2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、某年1月12日，滬深300指數(shù)的點(diǎn)位為3535.4點(diǎn)，假設(shè)年利率r=5%，現(xiàn)貨買賣交易費(fèi)率為1%，那么2個(gè)月后到期交割的股指期貨合約的理論價(jià)格區(qū)間是（）。參考公式：【單選題】

A.[3529.3；3600.6]

B.[3532.3；3603.6]

C.[3535.3；3606.6]

D.[3538.3；3609.3]

正確答案:A

答案解析:價(jià)格區(qū)間的上限為：；價(jià)格區(qū)間的下限為：；因此，該股指期貨合約的理論價(jià)格區(qū)間是：[3529.3；3600.6]。

2、構(gòu)成美元指數(shù)的外匯品種中，權(quán)重占比最大的是（）【單選題】

A.英鎊

B.日元

C.歐元

D.澳元

正確答案:C

答案解析:1999年1月1日歐元誕生,美元指數(shù)的組成在2000年也進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整,調(diào)整后的美元指數(shù)外匯品種權(quán)重見下表。

3、在美林時(shí)鐘理論中，衰退階段的收益排序?yàn)椋ǎ??！締芜x題】

A.債券>現(xiàn)金>大宗商品；股票>大宗商品

B.股票>債券>現(xiàn)金>大宗商品

C.大宗商品>股票>現(xiàn)金/債券

D.大宗商品>現(xiàn)金/債券>股票

正確答案:A

答案解析:在衰退期，債券為王，現(xiàn)金次之；因此：債券>現(xiàn)金>大宗商品；股票>大宗商品。

4、對(duì)于固定利率支付方來說，在利率互換合約簽訂時(shí)，互換合約價(jià)值（）?！締芜x題】

A.小于零

B.不確定

C.大于零

D.等于零

正確答案:D

答案解析:利率互換合約可以看做面值等額的固定利率債券和浮動(dòng)利率債券之間的交換，簽訂之初，固定利率和浮動(dòng)利率債券的價(jià)值相等，互換合約的價(jià)值為零。但是隨著時(shí)間的推移，利率期限結(jié)構(gòu)會(huì)發(fā)生變化，兩份債券的價(jià)值不再相等，因此互換合約價(jià)值也將不再為零。

5、對(duì)基差買方來說，基差交易模式的缺點(diǎn)是（）?！径噙x題】

A.在談判時(shí)處于被動(dòng)地位

B.銷售速度過快，不利于安排生產(chǎn)

C.面臨點(diǎn)價(jià)期間價(jià)格向不利于自身方向波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

D.企業(yè)參與國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力弱

正確答案:A、C

答案解析:對(duì)基差買方來說，基差交易模式有利有弊。不利方面：一是由于不知道基差賣方套期保值時(shí)的建倉(cāng)基差，作為升貼水的買方在談判時(shí)處于被動(dòng)地位，最終在價(jià)格上肯定是要付出一定的代價(jià)，以換來點(diǎn)價(jià)的權(quán)利；二是基差貿(mào)易合同簽訂后，面臨點(diǎn)價(jià)期間價(jià)格向不利于自身方向波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，一旦點(diǎn)價(jià)策略失誤，企業(yè)虧損風(fēng)險(xiǎn)有可能會(huì)是巨大的，因此必須要有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。選項(xiàng)AC符合題意。

6、在牛市行情中，投資者一般傾向于持有β>1的股票。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:β大于1的證券組合，意味著其風(fēng)險(xiǎn)大于整體市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)，收益也相對(duì)較高，被稱為進(jìn)攻型證券組合。在牛市行情中，投資者一般傾向于持有進(jìn)攻型證券組合，以圖獲得超過市場(chǎng)平均水平的收益。

7、固定對(duì)浮動(dòng)和浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)形式的互換同時(shí)涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，相當(dāng)于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換的組合，也被稱為（）?！締芜x題】

A.風(fēng)險(xiǎn)型貨幣互換

B.綜合型貨幣互換

C.混合型貨幣互換

D.交叉型貨幣互換

正確答案:D

答案解析:固定對(duì)浮動(dòng)、浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)形式的互換同時(shí)涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，相當(dāng)于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換的組合，所以，一般以上兩種類型的互換稱為交叉型貨幣互換。

8、檢驗(yàn)回歸方程是否顯著，正確的假設(shè)是( )?！究陀^案例題】

A.

B.

C.

D.至少有一個(gè)不為零

正確答案:D

答案解析:檢驗(yàn)回歸方程是否顯著就是要檢驗(yàn)回歸方程中的所有系數(shù)是否同時(shí)為0，即原假設(shè)認(rèn)為所有系數(shù)均為0；備擇假設(shè)認(rèn)為所有系數(shù)不全為0。選項(xiàng)D正確。

9、相關(guān)系數(shù) |r| 越接近于1時(shí)，表示兩者之間的相關(guān)關(guān)系越強(qiáng)。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:相關(guān)系數(shù)r的取值范圍為：-1≤r≤1。當(dāng)|r|越接近于1時(shí)，表示兩者之間的相關(guān)關(guān)系越強(qiáng)；當(dāng)|r|越接近于0時(shí)，表示兩者之間的相關(guān)關(guān)系越弱。當(dāng)r>0時(shí)，表示兩者之間存在正向的相關(guān)關(guān)系；當(dāng)r<0時(shí)，表示兩者之間存在負(fù)向的相關(guān)關(guān)系；當(dāng)r=0時(shí)，并不表示兩者之間沒有關(guān)系，而是兩者之間不存在線性關(guān)系。

10、下圖是上海期貨交易所銅期貨的前20名凈多持倉(cāng)（多頭持倉(cāng)-空頭持倉(cāng)）與上海期貨交易所滬銅主力合約價(jià)格的走勢(shì)圖，圖中，上面的線為滬銅活躍合約的結(jié)算價(jià)，下面的線為銅前20凈多頭持倉(cāng)，則下列說法正確的是（）。【客觀案例題】

A.凈多持倉(cāng)增加推升銅價(jià)，凈多持倉(cāng)減少銅價(jià)下降

B.凈多持倉(cāng)增加銅價(jià)下降，凈多持倉(cāng)減少銅價(jià)上升

C.持倉(cāng)分析中跟蹤一些具有典型代表的會(huì)員持倉(cāng)變化是非常必要的

D.日內(nèi)成交量排名前20，持倉(cāng)量不突出的，可以對(duì)價(jià)格趨勢(shì)的分析指導(dǎo)

正確答案:A、C

答案解析:圖中可看出，銅價(jià)和前20名主力凈多頭走勢(shì)基本一致，凈多持倉(cāng)增加推升銅價(jià)，凈多持倉(cāng)減少銅價(jià)下降。日內(nèi)成交量排名靠前，但持倉(cāng)量不突出，對(duì)價(jià)格趨勢(shì)的分析指導(dǎo)意義不大。選項(xiàng)A和選項(xiàng)C正確。