2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、假如合約到期時(shí)銅期貨價(jià)格上漲到70000元/噸，那么金融機(jī)構(gòu)虧損約（）億元?！究陀^案例題】

A.1.15

B.1.385

C.1.5

D.3.5

正確答案:B

答案解析:合約到期時(shí)，銅期貨價(jià)格上漲到70000元/噸，高于基準(zhǔn)價(jià)格，則金融機(jī)構(gòu)應(yīng)支付給該線纜企業(yè)：合約規(guī)?！?結(jié)算價(jià)格-基準(zhǔn)價(jià)格)=5000×(70000-40000)=150000000元，此外金融機(jī)構(gòu)最初獲得了1150萬元現(xiàn)金收入，金融機(jī)構(gòu)虧損約為：1.5億-0.115億=1.385億元。選項(xiàng)B正確。

2、如果在第一個(gè)結(jié)算日，股票價(jià)格相對起始日期價(jià)格下跌了30%，三個(gè)月期Shibor為5.6%， 則在凈額結(jié)算的規(guī)則下，結(jié)算時(shí)的現(xiàn)金流情況應(yīng)該是（）?！究陀^案例題】

A.乙方向甲方支付10.47億元 

B.乙方向甲方支付10.68億元

C.乙方向甲方支付9.42億元 

D.甲方向乙方支付9億元

正確答案:C

答案解析:按照股票收益互換協(xié)議，在結(jié)算日期，乙方支付甲方以三月期Shibor計(jì)的利息，同時(shí)，如果股票價(jià)格下跌，則應(yīng)向甲方支付以該跌幅計(jì)算的現(xiàn)金。則乙方需向甲方支付的金額為：30×30%+30×5.6%/4=9.42 億元。選項(xiàng)C正確。

3、根據(jù)該模型得到的正確結(jié)論是（）?！究陀^案例題】

A.假定其他條件不變，紐約原油價(jià)格每提高1美元/捅，黃金價(jià)格提高0.193美元/盎司

B.假定其他條件不變，黃金ETF持有量每増加1噸，黃金價(jià)格提高0.55美元/盎司

C.假定其他條件不變，紐約原油價(jià)格每提高1%，黃金價(jià)格提高0.193美元/盎司

D.假定其他條件不變，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)每提高1%，黃金價(jià)格平均提高0.329%

正確答案:D

答案解析:根據(jù)模型的估計(jì)結(jié)果可得出：在假定其他條件保持不變的情況下，當(dāng)紐約原油價(jià)格每提高1%時(shí)，黃金價(jià)格平均提高0.193%；在假定其他條件保持不變的情況下，當(dāng)黃金有量每増加1%時(shí)，黃金價(jià)格平均提高0.555%；在假定其他條件保持不變的情況下，當(dāng)美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)每提高1%時(shí)，黃金價(jià)格平均提高0.329%。選項(xiàng)D正確。

4、6月20日，某附息國債與交易所五年期國債期貨9月合約基差出現(xiàn)異常，大幅下跌至-0.52元。某機(jī)構(gòu)投資者捕捉到這一套利機(jī)會立即進(jìn)行買入基差交易，即以99.23元買入面值1億元的附息國債現(xiàn)券，同時(shí)以97.35元開倉賣出100手五年期國債期貨9月合約。一周后，當(dāng)基差擴(kuò)大至0.74元時(shí)，以100.16元賣出面值1億元的附息國債現(xiàn)券，并同時(shí)以97.02元平倉買入100手9月期貨合約，則機(jī)構(gòu)投資者共計(jì)盈利（）萬元?！締芜x題】

A.110

B.126

C.130

D.146

正確答案:B

答案解析:投資者總的盈利為：[(100.16-99.23)+(97.35-97.02)] × 100 萬元=126萬元；或運(yùn)用基差變動計(jì)算為： [0.74 - ( -0.52)] × 100 萬元=126萬元。選項(xiàng)B正確。

5、如果人們預(yù)期利率上升，則（）。【單選題】

A.賣出債券、多存貨幣

B.少存貨幣、多買債券

C.多買債券、多存貨幣

D.少買債券、少存貨幣

正確答案:A

答案解析:債券的市場價(jià)格與市場利率成反比，如果利率上升，則債券價(jià)格下跌。因此預(yù)期利率上升，應(yīng)賣出債券、多存貨幣。選項(xiàng)A正確。

