2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、一般的，量化CTA策略的收益波動性比主觀CTA策略的收益波動性大。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:相比之下，主觀CTA策略的收益波動性較大，而量化CTA策略則較為穩(wěn)定，風險控制能力更強。

2、回歸系數(shù)檢驗統(tǒng)計量的值分別為( )?！究陀^案例題】

A.65.4286；0.09623

B.0.09623； 65.4286

C.3.2857； 1.9163

D.1.9163；3.2857

正確答案:D

答案解析:回歸系數(shù)檢驗統(tǒng)計量的值分別為：

3、（）是各外匯指定銀行以中國人民銀行公布的人民幣對美元交易基準匯價為依據(jù),根據(jù)國際外匯市場行情,自行套算出當日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價?！締芜x題】

A.銀行外匯牌價

B.外匯買入價

C.外匯賣出價

D.現(xiàn)鈔買入價

正確答案:A

答案解析:銀行外匯牌價是各外匯指定銀行以中國人民銀行公布的人民幣對美元交易基準匯價為依據(jù),根據(jù)國際外匯市場行情,自行套算出當日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價。

4、最新公布的數(shù)據(jù)顯示，隨著歐洲央行實施購債計劃，歐元區(qū)經(jīng)濟整體大幅改善，經(jīng)濟景氣指數(shù)持續(xù)反彈，創(chuàng)下逾一年以來的高位，消費者信心指數(shù)也持續(xù)企穩(wěn)。能夠反映經(jīng)濟景氣程度的指標是（）?！径噙x題】

A.新屋開工及營建許可

B.存款準備金率

C.PMI

D.貨幣供應(yīng)量

正確答案:A、C

答案解析:新屋開工及營建許可，是建筑類指標在各國公布的數(shù)據(jù)體系中一般占有較重要的地位，而且一國經(jīng)濟景氣與否也往往會在建筑類指標上反映出來。采購經(jīng)理人指數(shù)是經(jīng)濟先行指標中一項非常重要的附屬指標，被看作是金屬需求增長率變化的有效指標。 選項BD只是反映了貨幣的供應(yīng)情況和利率的高低，不反映經(jīng)濟的景氣指標。

5、如表所示，投資者考慮到資本市場的不穩(wěn)定因素，預(yù)計未來一周市場的波動性加強，但方向很難確定。于是采用跨式期權(quán)組合投資策略，即買入具有相同行權(quán)價格和相同行權(quán)期的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)各1個單位，若下周市場波動率變?yōu)?0%，不考慮時間變化的影響，該投資策略帶來的價值變動是（）?！究陀^案例題】

A.5.92

B.5.95

C.5.77

D.5.97

正確答案:C

答案解析:組合的Vega值=2×14.43=28.86，則波動率變動給該投資策略帶來的價值變動為：△=Vega ×（40%-20%）=28.86×0.2≈5.77。

6、某股票的股價為30美元/股，股票年波動率為0.12，無風險年利率為5%，預(yù)計50天后股票分紅0.8美元/股，則6個月后到期，執(zhí)行價為31美元的歐式看漲期權(quán)的理論價格為（）美元/股。參考公式：【客觀案例題】

A.0.5626

B.0.5699

C.0.5711

D.0.5743

正確答案:D

答案解析:在存續(xù)期內(nèi)支付紅利的B-S-M模型為：其中，已知：S=30，K=31，r=5%，σ=0.12，I=0.8，T=0.5，則：故有，歐式看漲期權(quán)的理論價格為：C≈29.21 ×0.3573-31×0.9753 ×0.3262=0.5743（美元）

7、假設(shè)某交易模型5年平均回報率為10%，波動性約16%，無風險利率為3.5%，該模型夏普比率為（）。【單選題】

A.0.21

B.0.31

C.0.41

D.0.51

正確答案:C

答案解析:夏普比率的公式為：S=（R-r）/σ。R是投資的回報期望值（平均回報率）；r是無風險投資回報率；σ是回報率的標準差。帶入公式可得夏普比率為：（10%-3.5%）/16%=0.41。

8、（）是從生產(chǎn)過程創(chuàng)造收入的角度，根據(jù)生產(chǎn)因素在生產(chǎn)過程中應(yīng)得的收入份額反映最終成果的一種核算方法?！締芜x題】

A.生產(chǎn)法

B.收入法

C.支出法

D.成本法

正確答案:B

答案解析:收入法是從生產(chǎn)過程創(chuàng)造收入的角度，根據(jù)生產(chǎn)因素在生產(chǎn)過程中應(yīng)得的收入份額反映最終成果的一種核算方法。

9、期末時，投資者的最終投資收益率為（）?！究陀^案例題】

A.0

B.-16.43%

C. -25.12%

D.-34.29%

正確答案:D

答案解析:三種股票中，X股票跌幅=(68.96-80.50)/80.50 = -14.34%；Y 股票跌幅= (42.48-45.20)/45.20= -6. 02% ；Z股票跌幅=(15.36-28.60)/28.60= -46.29%，則該產(chǎn)品將轉(zhuǎn)為Z股票；Z股票的期初價格為28.60 元，則1000元面值可以轉(zhuǎn)換為：1000/28.60=34.97股。因投資者不可能多交1分錢，所以將轉(zhuǎn)成34股；股票Z價值：34股×15.36元/股=522.24 元，現(xiàn)金=0.97股×15.36元/股+1000×12%=134.90 元；共收回資金：522.24+134.90 =657.14 元；投資收益率為：(657.14-1000)/1000= -34.29%。

10、平值期權(quán)的Delta變化的速度在平值附近最大。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:平值期權(quán)的Delta在最后一個交易日會隨著標的資產(chǎn)價格的變化而發(fā)生變化，而且Delta變化的速度在平值附近最大。