2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第八章 利率期貨及衍生品5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、用面值法來確定國債期貨合約數(shù)量的優(yōu)點是考慮了國債期貨和債券組合對利率變動的敏感性差異。（ ）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:用面值法來確定國債期貨合約數(shù)量的缺點是沒有考慮國債期貨和債券組合對利率變動的敏感性差異，故不太精確。

2、芝加哥商業(yè)交易所的3個月期國債期貨合約規(guī)定，每張合約價值為1 000 000美元，以指數(shù)方式報價，指數(shù)的最小變動點為1/2個基本點，1個基本點是指數(shù)的1%點，則一個合約的最小變動價值為（）美元?！究陀^案例題】

A.5 000

B.1 250

C.12.5

D.25

正確答案:C

答案解析:一個指數(shù)點等于面值的1%，而1個基本點是指數(shù)的1%，因此1個基本點等于面值的0.01%。對于3個月期國債期貨，1個基本點代表的美元數(shù)=1 000 000×0.01%×3/12=25（美元），指數(shù)的最小變動點是0.5個基點，因此一個合約的最小變動價值為12.5美元。

3、下列屬于貨幣市場利率工具的有( )?！径噙x題】

A.各國政府發(fā)行的中長期國債

B.商業(yè)票據(jù)

C.可轉(zhuǎn)讓定期存單

D.短期國庫券

正確答案:B、C、D

答案解析:貨幣市場是短期資金市場，因此排除A選項。

4、某公司剛剛借入一筆資金，但是擔心未來市場利率會下降，可利用利率期貨進行( )?！締芜x題】

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.空頭投機

D.多頭投機

正確答案:B

答案解析:利率與價格成反向變動關系，利率下降，則期貨價格會上漲，則應該進行買入套期保值。

5、短期國債的付息方式與中長期國債的付息方式是相同的。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:短期國債采用貼現(xiàn)方式發(fā)行,到期按照面值進行兌付。中期國債和長期國債通常是附有息票的附息國債。