2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、某企業(yè)利用銅期貨進(jìn)行買(mǎi)入套期保值，下列情形中能實(shí)現(xiàn)凈盈利的情形有（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）【多選題】

A.基差從400元/噸變?yōu)?50元/噸

B.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸

C.基差從-200元/噸變?yōu)?00元/噸

D.基差從-200元/噸變?yōu)?450元/噸

正確答案:A、B、D

答案解析:買(mǎi)入套期保值，基差走弱時(shí)有凈盈利。選項(xiàng)ABD均為基差走弱，能實(shí)現(xiàn)凈盈利。

2、季節(jié)性分析法的優(yōu)點(diǎn)是容易掌握、簡(jiǎn)單明了，但其缺點(diǎn)是只適用于特定品種的特定階段，并常常需要結(jié)合其他階段性因素做出客觀評(píng)估。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:季節(jié)性分析法有容易掌握、簡(jiǎn)單明了的優(yōu)點(diǎn)，但該方法是只適用于特定品種的特定階段，并常常需要結(jié)合其他階段性因素做出客觀評(píng)估。

3、以下說(shuō)法正確的是（ ）?！究陀^案例題】

A.該企業(yè)是天然的本幣多頭套期保值者

B.該企業(yè)是天然的本幣空頭套期保值者

C.該企業(yè)面臨著人民幣相對(duì)歐元升值的風(fēng)險(xiǎn)

D.該企業(yè)面臨著歐元相對(duì)人民幣升值的風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:A、C

答案解析:企業(yè)未來(lái)要收取出口的歐元貨款，面臨人民幣升值，歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn)。因此是本幣的多頭套期保值者。

4、（）企業(yè)是天然的本幣多頭套期保值者。【單選題】

A.進(jìn)口

B.出口

C.本國(guó)

D.外國(guó)

正確答案:B

答案解析:一般而言，出口型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時(shí)，將面臨本幣升值或外幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)。出口企業(yè)是天然的本幣多頭套期保值者，應(yīng)該買(mǎi)入本幣外匯遠(yuǎn)期合約、本幣外匯期貨合約、或者買(mǎi)入本幣外匯看漲期權(quán)及賣(mài)出本幣外匯看跌期權(quán)。

5、為應(yīng)付國(guó)際支付的需要，各國(guó)的中央銀行及其他政府機(jī)構(gòu)所集中掌握的外匯資產(chǎn)稱為（）?！締芜x題】

A.貨幣性黃金

B.特別提款權(quán)

C.外匯儲(chǔ)備

D.在IMF的儲(chǔ)備頭寸

正確答案:C

答案解析:外匯儲(chǔ)備，又稱外匯存底，是指為了應(yīng)付國(guó)際支付的需要，各國(guó)的中央銀行及其他政府機(jī)構(gòu)所集中掌握的外匯資產(chǎn)即外匯儲(chǔ)備。外匯儲(chǔ)備主要用于清償國(guó)際收支逆差，以及干預(yù)外匯市場(chǎng)以維持該國(guó)貨幣的匯率。

6、用1000萬(wàn)元的90%投資于貨幣市場(chǎng)，6個(gè)月的市場(chǎng)利率為6%，6個(gè)月后得到利息27萬(wàn)元。用10%的資金購(gòu)買(mǎi)執(zhí)行價(jià)格為2.650元，期限為6個(gè)月的上證50ETF的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，購(gòu)買(mǎi)價(jià)格為0.0645元，如果6個(gè)月到期時(shí)，上證50ETF價(jià)格為2.621，則總金額為（）萬(wàn)元?！締芜x題】

A.927

B.1000

C.1027

D.1072

正確答案:A

答案解析:1000萬(wàn)的90%投資貨幣市場(chǎng)，則本利和為：900+900×6%×6/12=927萬(wàn)元；1000萬(wàn)的10%購(gòu)買(mǎi)看漲期權(quán)，由于市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，則期權(quán)不行權(quán)，虧損為全部權(quán)利金。因此最終金額為927萬(wàn)元。

7、在無(wú)套利市場(chǎng)中，無(wú)分紅標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)而言，期權(quán)的價(jià)格應(yīng)滿足（）?！径噙x題】

A.

B.

C.其他條件相同，執(zhí)行價(jià)不同的歐式看漲期權(quán)，若，該原則同樣適應(yīng)于美式期權(quán)

D.其他條件相同，到期日不同的美式期權(quán)，若，該原則同樣適用于歐式期權(quán)

正確答案:A、B、C

答案解析:；K：執(zhí)行價(jià)格； S0：資產(chǎn)的期初價(jià)格； r：年無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率； t：期權(quán)到期時(shí)間。選項(xiàng)D不正確，歐式期權(quán)不適應(yīng)于該原則。

8、如果將最小贖回價(jià)值規(guī)定為80元，市場(chǎng)利率在5.36%的情況下，期權(quán)組合的價(jià)值是6.83，則產(chǎn)品的息票率應(yīng)為（）。【客觀案例題】

A.0.85%

B.12.5%

C.12.38%

D.13.5%

正確答案:B

答案解析:將最小贖回價(jià)值規(guī)定為80元的話，在市場(chǎng)利率為5.36%的情況下，100×5.36%=100×息票率-6.83（1+5.36%），則產(chǎn)品的息票率就將變?yōu)?2.5%。

9、在股票收益互換中，通常約定（）交割，即期初和期末標(biāo)的股票或股指都不會(huì)發(fā)生交割。【單選題】

A.本金

B.無(wú)本金

C.利息

D.本息和

正確答案:B

答案解析:在股票收益互換中，通常約定無(wú)本金交割，即期初和期末標(biāo)的股票或股指都不會(huì)發(fā)生交割。

10、計(jì)算互換中英鎊的固定利率（）?！究陀^案例題】

A.0.0425

B.0.0529

C.0.0628

D.0.0725

正確答案:B

答案解析:根據(jù)貨幣互換定價(jià)公式，假設(shè)名義本金為1英鎊，則英鎊固定利率為：