2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、某基金投資經(jīng)理在9月初持有的2000萬(wàn)元指數(shù)成分股組合及2000萬(wàn)元國(guó)債組合。他計(jì)劃把股票組合分配比例增至75%，國(guó)債組合減少至25%。9月2日，該經(jīng)理賣出9月下旬到期交割的國(guó)債期貨，同時(shí)買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。賣出國(guó)債期貨合約（每份合約規(guī)模100萬(wàn)元），買入滬深300 股指期貨9月合約價(jià)格為2895.2點(diǎn)。9月18日兩個(gè)合約到期，國(guó)債期貨結(jié)算價(jià)格為102.8202，滬深300指數(shù)期貨交割價(jià)為3242.69，則該經(jīng)理可投入（）元到成分股的購(gòu)買。【客觀案例題】

A.11 532 984

B.104 247

C.10 282 020

D.10 177 746

正確答案:A

答案解析:股票組合分配比例增至75%，國(guó)債組合減至25%，相當(dāng)于增加1000萬(wàn)指數(shù)成分股，減少1000萬(wàn)國(guó)債；實(shí)物交割國(guó)債期貨合約，可獲得的資金為：10手×100萬(wàn)×102.8202÷100=10 282 020元  （1000萬(wàn)國(guó)債期貨，為10手期貨合約）；股指期貨買入數(shù)量為：1000萬(wàn)元/(2 895.2×300)=12手，股指期貨盈利為：（3 242.69-2 895.2）×300×12=1 250 964元；總的金額=10 282 020+1 250 964=11 532 984元。

2、在產(chǎn)品存續(xù)期間，如果標(biāo)的指數(shù)下跌幅度不曾突破過(guò)20%，期末指數(shù)上漲10%，則產(chǎn)品的贖回價(jià)值為（）元?！究陀^案例題】

A.80

B.95

C.110

D.120

正確答案:C

答案解析:在產(chǎn)品存續(xù)期間，標(biāo)的指數(shù)下跌幅度沒(méi)有突破過(guò)20%，則贖回價(jià)值=100×[1+max（指數(shù)期末漲跌幅，0）]，期末指數(shù)上漲10%，帶入計(jì)算得贖回價(jià)值=100×（1+10%）=110元。

3、假設(shè)黃金現(xiàn)價(jià)為733美元/盎司，其存儲(chǔ)成本為每年2美元/盎司，一年后支付，美元一年期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為4%。則一年期黃金期貨的理論價(jià)格為（）美元/盎司?！締芜x題】

A.735.00

B.764.28

C.764.91

D.789.55

正確答案:C

答案解析:黃金期貨理論價(jià)格公式： ；則帶入計(jì)算：美元。

4、在設(shè)計(jì)壓力情景時(shí)，需要考慮的因素包括（）?！径噙x題】

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素變動(dòng)

B.宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整

C.宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整

D.微觀要素敏感性問(wèn)題

正確答案:A、B、C、D

答案解析:一般來(lái)說(shuō)，在設(shè)計(jì)壓力情景時(shí)，既要考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素變動(dòng)等微觀要素敏感性問(wèn)題，也要考慮宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整等宏觀層面的因素。

5、由于歷史事件與未來(lái)將要發(fā)生的行情事件在原因和波動(dòng)烈度上存在差異，模型在各種復(fù)雜環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)控制的變現(xiàn)能力如何，需要用實(shí)盤進(jìn)行檢驗(yàn)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:由于歷史事件與未來(lái)將要發(fā)生的行情事件在原因和波動(dòng)烈度上存在差異，模型在各種復(fù)雜環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)控制的變現(xiàn)能力如何，需要用實(shí)盤進(jìn)行檢驗(yàn)。

6、場(chǎng)外利率衍生品工具主要包括（）?！径噙x題】

A.債券遠(yuǎn)期

B.貨幣互換

C.利率互換

D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議

正確答案:A、C、D

答案解析:場(chǎng)外利率衍生品工具主要包括債券遠(yuǎn)期、利率互換以及遠(yuǎn)期利率協(xié)議。貨幣互換屬于外匯衍生品。

7、采用直接標(biāo)價(jià)法的國(guó)家和地區(qū)有（）?！締芜x題】

A.美國(guó)和英國(guó)

B.美國(guó)和中國(guó)香港

C.英國(guó)和日本

D.中國(guó)香港和日本

正確答案:D

答案解析:中國(guó)、日元、瑞士法郎、加元等大多數(shù)外匯的匯率都采用直接標(biāo)價(jià)；歐元、英鎊、澳元等采用間接標(biāo)價(jià)法。

8、一般在多元線性回歸分析中遇到的問(wèn)題主要有( )?！径噙x題】

A.多重共線性

B.自相關(guān)

C.異方差

D.序列相關(guān)性

正確答案:A、B、C、D

答案解析:在經(jīng)濟(jì)和金融實(shí)務(wù)中，常常出現(xiàn)數(shù)據(jù)不能滿足線性模型的系列假定，比如隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)不能滿足同方差的假定，或產(chǎn)生自相關(guān)現(xiàn)象等。一般在多元回歸分析中遇到的較多問(wèn)題主要有：多重共線性、異方差問(wèn)題、序列相關(guān)性問(wèn)題等。

9、某鋼材廠生產(chǎn)1噸鋼坯需要消耗1.6噸鐵礦石和0.5噸焦炭。根據(jù)下表，鋼坯生產(chǎn)成本為（）元/噸?！究陀^案例題】

A.7980

B.7280

C.7180

D.6980

正確答案:C

答案解析:鋼坯生產(chǎn)成本=鐵礦石費(fèi)用+焦炭費(fèi)用+生鐵制成費(fèi)+粗鋼制成費(fèi)=3300×1.6+1800×0.5+400+600=7180元/噸。軋鋼費(fèi)是指把鋼板軋成螺絲的費(fèi)用，因此不計(jì)入。

10、該廠5月份豆粕期貨建倉(cāng)價(jià)格為2790元/噸，4月份該廠以2770元/噸的價(jià)格買入豆粕1000噸，同時(shí)平倉(cāng)5月份豆粕期貨合約，平倉(cāng)價(jià)格為2785元/噸，該廠（）?！究陀^案例題】

A.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元/噸

B.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元/噸

C.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元/噸

D.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元/噸

正確答案:A

答案解析:飼料廠未來(lái)要購(gòu)進(jìn)豆粕，擔(dān)心價(jià)格上漲，進(jìn)行的是買入套期保值。建倉(cāng)時(shí)基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格=2760-2790=-30 (元/噸），平倉(cāng)時(shí)基差=2770-2785=-15(元/噸）；基差走強(qiáng)，期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧相抵后存在凈損失15元/噸，即未實(shí)現(xiàn)完全套期保值。