2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、存款準(zhǔn)備金制度是在中央銀行體制下建立起來的，世界上( )最早以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行向中央銀行繳存存款準(zhǔn)備金?！締芜x題】

A.美國

B.英國

C.荷蘭

D.德國

正確答案:A

答案解析:存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金，金融機(jī)構(gòu)按規(guī)定向中央銀行繳納的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。存款準(zhǔn)備金制度是在中央銀行體制下建立起來的,美國最早以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行向中央銀行繳存存款準(zhǔn)備金

2、對于未來函數(shù)的理解為：某一變量依賴另一變量而先期變化。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:對于未來函數(shù)的理解為：某一變量依賴另一變量而先期變化。

3、至5月底前，該企業(yè)的庫存風(fēng)險水平（即風(fēng)險敞口）為（）噸。[參考公式：風(fēng)險敞口 =期末庫存水平+當(dāng)期采購量-當(dāng)期銷售量]【客觀案例題】

A.20000

B.30000

C.32000

D.38000

正確答案:C

答案解析:至5月底前企業(yè)風(fēng)險敞口=20000噸+10000噸+10000噸-8000噸=32000噸。

4、5月4日，某投資者持有華夏上證50ETF基金份額 10000份，當(dāng)天50ETF盤中價格為3.211元，50ETF購5月2.90合約價格為 0.3453元，此時該投資者執(zhí)行備兌看漲期權(quán)策略，賣出一份50ETF購5月2.90 期權(quán)合約。若5月27日為行權(quán)日，該投資者被行權(quán)交付10000份50ETF，則該投資者收益為（）元。【單選題】

A.333

B.343

C.353

D.363

正確答案:B

答案解析:

5、根據(jù)VaR法，“時間為1天，置信水平為95%，所持有股票的VaR=1000元”的含義是（）?！径噙x題】

A.明天該股票組合有95%的把握，其最大損失會超過1000元

B.明天該股票組合有95%的把握，其最大損失不會超過1000元

C.明天該股票組合最大損失超過1000元的概率為95%

D.明天該股票組合最大損失超過1000元的概率為5%

正確答案:B、D

答案解析:在險價值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某一金融資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的價值在未來特定時期（N天）的最大可能損失。因此選項BD符合題意。

6、某交易模型開始交易時的初始資金是100.00萬元，每次交易手?jǐn)?shù)固定。交易18次后賬戶資金增長到150.00萬元，第19次交易出現(xiàn)虧損，賬戶資金減少到120.00萬元。第20次交易后，賬戶資金又從最低值120.00萬元增長到了150.00萬元，那么該模型的最大資產(chǎn)回撤值為（）萬元?！締芜x題】

A.20

B.30

C.50

D.150

正確答案:B

答案解析:最大資產(chǎn)回撤值=前期最高點(diǎn)-創(chuàng)新高前的最低點(diǎn)=150-120=30萬。

7、收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中，為了產(chǎn)生高出的利息現(xiàn)金流，通常需要在票據(jù)中嵌入股指期權(quán)空頭或者價值為負(fù)的股指期貨或遠(yuǎn)期合約，其中（）最常用。【單選題】

A.股指期權(quán)空頭

B.股指期權(quán)多頭

C.價值為負(fù)的股指期貨

D.遠(yuǎn)期合約

正確答案:A

答案解析:收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中，為了產(chǎn)生高出的利息現(xiàn)金流，通常需要在票據(jù)中嵌入股指期權(quán)空頭或者價值為負(fù)的股指期貨或遠(yuǎn)期合約，其中期權(quán)空頭結(jié)構(gòu)最常用。

8、下列不屬于量化交易缺點(diǎn)的是（）。【單選題】

A.無法預(yù)測市場的反轉(zhuǎn)

B.交易規(guī)模大，交易程序繁瑣

C.系統(tǒng)具有一定的時效性，需要定期評估修正

D.沒有長期交易經(jīng)驗的交易者建模難度較大

正確答案:B

答案解析:量化交易的缺點(diǎn)：（1）無法預(yù)測市場的反轉(zhuǎn)；（2）當(dāng)市場處于無趨勢狀態(tài)時交易結(jié)果不佳；（3）沒有長期交易經(jīng)驗的交易者建模難度較大；（4）系統(tǒng)具有一定的時效性，需要定期評估修正。

9、用（）計算的GDP可以用來反映國民經(jīng)濟(jì)的增長速度?！締芜x題】

A.現(xiàn)行價格

B.不變價格

C.市場價格

D.預(yù)估價格

正確答案:B

答案解析:用不變價格計算的GDP可以用來反映國民經(jīng)濟(jì)的增長速度。

10、國債期貨基差交易投資以無風(fēng)險套利為策略理念，因此投資無風(fēng)險。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:國債期貨基差交易投資以無風(fēng)險套利為策略理念，風(fēng)險較小但是仍具有一定的風(fēng)險。