售時，所采取的（）銷售模式屬于基差定價模型?！締芜x題】

A.期貨價格+升貼水

B.遠期定價

C.一口價

D.封頂促銷

正確答案:A

答案解析:采用“期貨價格+升貼水”的基差定價方式是國際大宗商品定價的主流模式。國際豆類等谷物貿(mào)易都往往通過“期貨價格+升貼水”的交易模式進行操作。目前，國內(nèi)飼料行業(yè)和有色行業(yè)經(jīng)常運用該模式定價。

8、運用蒙特卡羅模擬法計算VaR的步驟的是（）?！径噙x題】

A.利用計算機從前一步得到的聯(lián)合分布中隨機抽樣，所抽得的每個樣本，相當于風險因子的一種可能場景

B.根據(jù)組合價值變化的抽樣來估計其分布并計算VaR

C.要假設風險因子服從一定的聯(lián)合分布，并根據(jù)數(shù)據(jù)來估計出聯(lián)合分布的參數(shù)

D.是計算在風險因子的每種場景下組合的價值變化，從而得到組合價值變化的抽樣

正確答案:A、B、C、D

答案解析:

蒙特卡羅模擬法實施的步驟：

第一步，要假設風險因子服從一定的聯(lián)合分布，并根據(jù)數(shù)據(jù)來估計出聯(lián)合分布的參數(shù)；

第二步，是利用計算機從前一步得到的聯(lián)合分布中隨機抽樣，所抽得的每個樣本，相當于風險因子的一種可能場景；

第三步，是計算在風險因子的每種場景下組合的價值變化，從而得到組合價值變化的抽樣；

第四步，根據(jù)組合價值變化的抽樣來估計其分布并計算VaR。

9、【客觀案例題】

A.4803手

B.4903手

C.5003手

D.5103手

正確答案:B

答案解析:

10、以數(shù)據(jù)挖掘的方式形成的量化策略主要應用在（）。【多選題】

A.分類模型

B.關聯(lián)模型

C.順序模型

D.聚類模型

正確答案:A、B、C、D

答案解析:目前主要應用的數(shù)據(jù)挖掘模型有分類模型、關聯(lián)模型、順序模型、聚類模型等。