2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、若預(yù)期標的資產(chǎn)價格下跌，則該投資者持有的組合價值將（）?！究陀^案例題】

A.面臨下跌風(fēng)險

B.沒有下跌風(fēng)險

C.會出現(xiàn)增值

D.保持不變

正確答案:A

答案解析:該組合Delta =5×0.8 +4 × ( -0.5) =2，因此，資產(chǎn)下跌將導(dǎo)致組合價值下跌。選項A正確。

2、在不完全市場假設(shè)下進行期貨定價時，當借貸利率不等且不存在賣空限制時，期貨的價格區(qū)間為（）?！締芜x題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:B

答案解析:當貸款利率不同時，設(shè)借款利率為，貸款利率為，對非銀行機構(gòu)投資者來說，通常前者大于后者，那么期貨的價格區(qū)間為：

3、從提供融資的金融機構(gòu)的角度來看，（）的大宗商品更適合于作為倉單融資的底層標的資產(chǎn)。【多選題】

A.易于檢驗品質(zhì)

B.易于存儲

C.易于估值

D.易于變現(xiàn)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:從提供融資的金融機構(gòu)的角度來看，易于存儲、檢驗品質(zhì)、估值和變現(xiàn)的大宗商品更適合于作為倉單融資的底層標的資產(chǎn)。選項ABCD正確。

4、期貨價格形式F=S+W-R中，持有收益指基礎(chǔ)資產(chǎn)給其持有者帶來的收益。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:持有收益指基礎(chǔ)資產(chǎn)給其持有者帶來的收益，如股票紅利、實物商品的便利收益等。

5、股票組合加上股指期貨的投資組合的總β值為（）?！究陀^案例題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:B、C

答案解析:投資組合的β值公式β=∑Xiβi，組合中各股票的β系數(shù)乘以資金占比之和。帶入公式，則組合的β為：β=βs×S/M+( βf / 0.12 )×P/M。(股指期貨的杠桿比率為保證金比率的倒數(shù))

6、根據(jù)ISDA規(guī)則，買方需定期向賣方支付統(tǒng)一的固定費用為100BP，假設(shè)每季度支付的20BP（120BP-100BP）的現(xiàn)值調(diào)整到交易日是22.6萬美元，則買方在2月1日當日所交的費用應(yīng)該是（）美元?！究陀^案例題】

A.288666.67 

B.57333.33 

C.62666.67 

D.120000

正確答案:A

答案解析:投資機構(gòu)2月1日購買合約，到3月20日中間相隔47日，需支付的費用為：40000000×0.012×47÷360=62 666.67美元。同時需要支付調(diào)整得到的現(xiàn)值22.6萬。因此2月1日當日所交的費用是：62 666.67+226000=288666.67美元。選項A正確。

7、在VaR方法中，95%的置信水平的含義是指95%的把握認為最大損失將會超過VaR值。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:95%的置信水平的含義是指95%的把握認為其資產(chǎn)組合的價值最大損失不會超過VaR值。

8、該企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險包括（ ）?！究陀^案例題】

A.美元升值

B.美元貶值

C.歐元升值

D.歐元貶值

正確答案:A、D

答案解析:企業(yè)3個月后將獲得歐元貨款，面臨歐元貶值的風(fēng)險；企業(yè)需支付美元貨款，則面臨美元升值的風(fēng)險。選項AD正確。

9、用來描述模型運行可能出現(xiàn)最糟糕的情況的一個重要風(fēng)險指標是（）?！締芜x題】

A.年化收益率

B.最大資產(chǎn)回撤

C.夏普比率

D.總交易次數(shù)

正確答案:B

答案解析:最大資產(chǎn)回撤用來描述模型運行可能出現(xiàn)最糟糕的情況，它是衡量量化交易模型性能的一個重要風(fēng)險指標。

10、遠期或期貨定價的理論主要包括（）?！径噙x題】

A.無套利定價理論

B.二叉樹定價理論

C.持有成本理論

D.B-S-M定價理論

正確答案:A、C

答案解析:遠期或期貨定價的理論主要包括無套利定價理論和持有成本理論。選項AC正確。