2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、運用模擬法計算VaR的關鍵在于根據(jù)模擬樣本來估計組合的VaR。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:當使用解析法計算VaR遇到困難時，可以運用模擬法。模擬法的關鍵在于模擬出風險因子的各種情景。

2、在實際經(jīng)營中，企業(yè)往往都經(jīng)歷過因原材料價格大跌而導致的心有余悸。即使隨后市場價格持續(xù)上漲也不敢過多囤積原材料，等企業(yè)意識到應該大量購買原材料時已經(jīng)為時已晚。在此情況下，企業(yè)可以在期貨市場上采取的措施有（）?！径噙x題】

A.在期貨市場上賣出相應的空頭頭寸以建立虛擬庫存

B.現(xiàn)貨庫存一旦增加，就在期貨市場上賣平同等數(shù)量的多頭頭寸

C.盡量使期貨盈（虧）彌補現(xiàn)貨庫存增加的虧（盈）

D.如果現(xiàn)貨難以購買到，可以最終在期貨市場交割實物來增加庫存

正確答案:B、C、D

答案解析:企業(yè)可以考慮在期貨市場上買入相應的多頭頭寸以建立虛擬庫存，防止原材料價格的繼續(xù)上漲，同時積極采購現(xiàn)貨，什么時候現(xiàn)貨庫存增加了，就在期貨市場上賣平同等數(shù)量的多頭頭寸，盡量使期貨盈(虧)彌補現(xiàn)貨庫存增加的虧(盈)。如果現(xiàn)貨實在難以購買到，也可以考慮最終在期貨市場交割實物來增加庫存。選項BCD正確。

3、為判斷該兩組時間序列的平穩(wěn)性，首先將人均食品支出和人均年生活費收入消除物價變動的影響，得到實際人均年食品支出(Y)和實際人均年生活費收入(X)，再對Y和X分別取對數(shù)，記y=lnX，x=InX。對其進行ADF檢驗，結果如下兩表所示，表明（）。【客觀案例題】

A.x序列為平穩(wěn)性時間序列，y序列為非平穩(wěn)性時間序列

B.x和y序列均為平穩(wěn)性時間序列

C.x和y序列均為非平穩(wěn)性時間序列

D.y序列為平穩(wěn)性時間序列，x序列為非平穩(wěn)性時間序列

正確答案:C

答案解析:從兩個表可以看出，x和y序列的ADF檢驗統(tǒng)計量值均大于在1%、5%和10%顯著性水平下的臨界值，表明x和y序列均為非平穩(wěn)性時間序列。選項C正確。

4、在保持其他條件不變的情況下，研究單個風險因子的變化對金融產品或資產組合的收益或經(jīng)濟價值產生的可能影響的風險度量方法是（）。【單選題】

A.情景分析

B.壓力測試

C.在險價值

D.敏感性分析

正確答案:D

答案解析:敏感性分析是指在保持其他條件不變的情況下，研究單個風險因子的變化對金融產品或資產組合的收益或經(jīng)濟價值產生的可能影響。

5、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強、流動性較高的股票指數(shù)成分股，來獲取與目標指數(shù)走勢一致的收益率?！締芜x題】

A.程序化交易

B.主動管理投資

C.指數(shù)化投資

D.被動型投資

正確答案:C

答案解析:指數(shù)化投資主要是通過投資于既定市場里代表性較強、流動性較高的股票指數(shù)成分股，來獲取與目標指數(shù)走勢一致的收益率。選項C正確。

6、大宗商品在資產組合中的配置應用主要類型有（）?！径噙x題】

A.阿爾法策略

B.商品的指數(shù)策略

C.CTA策略

D.避險策略

正確答案:B、C

答案解析:大宗商品在資產組合中的配置應用主要分為兩類：第一類是商品的指數(shù)策略，是將商品作為資產配置的一部分；第二類是商品的主動投資，即CTA策略。選項BC正確。

7、敏感性分析是在保持其他條件不變的情況下，研究單個風險因子的變化對金融產品或資產組合的收益或經(jīng)濟價值產生的可能影響。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:敏感性分析是指在保持其他條件不變的情況下，研究單個風險因子的變化對金融產品或資產組合的收益或經(jīng)濟價值產生的可能影響。最常見的敏感性指標包括衡量股票價格系統(tǒng)性風險的β系數(shù)、衡量利率風險的久期和凸性以及衡量衍生品風險的希臘字母等。

8、CPI的同比增長是影響貨幣政策的重要因素，當CPI同比增長為4%時，可以認為當前經(jīng)濟處于（）?！締芜x題】

A.安全區(qū)域

B.通貨膨脹

C.較輕通貨膨脹

D.嚴重通貨膨脹

正確答案:B

答案解析:消費者價格指數(shù)CPI，反映一定時期內城鄉(xiāng)居民所購買的生活消費品價格和服務項目價格變動趨勢及程度的相對數(shù)。一般來說，當CPI同比增長大于3%時，稱為通貨膨脹；而當CPI大于5%時，稱為嚴重的通貨膨脹。選項B正確。

9、下列對場外股指期權合約的描述，正確的有（）。【多選題】

A.合約標的是股票價格指數(shù)，需要將指數(shù)轉化為貨幣計量

B.合約基準價是根據(jù)提出需求的一方?jīng)Q定的

C.合約乘數(shù)由交易所規(guī)定，不能根據(jù)需求方設定

D.合約乘數(shù)的大小決定了需求方對沖風險所需要的合約總數(shù)量

正確答案:A、B、D

答案解析:場外股指期權合約標的是股票價格指數(shù)，所以需要將指數(shù)轉化為貨幣度量。合約乘數(shù)的大小，決定了每張合約價值的大小，從而也決定了提出需求的一方對沖現(xiàn)有風險時所需要的合約總數(shù)量。因為場外合約是專門針對提出需求的一方而設計的，所以合約乘數(shù)可以根據(jù)提出需求的一方的要求而設定，以便提出需求的一方根據(jù)所要對沖風險的總量來確定所需要的合約數(shù)量。選項ABD正確。

10、在宏觀經(jīng)濟政策工具中，需求管理政策包括（）。【多選題】

A.財政政策

B.貨幣政策

C.稅收政策

D.人力政策

正確答案:A、B

答案解析:宏觀經(jīng)濟政策包括需求管理政策和供給管理政策。其中，需求管理政策包括財政政策和貨幣政策。供給管理政策包括人力資源政策和收入政策。選項AB正確。