2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、最簡單的參與型結(jié)構化產(chǎn)品是跟蹤證，其本質(zhì)是一個（）。【單選題】

A.歐式看漲期權

B.歐式看跌期權

C.高執(zhí)行價的期權

D.低執(zhí)行價的期權

正確答案:D

答案解析:最簡單的參與型結(jié)構化產(chǎn)品是跟蹤證，其本質(zhì)就是一個低執(zhí)行價的期權。選項D正確。

2、常備借貸便利（SLF）的可以采用的發(fā)放方式是（）。【多選題】

A.抵押方式

B.質(zhì)押方式

C.信用貸款方式

D.擔保方式

正確答案:A、C

答案解析:常備借貸便利的對象主要為政策性銀行和全國性商業(yè)銀行，期限為1-3個月，主要以抵押方式發(fā)放，合格抵押品包括高信用評級的債券類資產(chǎn)及優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)等，必要時可采用信用貸款方式發(fā)放。選項AC正確。

3、一般情況下，一國處于長期國際收支逆差，該國貨幣可能會（）?！締芜x題】

A.升值

B.貶值

C.無法判斷

D.不變

正確答案:B

答案解析:當一國國際收支為順差時，資金流入該國的規(guī)模大于流出的規(guī)模，意味著對該國貨幣的需求增多，該國貨幣存在升值動力。反之，一國國際收支逆差，該國貨幣可能會貶值。選項B正確。

4、在持有成本理論中，假設期貨價格形式為F=S+W-R，則W包括（）?！径噙x題】

A.保險費

B.儲存費

C.持有收益

D.利息成本

正確答案:A、B、D

答案解析:F=S+W-R，F(xiàn)表示期貨價格，S表示現(xiàn)貨價格，W表示持有成本，持有成本包括購買基礎資產(chǎn)所占用資金的利息成本、持有基礎資產(chǎn)所花費的儲存費用、保險費用等。R表示持有收益。選項ABD正確。

5、 基欽周期也稱短波理論，該理論從心理因素角度闡述經(jīng)濟周期，是就業(yè)通論在經(jīng)濟周期方面的應用。【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:凱恩斯周期理論從心理因素角度闡述經(jīng)濟周期，是就業(yè)通論在經(jīng)濟周期方面的應用。

6、以下關于事件驅(qū)動策略的說法正確的是（）?！径噙x題】

A.黑天鵝事件具有意外性的特征，操作難度大

B.事件驅(qū)動類策略不需要歷史回測

C.非系統(tǒng)性事件主要指一些宏觀經(jīng)濟政策，一般影響具體某個或幾個品種

D.事件驅(qū)動類策略要在發(fā)生后第一時間進行操作

正確答案:A、B

答案解析:事件驅(qū)動交易策略是在提前挖掘和深入分析可能造成股價異常波動的事件基礎上，通過充分把握交易時機獲取超額投資回報的交易策略。在系統(tǒng)性因素事件中，“黑天鹋”事件是比較典型的，這類事件一般符合以下三個特點：（1）具有意外性；（2）影響一般很大；（3）不可復制性。選項A正確；事件驅(qū)動類策略的核心是提前潛伏市場熱點（事件），等事件明朗或?qū)⒁骼蕰r逢高賣出，它不需要歷史回測。選項B正確；影響期貨價格變動的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件。系統(tǒng)性因素事件，主要是指一些宏觀經(jīng)濟政策，包括貨幣政策、財政政策或者其他突發(fā)性政策等事件。非系統(tǒng)性因素事件，相當于風險類別中的非系統(tǒng)性風險，主要是指微觀層面的事件，只影響到具體某個或某幾個期貨品種。選項C不正確；事件驅(qū)動類策略要在事件發(fā)生前進行操作。選項D不正確。

7、某款結(jié)構化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權構成，其基本特征如下表所示，其中所含零息債券的價值為92.5元，期權價值為6.9元，則這家金融機構賣出該合約所面臨的風險暴露是（）?！究陀^案例題】

A.做空了4625萬元的零息債券

B.做多了345萬元的歐式期權

C.做多了4625萬元的零息債券

D.做空了345萬元的美式期權

正確答案:A

答案解析:在發(fā)行這款產(chǎn)品之后，金融機構就面臨著市場風險，具體而言，金融機構相當于做空了價值92.5×50=4625(萬元)的1年期零息債券，同時做空了價值為6.9×50=345(萬元)的普通歐式看漲期權。選項A正確。

8、場外期權的設計的基本步驟分別是（）。【多選題】

A.識別約束條件

B.調(diào)整產(chǎn)品條款

C.明確市場需求

D.設計具體條款

正確答案:A、C、D

答案解析:場外期權的設計可以分為三個基本步驟，分別是識別約束條件，明確市場需求和設計具體條款。選項ACD正確。

9、該企業(yè)選擇點價交易的原因是（）?！究陀^案例題】

A.預期期貨價格走強

B.預期期貨價格走弱

C.預期基差走強

D.預期基差走弱

正確答案:B、C

答案解析:企業(yè)具有點價權，以期貨價格+升貼水來確定現(xiàn)貨價格。當期貨價格走弱時，點價有利；當預期基差走強，意味著當前期貨價格可能被高估，現(xiàn)貨價格被低估，因此買入現(xiàn)貨風險較低。點價有利。因此企業(yè)預期期貨價格走弱或基差走強時，會選擇點價交易。選項BC正確。

10、某金融機構作為普通看漲期權的賣方，如果合同終止時期貨的價格上漲了，那么雙方的義務是（）?！径噙x題】

A.金融機構在合約終止日期向?qū)Ψ街Ц叮汉霞s規(guī)?！?結(jié)算價格-基準價格)

B.金融機構在合約起始日期向?qū)Ψ街Ц叮簷嗬?/p>

C.對方在合約終止日期向金融機構支付：合約規(guī)?！?結(jié)算價格-基準價格)

D.對方在合約起始日期向金融機構支付：權利金

正確答案:A、D

答案解析:金融機構作為看漲期權的賣方，則對方需向金融機構支付權利金；同時金融機構在賣出這款期權產(chǎn)品之后，將面臨或有支付風險。如果在合同終止日，期貨的價格上漲了，則金融機構應向?qū)Ψ教峁┭a償。選項AD正確。