2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、期貨的跨市套利是指某個交易所買入（或賣出）某一品種某一交割月份期貨合約的同時，在另一個交易所賣出（或買入）相同品種同一交割月的期貨合約，以便在有利時機同時將上述合約對沖平倉而獲利。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:跨市套利，也稱市場間套利，是指在某個交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時，在另一個交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時機分別在兩個交易所同時對沖所持有的合約而獲利。

2、在沒有外匯管制的情況下，如果一國的利率低于他國，則會導致他國的資金流入該國。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:在沒有外匯管制的情況下，如果一國的利率低于他國，則該國的資金就會流向他國以謀求高息。

3、影響期權(quán)價格的主要因素有（）?！径噙x題】

A.標的資產(chǎn)價格及執(zhí)行價格

B.標的資產(chǎn)的波動率

C.期權(quán)的剩余期限

D.無風險利率

正確答案:A、B、C、D

答案解析:影響期權(quán)價格的因素有多種，主要影響因素有標的資產(chǎn)價格：標的資產(chǎn)的價格、期權(quán)的執(zhí)行價格、期權(quán)的剩余期限、無風險利率和標的資產(chǎn)的波動率等。選項ABCD正確。

4、按照兌換的自由程度，外匯可以分為（）?！径噙x題】

A.自由兌換外匯

B.有管制外匯

C.有限自由兌換外匯

D.記賬外匯

正確答案:A、C、D

答案解析:按照兌換的自由程度，可將外匯分為自由兌換外匯、有限自由兌換外匯和記賬外匯。選項ACD正確。

5、某大豆種植者在4月份開始種植大豆，預計在11月份將收獲的大豆出售，預期大豆產(chǎn)量為70噸。為規(guī)避大豆價格波動的風險，該種植者決定在期貨市場上進行套期保值操作，正確做法應是（）。（大豆期貨10噸/手）【客觀案例題】

A.買入7手11月份到期的大豆期貨合約

B.賣出7手11月份到期的大豆期貨合約

C.買入7手4月份到期的大豆期貨合約

D.賣出7手4月份到期的大豆期貨合約

正確答案:B

答案解析:大豆種植者擔心未來大豆價格下跌，應進行賣出套期保值。套期保值的期貨頭寸持有時間段與現(xiàn)貨承擔風險的時間段應對應，數(shù)量應當相當。因此應賣出（70噸÷10噸/手）=7手，11月份到期的大豆期貨合約。選項B正確。

6、假設當前日元兌美元期貨的價格是0.010753（即1日元=0.010753美元），合約大小為1250萬日元，某交易者賣出了5張日元兌美元期貨合約。10天后，期貨的價格變?yōu)?.010796，交易者買入5張合約對沖平倉。則交易者的交易結(jié)果為（）?！締芜x題】

A.盈利2687.5美元

B.虧損2687.5美元

C.盈利2687.5日元

D.虧損2687.5日元

正確答案:B

答案解析:合約賣出價格為0.010753，平倉買入價格為0.010796，則投資者盈虧為：（0.010753-0.010796）×5手×1250萬日元/手=-2687.5美元，即虧損為2687.5美元。選項B正確。

7、6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割的一籃子股票組合的遠期合約，該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應，此時的恒生指數(shù)為15000點，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，假定市場利率為6%，且預計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利，則此遠期合約的合理價格為（）點?！究陀^案例題】

A.15000

B.15124

C.15224

D.15324

正確答案:B

答案解析:該股票組合用指數(shù)點表示，3個月的資金占用成本為：15000×6%×3/12=225點；紅利5000港元，對應的指數(shù)點為 5000/50=100個指數(shù)點，1個月后收到紅利，則剩余2個月的本利和為：100+100×6%×2/12=101點；遠期合約理論價格=現(xiàn)貨價格+資金占用成本-利息收入=15000+225-101=15124點。選項B正確。

8、下列對期權(quán)價格影響因素描述正確的是（）?！径噙x題】

A.執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)價格的相對差額決定了內(nèi)涵價值和時間價值的大小

B.其他條件不變，標的資產(chǎn)價格波動率越大，期權(quán)價格就越高

C.其他條件不變，期權(quán)有效期越長，時間價值就越大

D.無風險利率提高，看漲期權(quán)價格提高

正確答案:A、B、D

答案解析:選項C不正確，期權(quán)有效期，歐式和美式期權(quán)的影響有所不同。對美式期權(quán)，期權(quán)有效期越長，期權(quán)的價值應該越高。而剩余期限長的歐式期權(quán)的價格不一定高于剩余期限短的。依據(jù)B-S-M模型，若無風險利率提高，看漲期權(quán)價格提高，而看跌期權(quán)價格降低。選項ABD正確。

9、某投資者在5月1日買入7月份銅期貨合約，同時賣出9月份銅期貨合約，價格分別為63200元／噸和64000元／噸。若到了6月1日，7月份和9月份銅期貨合約價格變?yōu)?3800元／噸和64100元／噸，則此時價差（）。【客觀案例題】

A.擴大了500元/噸

B.縮小了500元/噸

C.擴大了600元/噸

D.縮小了600元/噸

正確答案:B

答案解析:5月1日建倉價差為：64000-63200=800元/噸 （建倉時，用價格較高的合約減去價格較低的，即9月合約價格-7月合約價格）；6月1日的價差為：64100-63800=300元/噸（與建倉時相減方向一致，也是9月-7月）；價差由800元/噸變?yōu)?00元/噸，則價差縮小了500元/噸。選項B正確。

10、在期貨交易中，每次報價的最小變動數(shù)值必須是其合約規(guī)定的（）的整數(shù)倍。【單選題】

A.交易單位

B.最小變動價位

C.報價單位

D.最大波動限制

正確答案:B

答案解析:在期貨交易中，每次報價的最小變動數(shù)值必須是最小變動價位的整數(shù)倍。選項B正確。