2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、固定對浮動和浮動對浮動形式的互換是（）的組合?！径噙x題】

A.利率互換

B.貨幣互換

C.商品互換

D.信用互換

正確答案:A、B

答案解析:固定對浮動、浮動對浮動形式的互換同時涉及匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險，相當(dāng)于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換進的組合。

2、經(jīng)驗總結(jié)是量化策略思想的一個主要來源，是將交易者豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗以量化的思路發(fā)展到量化策略中，優(yōu)點是容易量化，在市場上較為主流。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:經(jīng)驗總結(jié)是量化策略思想的另一個主要來源。這類量化策略在市場上較為主流，但缺陷是許多實戰(zhàn)經(jīng)驗與交易者個人的盤面感覺有關(guān)，很難量化。

3、敏感性分析研究的是（）對金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的影響?！締芜x題】

A.多種風(fēng)險因子的變化

B.多種風(fēng)險因子同時發(fā)生特定的變化

C.某些風(fēng)險因子發(fā)生極端的變化

D.單個風(fēng)險因子的變化

正確答案:D

答案解析:敏感性分析是指在保持其他條件不變的情況下，研究單個風(fēng)險因子的變化對金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟價值產(chǎn)生的可能影響。

4、對期貨價格的宏觀背景分析主要關(guān)注（）?！径噙x題】

A.經(jīng)濟增長

B.物價穩(wěn)定

C.充分就業(yè)

D.國際收支平衡

正確答案:A、B、C、D

答案解析:一個國家的經(jīng)濟目標主要包括經(jīng)濟增長、物價穩(wěn)定、充分就業(yè)和國際收支平衡幾個方面，對于期貨價格的宏觀背景分析也主要關(guān)注這幾個方面。

5、關(guān)于信用合約互換（CDS），正確的表述是（）。【單選題】

A.CDS期限必須小于債券剩余期限

B.信用風(fēng)險發(fā)生時，持有CDS的投資人將虧損

C.CDS價格與利率風(fēng)險正相關(guān)

D.信用利差越高，CDS價格越高

正確答案:D

答案解析:選項A，CDS期限可以等于債券剩余期限；選項B，當(dāng)風(fēng)險事件發(fā)生時，CDS投資者將獲得賠償；選項C，CDS價格與利率風(fēng)險無關(guān)。

6、假設(shè)某交易模型5年平均回報率為10%，波動性約16%，無風(fēng)險利率為3.5%，該模型夏普比率為（）?！締芜x題】

A.0.21

B.0.31

C.0.41

D.0.51

正確答案:C

答案解析:夏普比率的公式為：S=（R-r）/σ。R是投資的回報期望值（平均回報率）；r是無風(fēng)險投資回報率；σ是回報率的標準差。
帶入公式可得夏普比率為：（10%-3.5%）/16%=0.41

7、基差交易在實際操作過程中涉及到的風(fēng)險主要包括（）【多選題】

A.基差風(fēng)險

B.保證金風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.購買力風(fēng)險

正確答案:A、B、C

答案解析:基差交易在實際操作過程中主要涉及以下風(fēng)險：基差風(fēng)險、保證金風(fēng)險、流動性風(fēng)險。

8、下列關(guān)于夏普比率的說法不正確的是（）?！締芜x題】

A.夏普比率的公式為：S=（R-r）/σ

B.夏普公式的核心思想是，在給定的風(fēng)險水平下使期望回報最大化，或在給定期望回報的水平下使風(fēng)險最小化

C.夏普比率越大，說明投資機會所獲得的超額風(fēng)險回報越低

D.夏普比率評價模型的不足之處在于僅僅考慮了收益的平均波動水平，而沒有考慮資金最大撤回情況

正確答案:C

答案解析:選項C不正確。夏普比率越大，說明投資機會所獲得的超額風(fēng)險回報越高。

9、當(dāng)波動率指數(shù)（VIX）越高時，意味著投資者預(yù)期未來股價指數(shù)的波動越性劇烈。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:波動率指數(shù)（VIX）也稱為投資者恐慌指數(shù)，反映了投資者對未來證券市場波動性的預(yù)期，由此可以觀察投資者的心理表現(xiàn)。當(dāng)波動率指數(shù)越高時，意味著投資者預(yù)期未來股價指數(shù)的波動性越劇烈；當(dāng)波動率指數(shù)越低時，意味著投資者認為未來的股價波動將趨于緩和。

10、在下列宏觀經(jīng)濟指標中，（）是最重要的經(jīng)濟先行指標。【單選題】

A.采購經(jīng)理人指數(shù)

B.消費者價格指數(shù)

C.生產(chǎn)者價格指數(shù)

D.國內(nèi)生產(chǎn)總值

正確答案:A

答案解析:采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）是最重要的經(jīng)濟先行指標,涵蓋生產(chǎn)與流通、制造業(yè)與非制造業(yè)等領(lǐng)域,主要用于預(yù)測經(jīng)濟的短期運動,具有很強的前瞻性。