2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、對(duì)回歸模型進(jìn)行檢驗(yàn)時(shí)，通常假定服從（）?！締芜x題】

A.N（0，σ）

B.t（n-2）

C.t（n）

D.

正確答案:D

答案解析:對(duì)回歸模型進(jìn)行檢驗(yàn)時(shí)，服從正態(tài)性假定，隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)服從正態(tài)分布，即。選項(xiàng)D正確。

2、β是衡量證券相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，下列關(guān)于β的說法正確的是（）?！径噙x題】

A.β大于1的證券，稱為進(jìn)攻型證券

B.β小于1的證券，稱為防守型證券

C.β等于1的證券，稱為中立型證券

D.β接近于0，稱為高風(fēng)險(xiǎn)證券

正確答案:A、B、C

答案解析:β大于1的證券，意味著其風(fēng)險(xiǎn)大于整體市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)，收益也相對(duì)較高，稱為進(jìn)攻型證券；β小于1的證券，其風(fēng)險(xiǎn)小于整體市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)，收益也相對(duì)較低，稱為防守型證券；β等于1的證券則稱為中立型證券，風(fēng)險(xiǎn)和收益與市場(chǎng)水平相當(dāng)；如果β接近于0，那么該證券的風(fēng)險(xiǎn)就很低，收益則接近于無風(fēng)險(xiǎn)收益率。選項(xiàng)ABC正確。

3、在倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中，影響質(zhì)押率的因素有（）?！径噙x題】

A.質(zhì)物新舊

B.融資企業(yè)資信水平

C.倉單標(biāo)的貨物價(jià)格變動(dòng)程度

D.質(zhì)物市場(chǎng)價(jià)格

正確答案:B、C

答案解析:質(zhì)押率影響因素：（1）申請(qǐng)融資企業(yè)自身的資信水平；（2）倉單標(biāo)的貨物價(jià)格變動(dòng)程度。選項(xiàng)BC正確。

4、3個(gè)月后，若利率Shibor3M為5%，甲公司的實(shí)際貸款成本為（）萬元?！究陀^案例題】

A.5

B.8.125

C.13.125

D.8.625

正確答案:D

答案解析:甲公司債券每季支付利息，則期限為3/12=0.25年，本金1000萬元；當(dāng)Shibor3M為5%，支付的利率為(5%+25bp)，則甲公司支付利息為：0.25×(5%+25bp)×1000萬元；對(duì)于利率上限期權(quán)，Shibor3M為5%超過3%，則期權(quán)賣方向甲支付差額部分，因支付期權(quán)費(fèi)0.2%，則支付：0.25×(5%-3%-0.2%)×1000萬元；因此甲公司實(shí)際貸款成本：0.25×(3%+25bp+0.2%)×1000萬元=8.625萬元。選項(xiàng)D正確。

5、依據(jù)策略類型，CTA策略可以分為（）?！径噙x題】

A.主觀CTA策略

B.長期CTA策略

C.短期CTA策略

D.量化CTA策略

正確答案:A、D

答案解析:依據(jù)策略類型可以分為主觀CTA策略和量化CTA策略。選項(xiàng)AD正確。

6、違約相關(guān)性是影響信用違約互換價(jià)格的重要變量，違約相關(guān)性是指（）。【單選題】

A.組合中資產(chǎn)收益的相關(guān)性

B.組合中資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的相關(guān)性

C.組合中資產(chǎn)信用利差變動(dòng)的相關(guān)性

D.組合中資產(chǎn)發(fā)生違約事件相互關(guān)聯(lián)的程度

正確答案:D

答案解析:影響信用違約互換價(jià)格的變量包括回收率、違約強(qiáng)度、違約相關(guān)性等。信用違約互換的基礎(chǔ)資產(chǎn)包括一組信用資產(chǎn)，這些資產(chǎn)的發(fā)行人發(fā)生違約事件的相互關(guān)聯(lián)程度影響整個(gè)資產(chǎn)組合的違約強(qiáng)度，這個(gè)關(guān)聯(lián)程度就是違約相關(guān)性。組合中資產(chǎn)在交易中的收益、價(jià)格變動(dòng)以及信用利差變動(dòng)都是二級(jí)市場(chǎng)的變量，而不是發(fā)行人關(guān)聯(lián)的變量。選項(xiàng)D正確。

7、（）結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常沒有提供本金保護(hù)功能，且其帶來的潛在收益是封頂?shù)?，其目?biāo)在于產(chǎn)生高于普通債券的收益率。【單選題】

A.本金保護(hù)類

B.杠桿參與類

C.收益增強(qiáng)類

D.部分保護(hù)類

正確答案:C

答案解析:收益增強(qiáng)類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常沒有提供本金保護(hù)功能，且其帶來的潛在收益是封頂?shù)?，其目?biāo)在于產(chǎn)生高于普通債券的收益率。選項(xiàng)C正確。

8、某個(gè)資產(chǎn)組合下一日的在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)是100萬元，基于此估算未來兩個(gè)星期（10個(gè)交易日）的VaR，得到（）萬元?！締芜x題】

A.100

B.316

C.512

D.1000

正確答案:B

答案解析:根據(jù)計(jì)算公式，可得：。選項(xiàng)B正確。

9、傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線性近似。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線性近似，假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)因子的微小變化與金融產(chǎn)品價(jià)值的變化呈線性關(guān)系，無法捕捉其中的非線性變化。

10、用一組有30個(gè)觀測(cè)值的樣本估計(jì)模型后，在顯著性水平0.05下對(duì)方程的顯著性作檢驗(yàn)，此檢驗(yàn)的備擇假設(shè)是（）?！締芜x題】

A.

B.

C.

D.不全為0

正確答案:D

答案解析:原假設(shè)為H0：；備擇假設(shè)是原假設(shè)被否定后作為備用選擇的假設(shè)，為H1：至少有一個(gè)不等于0。選項(xiàng)D正確。