2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與一個食品廠簽訂購銷合同，在2個月后向該食品廠交付2000噸白糖，當(dāng)時該地的白糖現(xiàn)貨價格為3600元/噸。該食糖購銷企業(yè)認(rèn)為白糖價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業(yè)買入5月份白糖期貨合約200手（每手10噸），成交價為4350元/噸。春節(jié)過后，白糖價格果然開始上漲，至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價格已達(dá)4150元/噸，期貨價格也升至4780元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購白糖交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。則1月中旬到3月中旬基差的變化情況是（）。【客觀案例題】

A.基差走弱120元／噸

B.基差走強(qiáng)120元／噸

C.基差走強(qiáng)100元／噸

D.基差走弱100元／噸

正確答案:B

答案解析:基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格 ，1月中旬基差為3600-4350=-750元/噸；3月中旬基差為4150-4780=-630元/噸；基差由-750到-630，基差變大120元/噸，即基差走強(qiáng)120元/噸。選項(xiàng)B正確。

2、機(jī)構(gòu)投資者之所以使用期貨工具實(shí)現(xiàn)各類資產(chǎn)配置策略，主要是利用期貨的（）特性。【多選題】

A.雙向交易機(jī)制

B.杠桿效應(yīng)

C.交易方式靈活

D.價格的權(quán)威性

正確答案:A、B、C

答案解析:機(jī)構(gòu)投資者借助期貨能夠?yàn)槠渌Y產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險對沖，主要利用期貨的雙向交易機(jī)制以及杠桿效應(yīng)的特性。而期貨市場的杠桿機(jī)制、保證金制度使得投資期貨更加便捷和靈活，雖然風(fēng)險較大，但同時也能獲取高額的收益。選項(xiàng)ABC正確。

3、根據(jù)套利者對不同合約月份中近月合約與遠(yuǎn)月合約買賣方向的不同，跨期套利可以分為（）?！径噙x題】

A.跨式套利

B.蝶式套利

C.牛市套利

D.熊市套利

正確答案:B、C、D

答案解析:根據(jù)套利者對不同合約月份中近月合約與遠(yuǎn)月合約買賣方向的不同，跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利。選項(xiàng)BCD正確。

4、關(guān)于遠(yuǎn)期交易與期貨交易的區(qū)別，下列描述錯誤的是（）?！締芜x題】

A.期貨交易的是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約

B.遠(yuǎn)期交易缺乏流動性

C.遠(yuǎn)期交易最終的履約方式是商品交割形式

D.遠(yuǎn)期交易的信用風(fēng)險比期貨交易低，沒有所謂的追加保證金問題

正確答案:D

答案解析:由于遠(yuǎn)期交易通常是一對一的買賣雙方場外交易行為，一旦其中的一方突然違約，則對交易的另一方會造成很大的商業(yè)風(fēng)險，其信用風(fēng)險要比期貨交易高得多。因?yàn)槠谪浗灰字?，買賣雙方的對手是期貨交易所，而不是買賣對方。選項(xiàng)D描述錯誤。

5、如果企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么持有的期貨頭寸就變成了投機(jī)性頭寸。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:如果企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么可持有的期貨頭寸就變成了投機(jī)性頭寸；如果企業(yè)將期貨頭寸提前平倉，那么企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸將處于風(fēng)險暴露狀態(tài)，一旦價格劇烈波動，就會影響其經(jīng)營的穩(wěn)健性。

6、外匯掉期可以調(diào)整資金期限結(jié)構(gòu)，即當(dāng)外匯收付不匹配時，可以通過（），使得外匯收付時間一致。【多選題】

A.將所持有的即期外匯變成遠(yuǎn)期外匯

B.將所持有的即期外匯變成另一種即期外匯

C.將所持有的遠(yuǎn)期外匯變成即期外匯

D.將所持有的遠(yuǎn)期外匯變成比原來期限短的遠(yuǎn)期外匯

正確答案:A、C、D

答案解析:資金期限結(jié)構(gòu)是指企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)支付外匯與收到外匯的期限分布。所謂調(diào)整就是當(dāng)外匯收付不匹配時，將所持有的即期外匯變成遠(yuǎn)期外匯，或?qū)⑦h(yuǎn)期外匯變成即期外匯(或是比原來期限短的遠(yuǎn)期)，使得外匯收付時間一致。選項(xiàng)ACD正確。

7、根據(jù)通行的劃分標(biāo)準(zhǔn)，奇異期權(quán)可以分為（）幾類。【多選題】

A.路徑依賴期權(quán)

B.時間依賴型期權(quán)

C.極值依賴期權(quán)

D.支付修正期權(quán)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:市場上常見的奇異期權(quán)類型有路徑依賴期權(quán)、多因素期權(quán)、時間依賴型期權(quán)、極值依賴期權(quán)、支付修正期權(quán)等。選項(xiàng)ABCD正確。

8、期貨市場上的套期保值可以分為（）?！径噙x題】

A.投機(jī)式套期保值

B.避險式套期保值

C.買入套期保值

D.賣出套期保值

正確答案:C、D

答案解析:套期保值的目的是規(guī)避價格波動風(fēng)險，而價格的變化無非是下跌和上漲兩種情形，對應(yīng)的，套期保值可以分為賣出套期保值和買入套期保值。選項(xiàng)CD正確。

9、平倉是指交易者了結(jié)持倉的交易行為，了結(jié)方式是針對持倉方向作反向的對沖買賣。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:平倉是指交易者了結(jié)持倉的交易行為，了結(jié)的方式是針對持倉方向做相反的對沖買賣。持倉合約也稱為未平倉合約。

10、市場供給力量與需求力量正好相等時所形成的價格便是均衡價格。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:均衡是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本概念，市場供給力量與需求力量正好相等時所形成的價格便是均衡價格。