2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、空頭套期保值操作中，下列基差變化對(duì)于其不利的是（）?！締芜x題】

A.基差值為正，而且絕對(duì)值變大

B.基差值為負(fù)，而且絕對(duì)值變小

C.基差值為正，而且絕對(duì)值變小

D.無(wú)法判斷

正確答案:C

答案解析:空頭套期保值即賣出套期保值，當(dāng)基差走弱時(shí)，有虧損?；钭呷跫椿钭冃?。選項(xiàng)AB為基差走強(qiáng)；選項(xiàng)C為基差走弱，符合題意。

2、下列選項(xiàng)中，不是期貨交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)的是（）。【單選題】

A.交割

B.結(jié)算

C.下單

D.競(jìng)價(jià)

正確答案:A

答案解析:由于在期貨交易的實(shí)際操作中，大多數(shù)期貨交易都是通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)的方式了結(jié)履約責(zé)任，進(jìn)入交割環(huán)節(jié)的比重非常小，所以交割環(huán)節(jié)并不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。

3、從風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源劃分，期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)可以分為（）?！径噙x題】

A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.法律風(fēng)險(xiǎn)

D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:從風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源劃分，可分為：（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；（2）信用風(fēng)險(xiǎn)；（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；（4）操作風(fēng)險(xiǎn)；（5）法律風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)ABCD正確。

4、某套利者在1月25日，買入5手3月份玉米期貨合約，賣出15手5月份玉米期貨合約，買入10手7月份玉米期貨合約，價(jià)格分別為2500元／噸、2600元／噸、2550元／噸。2月15日，以2350元／噸、2500元／噸、2380元／噸的價(jià)格進(jìn)行平倉(cāng)。則該套利者的盈虧情況是（）。（玉米期貨合約10噸/手）【客觀案例題】

A.凈盈利2000元

B.凈虧損9500元

C.凈虧損2000元

D.凈盈利9500元

正確答案:B

答案解析:考察蝶式套利，3月份玉米期貨合約虧損：（2350-2500）×5×10=-7500；5月份玉米期貨合約盈利：（2600-2500）×15×10=15000；7月份玉米期貨合約虧損：（2380-2550）×10×10=-17000；則該套利者的盈虧情況：-7500+15000-17000=-9500元。選項(xiàng)B正確。

5、下列屬于宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的是（）。【多選題】

A.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值

B.失業(yè)率

C.利率

D.波動(dòng)率

正確答案:A、B、C

答案解析:宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)主要包括：GDP、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、CPI、PMI、失業(yè)率、貨幣供應(yīng)量、利率、匯率等。選項(xiàng)ABC正確。

6、某交易者以1830元/噸買入1手玉米期貨合約，并將最大損失額定為30元/噸，因此在上述交易成交后下達(dá)了止損指令，設(shè)定的價(jià)格為（）元/噸。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)【單選題】

A.1800

B.1860

C.1810

D.1850

正確答案:A

答案解析:止損指令是指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令。題中以1830元/噸買入期貨合約，因此買入止損指令設(shè)定的價(jià)格為1830-30=1800元/噸。

7、道氏理論認(rèn)為所有價(jià)格中，收盤價(jià)最重要，甚至認(rèn)為只需要收盤價(jià)，不需用別的價(jià)格。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:道氏理論認(rèn)為所有價(jià)格中，收盤價(jià)最重要，甚至認(rèn)為只需要收盤價(jià)，不需用別的價(jià)格。

8、期權(quán)交易中，投資者了結(jié)的方式包括（）?！径噙x題】

A.對(duì)沖

B.行使權(quán)利

C.到期放棄權(quán)利

D.交割

正確答案:A、B、C

答案解析:期權(quán)交易中，投資者了結(jié)的方式包括對(duì)沖、行使權(quán)力或到期放棄權(quán)利三種。選項(xiàng)ABC正確。

9、亞式期權(quán)在到期日確定期權(quán)收益時(shí)，采用的是期權(quán)合同期內(nèi)某段時(shí)間標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的（）?！締芜x題】

A.市場(chǎng)價(jià)格

B.最高價(jià)格

C.平均價(jià)格

D.最低價(jià)格

正確答案:C

答案解析:亞式期權(quán)在到期日確定期權(quán)收益時(shí)，不是采用標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，而是用期權(quán)合同期內(nèi)某段時(shí)間標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的平均值，這段時(shí)間被稱為平均期。在對(duì)價(jià)格進(jìn)行平均時(shí)，采用算術(shù)平均或幾何平均。選項(xiàng)C正確。

10、某機(jī)構(gòu)打算在三個(gè)月后分別投入1000萬(wàn)購(gòu)買等金額的A、B、C股票，這三類股票現(xiàn)在價(jià)格分別是20元、25元、50元。為防止股價(jià)上漲，該機(jī)構(gòu)利用股指期貨進(jìn)行套期保值。假定股指期貨現(xiàn)在的期指為5000點(diǎn)，每點(diǎn)乘數(shù)為300元。三只股票的β系數(shù)分別為1.5，1.3和0.8，則應(yīng)該買進(jìn)（）手股指期貨合約?！究陀^案例題】

A.21

B.25

C.20

D.24

正確答案:D

答案解析:等金額購(gòu)買A、B、C三只股票，則三只股票的資金占總資金的比例都為1/3，股票組合的β系數(shù)=1.5×1/3+1.3×1/3+0.8×1/3=1.2；買進(jìn)期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價(jià)值×β系數(shù)/（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)）=（30000000×1.2）/(5000×300)=24張。選項(xiàng)D正確。