6、持有成本理論的基本假設(shè)有（）?！径噙x題】

A.基礎(chǔ)資產(chǎn)賣空無限制

B.借貸利率(無風(fēng)險(xiǎn)利率)相同且維持不變

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)可以無限分割

D.在均衡市場上不存在任何套利策略

正確答案:A、B、C

答案解析:持有成本理論的基本假：（1）借貸利率(無風(fēng)險(xiǎn)利率)相同且維持不變。（2）無信用風(fēng)險(xiǎn)，即無遠(yuǎn)期合約的違約風(fēng)險(xiǎn)及期貨合約的保證金結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。（3）無稅收和交易成本。（4）基礎(chǔ)資產(chǎn)可以無限分割。（5）基礎(chǔ)資產(chǎn)賣空無限制。（6）期貨和現(xiàn)貨頭寸均持有到期貨合約到期日。選項(xiàng)ABC正確。

7、收益風(fēng)險(xiǎn)比衡量的是獲得收益要冒多大的虧損風(fēng)險(xiǎn)，因此比值越低越好。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:收益風(fēng)險(xiǎn)比是指為了獲取預(yù)期收益，投入的本金會冒多大的虧損風(fēng)險(xiǎn)，即獲取的潛在盈利與所承受的風(fēng)險(xiǎn)額度之間的比值。比值越高說明模型盈利能力越強(qiáng)，越值得采用。

8、某農(nóng)膜生產(chǎn)企業(yè)與某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司簽訂期現(xiàn)合作套保協(xié)議，雙方共同設(shè)計(jì)并實(shí)施LLDPE買入套期保值方案。現(xiàn)貨市場的風(fēng)險(xiǎn)控制及貨物采購由農(nóng)膜企業(yè)負(fù)責(zé)，期貨市場的對沖交易資金及風(fēng)險(xiǎn)控制由期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司負(fù)責(zé)。2月初，LLDPE現(xiàn)貨價(jià)格為9800元/噸，處于歷史低位。期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司根據(jù)現(xiàn)貨企業(yè)未來三個(gè)月內(nèi)需要購買的2000噸LLDPE的保值要求，在期貨市場上以9500元/噸的價(jià)格買入三個(gè)月后到期的2000噸LLDPE期貨合約，3個(gè)月后，LLDPE期貨合約價(jià)格上漲至10500元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格上漲至10500元/噸。則該農(nóng)膜企業(yè)（）?！締芜x題】

A.盈利30萬元

B.虧損30萬元

C.盈利60萬元

D.虧損60萬元

正確答案:A

答案解析:農(nóng)膜企業(yè)在現(xiàn)貨市場上的采購成本提髙為：(10500 -9800) ×2000 =140萬元；風(fēng)險(xiǎn)管理公司在期貨市場盈利為：(10500 -9500) ×2000=200萬元；風(fēng)險(xiǎn)管理公司必須支付140萬元的款項(xiàng)給農(nóng)膜企業(yè)，以彌補(bǔ)其在現(xiàn)貨市場提高的采購成本，之后雙方再平分60萬元的利潤，因此農(nóng)膜企業(yè)不僅規(guī)避了價(jià)格上漲而導(dǎo)致的采購成本提高的風(fēng)險(xiǎn)，而且獲得了額外的30萬元的套保收益。選項(xiàng)A正確。

9、期貨價(jià)格運(yùn)動的慣性，反映了期貨價(jià)格運(yùn)動的（）?！径噙x題】

A.方向

B.幅度

C.趨勢

D.速度

正確答案:A、C

答案解析:期貨價(jià)格運(yùn)動的慣性反映了期貨價(jià)格運(yùn)動的方向和趨勢。選項(xiàng)AC正確。

10、存款準(zhǔn)備金包括（）?！径噙x題】

A.法定存款準(zhǔn)備金

B.超額存款準(zhǔn)備金

C.保證金

D.擔(dān)保金

正確答案:A、B

答案解析:存款準(zhǔn)備金分為法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金。選項(xiàng)AB正確。