2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、買(mǎi)入價(jià)差套利，適用于國(guó)債期貨合約間價(jià)差低估的情形，（）待價(jià)差恢復(fù)后，同時(shí)平倉(cāng)獲利?！締芜x題】

A.賣(mài)出高價(jià)合約的同時(shí)買(mǎi)入低價(jià)合約

B.買(mǎi)入高價(jià)合約的同時(shí)賣(mài)出低價(jià)合約

C.同時(shí)買(mǎi)入高價(jià)與低價(jià)合約

D.同時(shí)賣(mài)出高價(jià)與低價(jià)合約

正確答案:B

答案解析:若國(guó)債期貨合約間價(jià)差低估，則價(jià)差將擴(kuò)大恢復(fù)到合理水平，則進(jìn)行買(mǎi)入價(jià)差套利。買(mǎi)入高價(jià)合約的同時(shí)賣(mài)出低價(jià)合約，待價(jià)差恢復(fù)后，同時(shí)平倉(cāng)獲利。選項(xiàng)B正確。

2、下列關(guān)于“當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”的表述，正確的是（）?！径噙x題】

A.對(duì)所有賬戶交易以及頭寸按不同品種、不同月份的合約分別進(jìn)行結(jié)算

B.在對(duì)交易盈虧進(jìn)行結(jié)算時(shí)，不僅對(duì)平倉(cāng)頭寸的盈虧進(jìn)行結(jié)算，而且對(duì)未平倉(cāng)的合約產(chǎn)生的浮動(dòng)盈虧也進(jìn)行結(jié)算

C.對(duì)交易頭寸所占用的保證金進(jìn)行逐日結(jié)算

D.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是通過(guò)期貨交易分級(jí)結(jié)算體系實(shí)施的

正確答案:A、B、C、D

答案解析:當(dāng)日無(wú)負(fù)債制度的特點(diǎn)包括：第一，對(duì)所有賬戶的交易及頭寸按不同品種、不同月份的合約分別進(jìn)行結(jié)算，在此基礎(chǔ)上匯總，使每一交易賬戶的盈虧都能得到及時(shí)、具體、真實(shí)的反映。第二，在對(duì)交易盈虧進(jìn)行結(jié)算時(shí)，不僅對(duì)平倉(cāng)頭寸的盈虧進(jìn)行結(jié)算，而且對(duì)未平倉(cāng)合約產(chǎn)生的浮動(dòng)盈虧也進(jìn)行結(jié)算。第三，對(duì)交易頭寸所占用的保證金進(jìn)行逐日結(jié)算。第四，當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是通過(guò)期貨交易分級(jí)結(jié)算體系實(shí)施的。選項(xiàng)ABCD正確。

3、在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端賣(mài)出、遠(yuǎn)端買(mǎi)入，則近端掉期全價(jià)=即期匯率買(mǎi)價(jià)+近端掉期點(diǎn)買(mǎi)價(jià)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端賣(mài)出、遠(yuǎn)端買(mǎi)入，則近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商買(mǎi)價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買(mǎi)價(jià)。

4、除供需關(guān)系外，（）也能影響期貨價(jià)格。【多選題】

A.利率

B.匯率

C.戰(zhàn)爭(zhēng)

D.心理因素

正確答案:A、B、C、D

答案解析:影響期貨價(jià)格最重要的因素是供求關(guān)系，此外，利率、匯率、戰(zhàn)爭(zhēng)和心理等因素也會(huì)影響期貨價(jià)格。選項(xiàng)ABCD正確。

5、期貨交易所的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制主要包括（）?！径噙x題】

A.建立客戶投訴處理機(jī)制

B.建立對(duì)交易全程進(jìn)行動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制

C.正確建立和嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度

D.建立和嚴(yán)格管理風(fēng)險(xiǎn)基金

正確答案:B、C、D

答案解析:交易所的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制：（1）正確建立和嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度；（2）建立對(duì)交易全程進(jìn)行動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制；（3）建立和嚴(yán)格管理風(fēng)險(xiǎn)基金。選項(xiàng)BCD正確。

