2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第六章 期權(quán)5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為( )?！締芜x題】

A.實(shí)值期權(quán)

B.極度實(shí)值期權(quán)

C.虛值期權(quán)

D.極度虛值期權(quán)

正確答案:D

答案解析:極度虛值期權(quán)的定義。當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格，看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，被稱為深度或極度虛值期權(quán)。

2、6月5日，某投資者以5點(diǎn)的權(quán)利金(每點(diǎn)250美元)買進(jìn)一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為245點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)美式看漲期權(quán)合約，當(dāng)前的現(xiàn)貨指數(shù)為249點(diǎn)。該投資者的損益平衡點(diǎn)是( )?！締芜x題】

A.250點(diǎn)

B.251點(diǎn)

C.249點(diǎn)

D.240點(diǎn)

正確答案:A

答案解析:買進(jìn)看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為：執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金，即245+5=250（點(diǎn)）。

3、就看漲期權(quán)而言，期權(quán)合約標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格( )期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為0?！径噙x題】

A.等于

B.大于

C.小于

D.不等于

正確答案:A、C

答案解析:特別要注意，算出的內(nèi)涵價(jià)值為負(fù)數(shù)或0時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值均為0。

4、5月10日，某銅業(yè)公司為了防止現(xiàn)貨市場(chǎng)銅價(jià)下跌，于是以3000美元／噸賣出9月份交割的銅期貨合約進(jìn)行套期保值。同時(shí)，為了防止銅價(jià)上漲造成的期貨市場(chǎng)上的損失，以60美元／噸的權(quán)利金，買入9月份執(zhí)行價(jià)格為2950美元／噸的銅看漲期權(quán)合約。若到了9月1日，期貨價(jià)格下跌到2800美元／噸，若企業(yè)選擇放棄期權(quán)，然后將期貨部位按照市場(chǎng)價(jià)格平倉，則該企業(yè)在期貨、期權(quán)市場(chǎng)上的交易結(jié)果是( )。(忽略傭金成本)【單選題】

A.凈盈利120美元／噸

B.凈虧損140美元／噸

C.凈盈利140美元／噸

D.凈虧損120美元／噸

正確答案:C

答案解析:企業(yè)在期權(quán)市場(chǎng)上損失權(quán)利金60美元/噸；在期貨市場(chǎng)上盈利=3000-2800=200（美元/噸）；綜上，該企業(yè)凈盈利200-60=140（美元/噸）。

5、期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為金融期權(quán)與商品期權(quán)。下列屬于金融期權(quán)的有( )?！径噙x題】

A.利率期貨

B.股票指數(shù)期權(quán)

C.外匯期權(quán)

D.能源期權(quán)

正確答案:B、C

答案解析:金融期權(quán)的標(biāo)的物為利率、貨幣、股票、指數(shù)等金融產(chǎn)品，商品期權(quán)的標(biāo)的物包括農(nóng)產(chǎn)品、能源等。選項(xiàng)A是期貨，不是期權(quán)。