2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、存續(xù)期內(nèi)支付紅利的模型，若在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)，紅利支付將導(dǎo)致標(biāo)的資產(chǎn)價格下降，但對看漲期權(quán)的價值沒有影響。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:若在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)支付紅利已知（或紅利率已知），紅利支付導(dǎo)致標(biāo)的資產(chǎn)價格下降，看漲期權(quán)的價值也隨之下降。

2、當(dāng)大豆價格穩(wěn)定的時，受下游需求的影響，豆油和豆粕價格一般呈現(xiàn)此消彼長的關(guān)系。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:當(dāng)大豆價格穩(wěn)定的時候，豆油和豆粕的價格便是一個此消彼長的關(guān)系。如果養(yǎng)殖效益好，飼養(yǎng)企業(yè)采購豆粕的價格上漲，油脂廠全力生產(chǎn)豆粕，高價賣豆粕，豆油成副產(chǎn)品，低價賣豆油，當(dāng)豆油價格很高的時候油脂廠全力開工壓榨豆油，高價賣豆油，低價賣豆粕。

3、4月底，美國公司面臨的外匯風(fēng)險包括（）?！究陀^案例題】

A.美元升值

B.美元貶值

C.歐元支付的不確定性

D.美元支付的不確定性

正確答案:B、C

答案解析:由于專利技術(shù)事宜協(xié)議，美國公司可能會支付50萬歐元，則面臨美元貶值，歐元升值的風(fēng)險；同時面臨歐元支付不確定風(fēng)險。選項BC正確。

4、當(dāng)預(yù)期未來收益率將要上行，應(yīng)買入（）?！締芜x題】

A.短久期債券基差

B.中久期債券基差

C.高久期債券基差

D.中長期久期債券基差

正確答案:A

答案解析:當(dāng)預(yù)期未來收益率將要上行，應(yīng)買入短久期債券基差；當(dāng)預(yù)期未來收益率將要下行，應(yīng)買入高久期債券基差；當(dāng)預(yù)期未來收益率大幅波動但無法辨明方向，應(yīng)買入中久期債券基差。選項A正確。

5、下列關(guān)于上海清算所人民幣鐵礦石掉期的說法，錯誤的是（）?！締芜x題】

A.上海清算所人民幣鐵礦石掉期是一種鐵礦石現(xiàn)貨價格指數(shù)類衍生品

B.其特點(diǎn)是期限長，最長將近3年

C.該鐵礦石掉期采用現(xiàn)貨交割

D.鐵礦石掉期交易采用持倉限額、保證金、逐日盯市等制度

正確答案:C

答案解析:上海清算所人民幣鐵礦石掉期（CIS）是一種鐵礦石現(xiàn)貨價格指數(shù)類衍生品，該指數(shù)基于三家機(jī)構(gòu)發(fā)布的62%品位鐵礦現(xiàn)貨價格經(jīng)過算術(shù)平均得到，反映了中國港口鐵礦石現(xiàn)貨的平均價格水平。與大連商品交易所的鐵礦石期貨合約相比，CIS的主要特點(diǎn)之一是期限長，最長將近3年。鐵礦石掉期交易采用持倉限額、保證金、逐日盯市等制度。上海清算所人民幣鐵礦石掉期采用現(xiàn)金交割。選項C說法錯誤。

6、在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量的兩種貨幣本金，同時定期交換兩種貨幣利息的交易協(xié)議屬于（）?！締芜x題】

A.利率互換

B.貨幣互換

C.掉期

D.遠(yuǎn)期合約

正確答案:B

答案解析:貨幣互換是在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量的兩種貨幣本金，同時定期交換兩種貨幣利息的交易協(xié)議。選項B正確。

7、國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的核算有生產(chǎn)法、收入法和支出法。其中，生產(chǎn)法的GDP核算公式為（）?！締芜x題】

A.總收入-中間投入

B.總產(chǎn)出-中間投入

C.總收入-總支出

D.總產(chǎn)出-總收入

正確答案:B

答案解析:生產(chǎn)法是從國民經(jīng)濟(jì)各部門在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價值中，扣除生產(chǎn)過程中投入的中間產(chǎn)品價值，得到增加價值的方法。核算公式為：總產(chǎn)出-中間投入=增加值。選項B正確。

8、期貸經(jīng)營機(jī)構(gòu)根據(jù)保險公司保險產(chǎn)品的條款以及保險公司的風(fēng)險管理需求，開發(fā)設(shè)計相應(yīng)的場外期權(quán)合約，場外期權(quán)合約的設(shè)計要素有（）?！径噙x題】

A.執(zhí)行價格

B.期權(quán)費(fèi)

C.期權(quán)類型

D.到期日

正確答案:A、B、C、D

答案解析:期貸經(jīng)營機(jī)構(gòu)根據(jù)保險公司保險產(chǎn)品的條款以及保險公司的風(fēng)險管理需求，開發(fā)設(shè)計相應(yīng)的場外期權(quán)合約，場外期權(quán)合約的設(shè)計涵蓋標(biāo)的資產(chǎn)、執(zhí)行價格、到期日、期權(quán)費(fèi)、期權(quán)類型等要素。選項ABCD正確。

9、當(dāng)期貨實際價格高于無套利區(qū)間上限時，可以買入期貨合約的同時賣出相應(yīng)的現(xiàn)貨進(jìn)行套利。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:在無套利區(qū)間中，套利交易不但得不到利潤，反而會虧損。只有當(dāng)期貨的實際價格高于區(qū)間上限時，進(jìn)行正向套利才能獲利，即賣出期貨合約，同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨進(jìn)行套利交易。

10、某股票現(xiàn)貨市場價格為10元，3個月后到期的該股票遠(yuǎn)期合約價格為11元，目前市場的年貸款利率為10%，假設(shè)該股票在未來3個月內(nèi)都不派發(fā)紅利，則套利者的操作方法是（）?！締芜x題】

A.從市場上借入10元買入股票，同時賣出一份3個月到期的該股票遠(yuǎn)期合約

B.從經(jīng)紀(jì)人處借入股票賣出獲得10元后按10%年利率貸出，同時買入一份3個月到期的該股票的遠(yuǎn)期合約

C.只買股票，不買賣3個月到期的該股票的遠(yuǎn)期合約

D.不買股票，只賣出一份遠(yuǎn)期合約

正確答案:A

答案解析:根據(jù)定價公式，遠(yuǎn)期合約理論價格為：=10.25元；目前3個月后到期的該股票的遠(yuǎn)期合約價格為11元，實際價格高于理論價格，則應(yīng)買入現(xiàn)貨股票，賣出遠(yuǎn)期合約。故采用A策略。