2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、金融危機發(fā)生期間，美元指數(shù)曾一度下跌15%左右。對于美國來說，美元指數(shù)下跌會產(chǎn)生的后果是（）。①促進(jìn)出口工業(yè)的復(fù)蘇②緩解高失業(yè)率的壓力③增加了債務(wù)負(fù)擔(dān)④增加了貿(mào)易逆差【單選題】

A.①③

B.②③

C.①②

D.③④

正確答案:C

答案解析:美元指數(shù)下跌，意味著美元貶值。美國商品具有價格競爭優(yōu)勢，會刺激美國商品的出口，同時會帶動就業(yè)，減少貿(mào)易逆差。對外貿(mào)易的發(fā)展會增強美國的國際支付能力。故③④說法錯誤，①②說法正確。選項C正確。

2、物價總水平通常用價格指數(shù)來衡量。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:物價總水平是指商品和服務(wù)的價格經(jīng)過加權(quán)后的平均價格，通常用價格指數(shù)來衡量。

3、某量化模型每次投資25萬元，平均每年交易100次，盈利次數(shù)40次，虧損次數(shù)60次，其中，盈利交易每筆盈利0.8萬元，虧損交易每筆虧損0.3萬元，期間最大資金回撤為4萬元。該交易模型的收益風(fēng)險比為（）?！締芜x題】

A.3.5

B.5

C.7

D.8.5

正確答案:A

答案解析:年均收益為：40×0.8-60×0.3 =14萬元；收益風(fēng)險比=年度收益/最大資產(chǎn)回撤=14/4=3.5。

4、壓力測試可以被看做一些風(fēng)險因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析，下列屬于極端情形的是（）?！径噙x題】

A.模型參數(shù)不再適用

B.市場價格巨幅波動

C.原本穩(wěn)定的關(guān)系被打破

D.外部環(huán)境發(fā)生重大變化

正確答案:A、B、C、D

答案解析:極端情景包括歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大損失情景和假設(shè)情景。假設(shè)情景包括模型假設(shè)，模型參數(shù)不再適用，市場價格巨幅波動，原本穩(wěn)定的關(guān)系如相對價格、相關(guān)性、波動率等的穩(wěn)定性被打破，市場流動性急劇降低，相關(guān)關(guān)系走向極端的+1或-1，或外部環(huán)境發(fā)生重大變化等情景。選項ABCD正確。

5、3月大豆到岸完稅價為（）元/噸。[到岸完稅價=到岸價格×1.13(増值稅13%)×1.03 (進(jìn)口關(guān)稅3%)×美元兌人民幣匯率+港雜費]【客觀案例題】

A.3130.36

B.3140.12

C.3150.48

D.3170.84

正確答案:D

答案解析:到岸價格=(CBOT期貨價格+到岸升貼水)×0.36475(美分/蒲式耳）=(991+147.48) ×0.36475=415.26 (美元/噸)；到岸完稅價=到岸價格×1.13(増值稅13%)×1. 03 (進(jìn)口關(guān)稅3%)×美元兌人民幣匯率+港雜費=415.26×1.13×1.03×6.1881+180=3170.84(元/噸）。選項D正確。

6、該產(chǎn)品期權(quán)的Delta值為2525.5元，假如場內(nèi)市場上存在當(dāng)年12月28日到期的銅看漲期權(quán)，執(zhí)行價為40000元/噸，價格為2296元/噸，Delta值為0.5151元。金融機構(gòu)利用該期權(quán)進(jìn)行風(fēng)險對沖，需買入的數(shù)量為（）?！究陀^案例題】

A.4803手

B.4903手

C.5003手

D.5103手

正確答案:B

答案解析:產(chǎn)品期權(quán)的Delta值為2525.5元，金融機構(gòu)屬于賣產(chǎn)品的一方，則需要對沖的Delta為-2525.5。所以需要買入正Delta期權(quán)。設(shè)需要買入X手期權(quán)，則有，-2525.5+0.5151X=0；因此買入數(shù)量為：2525.5÷0.5151=4903手。選項B正確。

7、對某種國債進(jìn)行賣出套期保值，套期保值比例為1.0338。初始套期保值時國債的現(xiàn)券凈價為104元，期貨價格是96元。套期保值結(jié)束時，國債現(xiàn)貨凈價是101元，期貨價格是93元，現(xiàn)券的持有收益是1元。套期保值總損益是（）元?！締芜x題】

A.0.9019

B.1.0000

C.1.0338

D.0.8986

正確答案:D

答案解析:套期保值總的盈虧：（96-93）+（101-104）×1.0338+1=0.8986元。選項D正確。

8、持有成本理論的基本假設(shè)有（）。【多選題】

A.基礎(chǔ)資產(chǎn)賣空無限制

B.借貸利率(無風(fēng)險利率)相同且維持不變

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)可以無限分割

D.在均衡市場上不存在任何套利策略

正確答案:A、B、C

答案解析:持有成本理論的基本假：（1）借貸利率(無風(fēng)險利率)相同且維持不變。（2）無信用風(fēng)險，即無遠(yuǎn)期合約的違約風(fēng)險及期貨合約的保證金結(jié)算風(fēng)險。（3）無稅收和交易成本。（4）基礎(chǔ)資產(chǎn)可以無限分割。（5）基礎(chǔ)資產(chǎn)賣空無限制。（6）期貨和現(xiàn)貨頭寸均持有到期貨合約到期日。選項ABC正確。

9、國債期貨價格與國債現(xiàn)貨市場利率的關(guān)系是（）。【單選題】

A.反向變動關(guān)系

B.同向變動關(guān)系

C.無相關(guān)關(guān)系

D.非線性關(guān)系

正確答案:A

答案解析:國債期貨價格與利率是反向變動關(guān)系，影響和決定國債期貨價格的主要因素是國債現(xiàn)貨市場利率。選項A正確。

10、場外期權(quán)的合約基準(zhǔn)日就是合約生效的起始時間。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:場外期權(quán)的合約的基準(zhǔn)日就是合約生效的起始時間。