2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、下列關(guān)于誤差修正模型的說法，正確的是（）?！径噙x題】

A.若變量之間存在長期均衡關(guān)系，則表明這些變量間存在著協(xié)整關(guān)系

B.誤差修正模型產(chǎn)生的原因是建模時用數(shù)據(jù)的動態(tài)非均衡過程來逼近經(jīng)濟理論的長期均衡過程

C.變量之間的長期均衡關(guān)系是在短期波動過程中的不斷調(diào)整下得以實現(xiàn)的

D.任何一組相互協(xié)整的時間序列變量都存在誤差修正機制

正確答案:B、C、D

答案解析:誤差修正模型的基本思想：若變量間存在協(xié)整關(guān)系，表明這些變量間存在著長期均衡關(guān)系，而這種長期均衡關(guān)系是在短期波動過程中的不斷調(diào)整下得以實現(xiàn)的。（A錯誤；C正確）傳統(tǒng)的經(jīng)濟模型通常表述的是變量之間的一種長期均衡關(guān)系，而實際經(jīng)濟數(shù)據(jù)卻是由非均衡過程生成的。因此，建模時需要用數(shù)據(jù)的動態(tài)非均衡過程來逼近經(jīng)濟理論的長期均衡過程，于是產(chǎn)生了誤差修正模型。（選項B正確）任何一組相互協(xié)整的時間序列變量都存在誤差修正機制，通過短期調(diào)節(jié)行為，達到變量間長期均衡關(guān)系的存在。（選項D正確）

2、根據(jù)抽樣調(diào)查，某國2015年從業(yè)人員為9900萬人，失業(yè)人數(shù)為2200萬人，則2015年失業(yè)率為（）?！締芜x題】

A.18.18%

B.20.21%

C.22.22%

D.81.81%

正確答案:A

答案解析:失業(yè)率=失業(yè)人數(shù)/（就業(yè)人數(shù)+失業(yè)人數(shù)）=2200/（9900+2200）×100%=18.18%。選項A正確。

3、（）的出現(xiàn)允許投資者創(chuàng)造一種所謂的“合成指數(shù)基金”?！締芜x題】

A.資產(chǎn)證券化

B.股票基金

C.股指期貨

D.投資基金

正確答案:C

答案解析:股指期貨的出現(xiàn)允許投資者創(chuàng)造一種所謂的”合成指數(shù)基金“。選項C正確。

4、在應(yīng)用過程中發(fā)現(xiàn)，若對回歸模型增加一個解釋變量，一般會（）。【單選題】

A.減小

B.增大

C.不變

D.不能確定

正確答案:B

答案解析:根據(jù)可知，利用來度量不同多元線性回歸方程時，的值會隨著解釋變量的增多而增大，即便引入一個無關(guān)緊要的解釋變量也會變大。選項B正確。

5、很多指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)生偏離的一個重要原因是（）?！締芜x題】

A.指數(shù)基金在選擇指數(shù)時難度太大

B.很多指數(shù)基金不能保持一定比例的股票投資

C.很多指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)關(guān)系不大

D.很多指數(shù)基金最多只能保持一定比例的股票投資，而無法100%跟蹤相應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)

正確答案:D

答案解析:由于資產(chǎn)比例要求，很多指數(shù)基金（不包括ETF）最多只能保持一定比例的股票投資，而無法100%跟蹤相應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)。這是很多指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)生偏離的一個重要原因。選項D正確。

6、在計算在險價值時，不需要利用的信息是（）?！締芜x題】

A.時間長度N

B.利率高低

C.置信水平

D.資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征

正確答案:B

答案解析:計算VaR至少需要三方面的信息：一是時間長度N；二是置信水平；三是資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征。選項B不屬于。

7、通常，貨幣互換的違約風(fēng)險（）利率互換的違約風(fēng)險。【單選題】

A.大于

B.小于

C.等于

D.近似于

正確答案:A

答案解析:貨幣互換與利率互換不同，利率互換是同種貨幣不同利率之間的互換，不交換本金而只交換利息，所以違約風(fēng)險較小。一般意義上的貨幣互換是兩種貨幣的利率之間的互換，期末有本金交換，所以貨幣互換的違約風(fēng)險要大于利率互換。選項A正確。

8、以下關(guān)于事件驅(qū)動策略的說法正確的是（）?！径噙x題】

A.黑天鵝事件具有意外性的特征，操作難度大

B.事件驅(qū)動類策略不需要歷史回測

C.非系統(tǒng)性事件主要指一些宏觀經(jīng)濟政策，一般影響具體某個或幾個品種

D.事件驅(qū)動類策略要在發(fā)生后第一時間進行操作

正確答案:A、B

答案解析:事件驅(qū)動交易策略是在提前挖掘和深入分析可能造成股價異常波動的事件基礎(chǔ)上，通過充分把握交易時機獲取超額投資回報的交易策略。在系統(tǒng)性因素事件中，“黑天鹋”事件是比較典型的，這類事件一般符合以下三個特點：（1）具有意外性；（2）影響一般很大；（3）不可復(fù)制性。選項A正確；事件驅(qū)動類策略的核心是提前潛伏市場熱點（事件），等事件明朗或?qū)⒁骼蕰r逢高賣出，它不需要歷史回測。選項B正確；影響期貨價格變動的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件。系統(tǒng)性因素事件，主要是指一些宏觀經(jīng)濟政策，包括貨幣政策、財政政策或者其他突發(fā)性政策等事件。非系統(tǒng)性因素事件，相當(dāng)于風(fēng)險類別中的非系統(tǒng)性風(fēng)險，主要是指微觀層面的事件，只影響到具體某個或某幾個期貨品種。選項C不正確；事件驅(qū)動類策略要在事件發(fā)生前進行操作。選項D不正確。

9、某銅期貨還有120天到期，目前銅的現(xiàn)貨價格為每噸4300元，無風(fēng)險連續(xù)利率為6%，儲存成本為2%，便利收益率為2%，則該銅期貨的理論價格（）元/噸?！締芜x題】

A.4120.8

B.4123.5

C.4326.5

D.4386.8

正確答案:D

答案解析:每噸螺紋鋼期貨的理論價格為：。選項D正確。

10、假設(shè)對于某回歸方程，計算機輸出的部分結(jié)果如下表所示：根據(jù)上表，下列說法錯誤的是（）。【客觀案例題】

A.對應(yīng)的t統(tǒng)計量為14.12166

B.

C.

D.接受原假設(shè)

正確答案:D

答案解析:由上表可以看出，β1的標(biāo)準(zhǔn)誤差為0.066877，對應(yīng)的t統(tǒng)計量為14.12166。系數(shù)P值=0.0000，非常小，在這種情況下，當(dāng)原假設(shè)為真時，所得到的樣本觀察結(jié)果或更極端結(jié)果出現(xiàn)的概率很小，所以拒絕原假設(shè)。（選項D說法錯誤）