2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、下列表述屬于敏感性分析的是（）?！締芜x題】

A.股票組合經(jīng)過股指期貨對沖后，若大盤下跌40%，則組合凈值僅下跌5%

B.當(dāng)前“15附息國債16”的久期和凸性分別是8.42和81.32

C.在隨機(jī)波動率模型下，“50ETF購9月3.10”明日的跌幅為95%的可能性不超過70%

D.若利率下降500個基點，指數(shù)下降30%，則結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行方將面臨4000萬元的虧損

正確答案:B

答案解析:敏感性分析，是指在保持其他條件不變的情況下，研究單個風(fēng)險因子的變化對金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價值產(chǎn)生的可能影響。最常見的敏感性指標(biāo)包括衡量股票價格系統(tǒng)性風(fēng)險的β系數(shù)、衡量利率風(fēng)險的久期和凸性以及衡量期權(quán)類金融衍生品市場風(fēng)險的希臘字母等。選項B正確。

2、利用大宗商品期貨設(shè)計抗通脹理財產(chǎn)品的核心思想在于合理地構(gòu)造可交易的金融資產(chǎn)組合，使其價值變化跟隨通貨膨脹率的變化。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:利用大宗商品期貨設(shè)計抗通脹理財產(chǎn)品，產(chǎn)品設(shè)計核心思想在于合理地構(gòu)造可交易的金融資產(chǎn)組合，使其價值變化跟隨通貨膨脹率的變化。

3、影響期權(quán)價格的因素主要有（）?！径噙x題】

A.標(biāo)的資產(chǎn)的價格

B.標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率

C.無風(fēng)險市場利率

D.期權(quán)到期時間

正確答案:A、B、C、D

答案解析:影響期權(quán)價格的因素主要有標(biāo)的資產(chǎn)的價格、標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率、無風(fēng)險市場利率和期權(quán)到期時間等。選項ABCD正確。

4、某基金經(jīng)理持有6個月到期的7年期國債X和股票資產(chǎn)Y。X的到期收益率為8%，權(quán)重40%，Y的到期收益率為20%，權(quán)重60%，則組合的預(yù)期收益率為（）。 (參考公式：組合收益率=Σ權(quán)重×收益率)【客觀案例題】

A.7.4%

B.10.6%

C.15.2%

D.22.1%

正確答案:C

答案解析:組合的預(yù)期收益率=40%×8%+60×20%=15.2%。選項C正確。

5、如果該公司采用CME的人民幣/歐元期貨合約規(guī)避匯率風(fēng)險，則5月1日應(yīng)（）期貨合約。【客觀案例題】

A.買入4手

B.賣出4手

C.買入1手

D.賣出1手

正確答案:A

答案解析:企業(yè)未來要收取歐元貨款，面臨人民幣升值，歐元貶值的風(fēng)險，應(yīng)買進(jìn)人民幣/歐元期貨合約；外匯報價的左邊表示做市商買價，右邊表示做市商賣價；因此企業(yè)買入價格為0.11522，合約數(shù)量=50萬歐元/（100萬×0.11522）≈4手。選項A正確。

6、某農(nóng)膜生產(chǎn)企業(yè)與某期貨風(fēng)險管理公司簽訂期現(xiàn)合作套保協(xié)議，雙方共同設(shè)計并實施LLDPE買入套期保值方案?，F(xiàn)貨市場的風(fēng)險控制及貨物采購由農(nóng)膜企業(yè)負(fù)責(zé)，期貨市場的對沖交易資金及風(fēng)險控制由期貨風(fēng)險管理公司負(fù)責(zé)。2月初，LLDPE現(xiàn)貨價格為9800元/噸，處于歷史低位。期貨風(fēng)險管理公司根據(jù)現(xiàn)貨企業(yè)未來三個月內(nèi)需要購買的2000噸LLDPE的保值要求，在期貨市場上以9500元/噸的價格買入三個月后到期的2000噸LLDPE期貨合約，3個月后，LLDPE期貨合約價格上漲至10500元/噸，現(xiàn)貨價格上漲至10500元/噸。則該農(nóng)膜企業(yè)（）?！締芜x題】

A.盈利30萬元

B.虧損30萬元

C.盈利60萬元

D.虧損60萬元

正確答案:A

答案解析:農(nóng)膜企業(yè)在現(xiàn)貨市場上的采購成本提髙為：(10500 -9800) ×2000 =140萬元；風(fēng)險管理公司在期貨市場盈利為：(10500 -9500) ×2000=200萬元；風(fēng)險管理公司必須支付140萬元的款項給農(nóng)膜企業(yè)，以彌補(bǔ)其在現(xiàn)貨市場提高的采購成本，之后雙方再平分60萬元的利潤，因此農(nóng)膜企業(yè)不僅規(guī)避了價格上漲而導(dǎo)致的采購成本提高的風(fēng)險，而且獲得了額外的30萬元的套保收益。選項A正確。

7、則該國債的價格是（）元?！究陀^案例題】

A.99.35

B.98.32

C.95.12

D.97.04

正確答案:D

答案解析:國債全價=凈價+應(yīng)計利息，則該國債價格為：St=96.55+60/（60+122）×1.5≈97.04（元）。選項D正確。

8、假設(shè)黃金現(xiàn)價為733美元/盎司，其存儲成本為每年2美元/盎司，一年后支付，美元一年期無風(fēng)險利率為4%。則一年期黃金期貨的理論價格為（）美元/盎司?！締芜x題】

A.735.00

B.764.28

C.764.91

D.789.55

正確答案:C

答案解析:黃金期貨理論價格公式： ；則帶入計算：美元。選項C正確。

9、針對個人對黃金的消費需求，當(dāng)（）時，需求量增加?！径噙x題】

A.黃金價格上升

B.黃金價格下降

C.消費者收入減少

D.消費者收入增加

正確答案:B、D

答案解析:對黃金商品而言，需求曲線是向右下方傾斜的，其斜率為負(fù)，表明需求量與商品的價格之間存在著負(fù)相關(guān)的關(guān)系。選項B正確；此外，需求量還與消費者的收入有很大關(guān)系，收入越高，需求量越高。選項D正確。

10、如果投資者持有一個期權(quán)多頭組合，則波動率升高，對投資者有利。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:期權(quán)交易的核心是關(guān)注波動率的波動，其他因素不變，標(biāo)的資產(chǎn)波動率與期權(quán)價格正相關(guān)。因此對于期權(quán)多頭，波動率升高，對投資者有利。