2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 股指期貨及衍生品分析與應用5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、股指期貨高于對應的現(xiàn)貨指數(shù)時，基差為（），期貨呈現(xiàn)（）?！締芜x題】

A.負；升水

B.正；貼水

C.正；升水

D.負；貼水

正確答案:C

答案解析:股指期貨基差通常也稱為“升貼水”。其與商品期貨基差計算剛好相反，是股指期貨減去現(xiàn)貨指數(shù)的差額。股指期貨高于對應的現(xiàn)貨指數(shù)時，基差為正；期貨呈現(xiàn)“升水”；當股指期貨價格低于對應現(xiàn)貨指數(shù)時，基差為負，期貨呈現(xiàn)“貼水”。 選項C正確。

2、某投資者持有股票組合市值1000萬元，股票組合β為1.1，考慮使用滬深300股指期權進行套期保值，當前的滬深300指數(shù)點為5000點，每手滬深300股指期權乘數(shù)為100。投資者計劃買入3個月、執(zhí)行價為5000的滬深平值看跌期權，該投資者應買入（）手?！締芜x題】

A.20

B.22

C.46

D.58

正確答案:B

答案解析:套保所需買入看跌期權數(shù)量=β修正后市值/（期權執(zhí)行價×期權乘數(shù)）=1000萬元×1.1/（5000×100）=22手。選項B正確。

3、定性分析和定量分析的共同點在于（）?！締芜x題】

A.都是通過比較分析解決問題

B.都是通過統(tǒng)計分析方法解決問題

C.都是通過計量分析方法解決問題

D.都是通過技術分析方法解決問題

正確答案:A

答案解析:兩種分析方法的相同之處在于，它們都是通過比較對照來分析問題和解決問題的。正是通過對各種指標的比較或不同時期同一指標的對照所反映出數(shù)量的多少、質量的不同、效率的高低、速度的快慢等，才能對分析品種價格的未來走勢進行判斷。選項A正確。

4、假設該基金采取直接買入股票現(xiàn)貨構建指數(shù)基金，并且整個期間指數(shù)的成分股沒有調整和分紅（忽略交易成本），則該基金6個月后的到期收益為（）億元?！究陀^案例題】

A.5.0

B.5.2

C.5.3

D.5.4

正確答案:A

答案解析:股票資本利得為：20億元×（3500-2800）/2800=5億元。選項A正確。

5、指數(shù)編制是在（）的前提下，通過各種方法把商品期貨合約連接起來，作為衡量商品期貨行情的標準?！径噙x題】

A.保證盈利性

B.保證流動

C.反映宏觀經(jīng)濟基本狀況

D.反映政策方向

正確答案:B、C

答案解析:在指數(shù)化投資中，統(tǒng)計分析方法有很好的應用。商品指數(shù)化投資涉及指數(shù)編制問題。指數(shù)編制是指在保證流動性和反映宏觀經(jīng)濟基本狀況的前提下，通過各種方法把商品期貨合約連接起來，作為衡量商品期貨行情的標準。選項BC正確。