2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、當(dāng)（）時(shí)，可以選擇賣(mài)出基差?！締芜x題】

A.空頭選擇權(quán)的價(jià)值較小

B.多頭選擇權(quán)的價(jià)值較小

C.多頭選擇權(quán)的價(jià)值較大

D.空頭選擇權(quán)的價(jià)值較大

正確答案:D

答案解析:基差交易的空頭，是國(guó)債期貨的多頭，相當(dāng)于賣(mài)出了國(guó)債期貨的空頭選擇權(quán)。在當(dāng)前市場(chǎng)收益率波動(dòng)比較小的情況下，最便宜可交割券較少發(fā)生變化，因此，當(dāng)空頭選擇權(quán)的價(jià)值較大時(shí)，可以選擇賣(mài)出基差。選項(xiàng)D正確。

2、Theta性質(zhì)中，隨著期權(quán)接近到期，平價(jià)期權(quán)受到的影響越來(lái)越大，而非平價(jià)期權(quán)受到的影響越來(lái)越小。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:平價(jià)期權(quán)（標(biāo)的價(jià)格等于行權(quán)價(jià)）的Theta是單調(diào)遞減至負(fù)無(wú)窮大。非平價(jià)期權(quán)的Theta將先變小后變大，隨著接近到期收斂至0。因此，隨著期權(quán)接近到期，平價(jià)期權(quán)受到的影響越來(lái)越大，而非平價(jià)期權(quán)受到的影響越來(lái)越小。

3、期貨持倉(cāng)成本為（）（元/噸·月）【客觀案例題】

A.5.6

B.5.8

C.6

D.4.1

正確答案:D

答案解析:期貨持倉(cāng)成本為：4550×0.0002×2+4550×12%×5.1%÷12≈4.1（元/噸·月）。選項(xiàng)D正確。

4、衍生品業(yè)務(wù)中的所有風(fēng)險(xiǎn)都可以用數(shù)量化指標(biāo)來(lái)反映衍生品及其組合的風(fēng)險(xiǎn)高低程度。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:衍生品業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度量，是指用數(shù)量化指標(biāo)來(lái)反映衍生品及其組合的風(fēng)險(xiǎn)高低程度。衍生品包含的風(fēng)險(xiǎn)有很多種，并不是所有的風(fēng)險(xiǎn)都可以進(jìn)行數(shù)量化度量。

5、由大豆供需平衡表可以看出，2009/2010年度，我國(guó)大豆在供給方面由于受種植收益降低和惡劣天氣的影響將會(huì)減少（）?！究陀^案例題】

A.100萬(wàn)噸

B.260萬(wàn)噸

C.325萬(wàn)噸

D.7.15萬(wàn)噸

正確答案:A

答案解析:平衡表包括供應(yīng)和需求以及庫(kù)存等數(shù)據(jù)。供給數(shù)據(jù)包括產(chǎn)量、進(jìn)口以及期初庫(kù)存。種植收益主要影響產(chǎn)量，表中2009/2010年度，我國(guó)大豆在供給方面由于受種植收益降低和惡劣天氣的影響將會(huì)減少：15500千噸-14500千噸=100萬(wàn)噸。（注意，表中給出的數(shù)據(jù)單位是千噸）選項(xiàng)A正確。

6、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是由（）按照一定比例構(gòu)成的組合?！径噙x題】

A.固定收益證券

B.浮動(dòng)收益證券

C.證券投資基金

D.金融衍生工具

正確答案:A、D

答案解析:結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品也稱(chēng)為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，是由金融衍生品和固定收益證券按照一定比例構(gòu)成的組合，是金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)并向投資者發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。選項(xiàng)AD正確。

7、下列屬于未來(lái)函數(shù)的是（）。【多選題】

A.FLATZIG函數(shù)

B.PEAKA函數(shù)

C.準(zhǔn)未來(lái)函數(shù)

D.使用跨周期數(shù)據(jù)類(lèi)函數(shù)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:未來(lái)函數(shù)有：（1）以“之”字轉(zhuǎn)向?yàn)榇淼腪IG類(lèi)函數(shù)，F(xiàn)LATZIG、FLATZIGA、PEAKA等都屬于此類(lèi)；（2）準(zhǔn)未來(lái)函數(shù)；（3）使用跨周期數(shù)據(jù)類(lèi)函數(shù)。

8、假如產(chǎn)品轉(zhuǎn)為股票，則產(chǎn)品按面值計(jì)算應(yīng)轉(zhuǎn)成的股票數(shù)量為（）股?！究陀^案例題】

A.34

B.35

C.36

D.37

正確答案:A

答案解析:在三種股票中，X股票跌幅=(68.96-80.50)/80.50=-14.34%；Y 股票跌幅= (42.48-45.20)/45.20=-6. 02% ；Z股票跌幅=(15.36-28.60)/28.60=-46.29%。該產(chǎn)品應(yīng)轉(zhuǎn)為Z股票。Z股票的期初價(jià)格為28.60元，則1000元面值可以轉(zhuǎn)換為：1000/28.60=34.97股。因投資者不可能多交1分錢(qián)，所以只能轉(zhuǎn)成34股，剩余的0.97股將以現(xiàn)金的形式返還給投資者。（不四舍五入）選項(xiàng)A正確。

9、銅的即時(shí)現(xiàn)貨價(jià)是（）美元/噸。[電解銅貿(mào)易定價(jià)=lme銅3個(gè)月期貨合約價(jià)格+cif升貼水價(jià)格]【客觀案例題】

A.7660 

B.7655 

C.7620 

D.7680

正確答案:D

答案解析:到岸CIF升貼水價(jià)格=FOB升貼水價(jià)格+運(yùn)費(fèi)+保險(xiǎn)費(fèi)=20+55+5=80美元/噸；電解銅貿(mào)易定價(jià)=LME銅3個(gè)月期貨合約價(jià)格+CIF升貼水價(jià)格=7600+80=7680美元/噸。選項(xiàng)D正確。

10、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的期限標(biāo)記中1×4，表示1個(gè)月之后開(kāi)始的期限為（）的遠(yuǎn)期利率。【單選題】

A.1個(gè)月

B.3個(gè)月

C.4個(gè)月

D.5個(gè)月

正確答案:B

答案解析:1×4遠(yuǎn)期利率，表示1個(gè)月之后開(kāi)始的期限為3個(gè)月的遠(yuǎn)期利率。選項(xiàng)B正確。