2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習的成功，都會淋漓盡致的反映在分數上。一起加油前行。

1、通過列出上期結轉庫存，當期生產量、進口量、消耗量、出口量、當期結轉庫存等大量的供給與需求方面的重要數據的基本面分析方法是（）?！締芜x題】

A.經驗法

B.平衡表法

C.圖表法

D.分類排序法

正確答案:B

答案解析:要弄清楚價格走勢的主要方向，需從宏觀層面的供求角度入手進行分析。而對于供求關系的說明，最明的方法就是編制供需平衡表。平衡表列出了大量的供給與需求方面的重要數據，如上期結轉庫存、當期生產量、進口量、消耗量、出口量、當期結轉庫存等。除此之外，平衡表還列出了前期的對照值及未來的預測值。選項B正確。

2、計算VaR時，需要建立資產組合價值與各個風險因子的數學關系模型，由于需要明確它們之間的數學表達式，所以這些關系都是線性的。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:建立資產組合價值與各個風險因子的數學關系模型時，這些關系有的是線性的，有的是非線性的。無論何種，都需要明確它們之間的數學表達式。

3、若通過檢驗發(fā)現多元線性回歸模型存在多重共線性，則應用模型會帶來的后果是（）。【多選題】

A.參數估計值不穩(wěn)定

B.模型檢驗容易出錯

C.模型的預測精度降低

D.解釋變量之間不獨立

正確答案:A、B、C

答案解析:多重共線性產生的后果主要有：①多重共線性使得參數估計值不穩(wěn)定，并對于樣本非常敏感；②使得參數估計值的方差增大；③由于參數估計值的方差增大，會導致參數估計置信區(qū)間增大，從而降低預測精度；④嚴重的多重共線性發(fā)生時，模型的檢驗容易做出錯誤的判斷。例如，參數估計方差增大，導致對于參數進行顯著性c檢驗時，會增大不拒絕原假設的可能性。

4、根據DW指標數值做出的合理判斷是（）?！究陀^案例題】

A.回歸模型存在多重共線性

B.回歸模型存在異方差問題

C.回歸模型存在一階負自相關問題

D.回歸模型存在一階正自相關問題

正確答案:D

答案解析:DW檢驗法是用于檢驗序列相關性的方法。DW檢驗示意圖如下圖所示。當DW=0.384時，可知模型存在一階正自相關問題。

5、如果11月初，銅期貨價格下跌到3400美元/噸，企業(yè)執(zhí)行期權。該策略的損益為（）美元/噸。（不計交易成本）【客觀案例題】

A.-20

B.-40

C.-100

D.-300

正確答案:A

答案解析:期貨價格下跌到3400美元/噸，低于執(zhí)行價格3740美元/噸，則買入看跌期權會行權，即按照3740美元/噸賣出期貨合約。而加工企業(yè)本身按照3700美元/噸買入了期貨合約，因此企業(yè)的損益為：（3740-3700）-60=-20美元/噸。選項A正確。