2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、外匯指定銀行可在中國人民銀行規(guī)定的匯價浮動幅度內，自行制定各掛牌貨幣的（）?！径噙x題】

A.外匯買入價

B.外匯賣出價

C.現(xiàn)鈔買入價

D.現(xiàn)鈔賣出價

正確答案:A、B、C、D

答案解析:外匯指定銀行可在中國人民銀行規(guī)定的匯價浮動幅度內，自行制定各掛牌貨幣的外匯買入價、外匯賣出價以及現(xiàn)鈔買入價、現(xiàn)鈔賣出價。

2、一般意義上的貨幣互換，其目的是（）?！締芜x題】

A.規(guī)避匯率風險

B.規(guī)避利率風險

C.增加杠桿

D.增加收益

正確答案:A

答案解析:一般意義上的貨幣互換由于只包含匯率風險，所以可以用來管理境外投融資活動過程中產生的匯率風險，而交叉型的貨幣互換則不僅可以用來管理匯率風險，也可用來管理利率風險。

3、下列關于在險價值VaR說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.一般而言，流動性強的資產往往需要每月計算VaR，而期限較長的頭寸則可以每日計算VaR

B.投資組合調整、市場數(shù)據收集和風險對沖等的頻率也是影響時間長度選擇的重要因素

C.較大的置信水平意味著較高的風險厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預測結果，也希望所用的計算模型在對極端事件進行預測時失敗的可能性更小

D.在置信水平α%的選擇上，該水平在一定程度上反映了金融機構對于風險承擔的態(tài)度或偏好

正確答案:A

答案解析:選項A不正確，一般的，流動性強的資產往往需要每日計算VaR，而期限較長的頭寸則可以每星期或每月計算VaR。

4、如果6月后上證50ETF價格為2.660元/份，則該投資者行權后的總收益率為（）。【客觀案例題】

A.1.09%

B.3.24%

C.-1.09%

D.-3.24%

正確答案:A

答案解析:將90%的資金投資于貨幣市場，得到的收益為1000萬×90%×3%×6/12=13.5 萬元；將10%的資金購買期權，購買期權的資金為1000×10%=100萬，購買期權手數(shù)為100萬 / (0.1642×10000)=609份；當標的資產市場價格高于執(zhí)行價時，行權，期權收益為：（2.660-2.500)×609×10000=97.44萬元；因此投資者的收益率為：（13.5+97.44-100) /1000=1.09%。

5、該國債在180天內付息的現(xiàn)值是（）元?！究陀^案例題】

A.1.56

B.2.94

C.1.47

D.2.91

正確答案:C

答案解析:國債面值100元，息票率3%，半年付息為：100×3%×6/12=1.5元，下次付息為122天后，則付息的貼現(xiàn)為：。

6、預計未來利率水平將上升，會導致債券組合縮水，可（）進行套期保值?！究陀^案例題】

A.賣出國債期貨

B.買入國債期貨

C.賣出國債期權

D.買入國債期權

正確答案:A

答案解析:預計未來利率水平將上升，會導致債券組合縮水，可賣出國債期貨進行套期保值。

7、在牛市行情中，投資者一般傾向于持有β>1的股票。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:β大于1的證券組合，意味著其風險大于整體市場組合的風險，收益也相對較高，被稱為進攻型證券組合。在牛市行情中，投資者一般傾向于持有進攻型證券組合，以圖獲得超過市場平均水平的收益。

8、在用OLS估計回歸模型時，存在異方差問題將導致( )。【多選題】

A.參數(shù)估計量無偏

B.變量的顯著性檢驗無意義

C.模型的預測失效

D.參數(shù)估計量有偏

正確答案:A、B、C

答案解析:計量經濟學模型一旦出現(xiàn)異方差性，如果仍采用OLS估計模型參數(shù)，會產生下列不良后果：①OLS估計量仍然具有無偏性，但OLS估計的方差不再是最小的；②顯著性檢驗失去意義；③模型的預測失效：當模型出現(xiàn)異方差性時，參數(shù)OLS估計值的變異程度增大，從而造成對被解釋變量y的預測誤差變大，降低預測精度，預測功能失效。

9、已知以某股票為標的資產的不付紅利的歐式看漲期權，執(zhí)行價格K=40美元，股票現(xiàn)價為50美元，無風險利率r=5%，期權有效期T=0.5年。該期權的上、下限分別為（）?！締芜x題】

A.50美元和11美元

B.50美元和8美元

C.40美元和11美元

D.40美元和8美元

正確答案:A

答案解析:由可知，上限為標的的資產價格50美元；由可知，下限為：。

10、運用期權工具對點價策略進行保護的優(yōu)點不包括（）。【多選題】

A.既能保住點價獲益的機會，又能規(guī)避價格不利時的風險

B.交易策略靈活多樣

C.賣出期權不需要繳納保證金

D.點價后可以反悔

正確答案:C、D

答案解析:期權交易策略靈活多樣，采用期權工具對點價策略進行保護可以兩頭兼顧，既能保住點價獲益的機會，又能規(guī)避價格不利時的風險。