2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、如果某商品的需求增長(zhǎng)，供給減少，則該商品的（）。【多選題】

A.均衡數(shù)量不定

B.均衡數(shù)量上升

C.均衡價(jià)格上升

D.均衡價(jià)格下降

正確答案:A、C

答案解析:需求增長(zhǎng)是利多因素，供給減少也是利多因素，兩者結(jié)合均衡價(jià)格勢(shì)必上漲。但是均衡數(shù)量會(huì)如何變化則無(wú)法確定，需根據(jù)兩者一增一減的對(duì)比而定。選項(xiàng)AC正確。

2、β的含義是指（）?！究陀^案例題】

A.個(gè)股或股票組合與指數(shù)相比的活躍程度

B.個(gè)股或股票組合的漲跌與指數(shù)同方向漲跌的倍率

C.個(gè)股或股票組合與指數(shù)的相關(guān)系數(shù)

D.個(gè)股或股票組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)

正確答案:A、B、D

答案解析:β是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指標(biāo)，是個(gè)股或股票組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。β系數(shù)是個(gè)股或股票組合與指數(shù)相比的活躍程度，用于表示個(gè)股或股票組合的漲跌與指數(shù)同方向漲跌的倍率。選項(xiàng)ABD說(shuō)法正確。

3、以一年到期純折現(xiàn)債券為標(biāo)的物的6個(gè)月到期的遠(yuǎn)期合約交割價(jià)格為950元，假設(shè)年利率為6%（連續(xù)復(fù)利），現(xiàn)在債券價(jià)格為930元，則遠(yuǎn)期合約的價(jià)值為（）元。【單選題】

A.8.08

B.47.48

C.921.92

D.712.89

正確答案:A

答案解析:交割價(jià)的即期實(shí)際價(jià)格為： ，則 ；而現(xiàn)在該債券報(bào)價(jià)為930元，因此，其遠(yuǎn)期合約的價(jià)值為：。選項(xiàng)A正確。（注意：遠(yuǎn)期合約價(jià)值是指遠(yuǎn)期合約本身的價(jià)值，用兩個(gè)價(jià)格相減。）

4、假設(shè)一元線性回歸模型為，那么μi應(yīng)當(dāng)滿足的基本假設(shè)有（）?！径噙x題】

A.μi（i=l．2，3，…，n）服從正態(tài)分布

B.Cov （ui，uj）=1（i≠j）

C.Cov（μi，xi）=0（i=l，2，3，…，n）

D.

正確答案:A、C、D

答案解析:選項(xiàng)B不正確，應(yīng)滿足的條件是：Cov （ui，uj）=0（i≠j）。選項(xiàng)ACD正確。

5、根據(jù)產(chǎn)品贖回條款，該產(chǎn)品（）?！究陀^案例題】

A.投資者收回100%的本金并獲得12%的票面息率

B.應(yīng)轉(zhuǎn)為X股票

C.應(yīng)轉(zhuǎn)為Y股票

D.應(yīng)轉(zhuǎn)為Z股票

正確答案:D

答案解析:在三種股票中，X股票跌幅=(68.96-80.50)/80.50=-14.34%；Y 股票跌幅= (42.48-45.20)/45.20=-6. 02% ；Z股票跌幅=(15.36-28.60)/28.60=-46.29%。Z股票表現(xiàn)最差，根據(jù)條款可知，該產(chǎn)品應(yīng)轉(zhuǎn)為Z股票。選項(xiàng)D正確。

6、分析兩個(gè)變量之間的相關(guān)關(guān)系，通常通過(guò)觀察變量之間的散點(diǎn)圖和求解相關(guān)系數(shù)的大小來(lái)度量變量之間線性關(guān)系的相關(guān)程度。若相關(guān)系數(shù)是根據(jù)總體全部數(shù)據(jù)計(jì)算出來(lái)的，一般稱為（）?！締芜x題】

A.總體相關(guān)系數(shù)

B.相對(duì)相關(guān)系數(shù)

C.樣本相關(guān)系數(shù)

D.絕對(duì)相關(guān)系數(shù)

正確答案:A

答案解析:相關(guān)系數(shù)分為總體相關(guān)系數(shù)和樣本相關(guān)系數(shù)。若相關(guān)系數(shù)是根據(jù)總體全部數(shù)據(jù)計(jì)算出來(lái)的，稱為總體相關(guān)系數(shù)，記為p；根據(jù)樣本數(shù)據(jù)計(jì)算出來(lái)的，稱為樣本相關(guān)系數(shù)，簡(jiǎn)稱相關(guān)系數(shù)，記為r。選項(xiàng)A正確。

7、對(duì)沖衍生品組合中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可以利用場(chǎng)內(nèi)產(chǎn)品、場(chǎng)外產(chǎn)品以及新創(chuàng)設(shè)產(chǎn)品。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)可以利用場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)的金融工具，也可以利用場(chǎng)外市場(chǎng)的金融工具，還可以將風(fēng)險(xiǎn)打包成新的金融產(chǎn)品并銷售出去，從而將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)剝離出資產(chǎn)負(fù)債表。

8、7月中旬，某銅進(jìn)口貿(mào)易商與一家需要采購(gòu)銅材的銅桿廠經(jīng)過(guò)協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價(jià)格100元/噸的價(jià)格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價(jià)，并由銅桿廠點(diǎn)定9月銅期貨合約的盤(pán)面價(jià)格作為現(xiàn)貨計(jì)價(jià)基準(zhǔn)。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，買入上海期貨交易所執(zhí)行價(jià)為57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤(pán)中價(jià)格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基準(zhǔn)進(jìn)行交易，此時(shí)銅桿廠買入的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實(shí)際采購(gòu)價(jià)為（）元/噸?！究陀^案例題】

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700

正確答案:D

答案解析:銅桿廠以55700元/噸的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基準(zhǔn)，減去100元/噸的升貼水，即55600元/噸為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價(jià)格。銅桿廠購(gòu)買期權(quán)支出100元/噸的期權(quán)費(fèi)，則實(shí)際采購(gòu)價(jià)為：55600+100=55700元/噸。選項(xiàng)D正確

9、一般而言，超額收益在（）中更容易被發(fā)現(xiàn)。【多選題】

A.指數(shù)基金市場(chǎng)

B. 小盤(pán)股市場(chǎng)

C.新興國(guó)家資本市場(chǎng)

D.藍(lán)籌股市場(chǎng)

正確答案:B、C

答案解析:投資組合的總體收益可以分為兩部分，一部分是來(lái)自市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)相匹配的市場(chǎng)收益，另一部分是來(lái)自投資組合管理者個(gè)人操作水平和技巧相關(guān)的高額收益，即超越市場(chǎng)收益部分的超額收益。一般而言，新興市場(chǎng)或小盤(pán)股市場(chǎng)更有可能獲取超額收益。選項(xiàng)BC正確。

10、實(shí)體企業(yè)合理利用大宗商品期貨和其他衍生品工具，可以有效管理其在大宗商品采購(gòu)、庫(kù)存和銷售等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中存在的（）?！締芜x題】

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

C.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:C

答案解析:實(shí)體企業(yè)合理利用大宗商品期貨和其他衍生品工具，可以有效管理其在大宗商品采購(gòu)、庫(kù)存和銷售等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中存在的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。選型C正確。