6、某新客戶存入保證金30 000元，5月7日買(mǎi)入5手大豆合約，成交價(jià)為4000元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4020元/噸，5月8日該客戶又買(mǎi)入5手大豆合約，成交價(jià)為4030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4060元/噸。則該客戶在5月8日的當(dāng)日盈虧為（）元。（大豆期貨10噸/手）【客觀案例題】

A.450

B.4500

C.350

D.3500

正確答案:D

答案解析:根據(jù)公式可得：當(dāng)日盈虧=平倉(cāng)盈虧+持倉(cāng)盈虧。沒(méi)有平倉(cāng)，因此平倉(cāng)盈虧為0；持倉(cāng)盈虧=歷史持倉(cāng)盈虧+當(dāng)日持倉(cāng)盈虧。則當(dāng)日盈虧=歷史持倉(cāng)盈虧+當(dāng)日持倉(cāng)盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-上一交易日結(jié)算價(jià)）×買(mǎi)入量+（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買(mǎi)入價(jià)）×買(mǎi)入量=（4060-4020）×5×10+（4060-4030）×5×10=3500（元）

7、期權(quán)交易是針對(duì)某種具體權(quán)利，即買(mǎi)權(quán)或賣(mài)權(quán)的買(mǎi)賣(mài)，而買(mǎi)方只能執(zhí)行期權(quán)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:期權(quán)交易是針對(duì)某種具體權(quán)利，即買(mǎi)權(quán)或賣(mài)權(quán)的買(mǎi)賣(mài)。買(mǎi)方有權(quán)執(zhí)行期權(quán)，也可放棄行權(quán)，因此期權(quán)也稱為選擇權(quán)。

8、6月份大豆現(xiàn)貨價(jià)格為5000元／噸，某經(jīng)銷商計(jì)劃在9月份大豆收獲時(shí)買(mǎi)入500噸大豆。由于擔(dān)心價(jià)格上漲，以5050元／噸的價(jià)格買(mǎi)入500噸11月份的大豆期貨合約。到9月份，大豆現(xiàn)貨價(jià)格上漲至5200元／噸，此時(shí)期貨價(jià)格亦漲至5250元／噸，此時(shí)買(mǎi)入現(xiàn)貨并平倉(cāng)期貨。則該經(jīng)銷商進(jìn)行套期保值操作實(shí)際購(gòu)進(jìn)大豆的價(jià)格為（）元／噸?！締芜x題】

A.5250

B.5200

C.5050

D.5000

正確答案:D

答案解析:期貨市場(chǎng)盈利：5250-5050=200（元/噸），大豆現(xiàn)貨購(gòu)進(jìn)價(jià)格為5200元/噸，則該經(jīng)銷商實(shí)際購(gòu)進(jìn)大豆的價(jià)格為：5200-200=5000（元/噸）。選項(xiàng)D正確。

9、預(yù)計(jì)在未來(lái)要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其銷售收益下降，應(yīng)以賣(mài)出套期保值方式來(lái)保護(hù)自身的利益。（）                                      【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:賣(mài)出套期保值的操作主要適用于以下情形：（1）持有某種商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值下降，或者其銷售收益下降；（2）已經(jīng)按固定價(jià)格買(mǎi)入未來(lái)交收的商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降或其銷售收益下降；（3）預(yù)計(jì)在未來(lái)要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其銷售收益下降。

10、進(jìn)行賣(mài)出套期保值交易，可使保值者實(shí)現(xiàn)凈盈利的有（）?！径噙x題】

A.正向市場(chǎng)中，基差走強(qiáng)

B.反向市場(chǎng)中，基差走強(qiáng)

C.正向市場(chǎng)轉(zhuǎn)為反向市場(chǎng)

D.反向市場(chǎng)轉(zhuǎn)為正向市場(chǎng)

正確答案:A、B、C

答案解析:賣(mài)出套期保值，基差走強(qiáng)，盈利。正向市場(chǎng)轉(zhuǎn)為反向市場(chǎng)表示基差從負(fù)值變?yōu)檎担椿钭邚?qiáng)。選項(xiàng)ABC為基差走強(qiáng)，則可實(shí)現(xiàn)凈盈利。