2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 投機(jī)與套利5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、下列關(guān)于套利指令的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）?！締芜x題】

A.期貨價(jià)差套利交易是將兩個(gè)或以上合約的買賣指令合成為一個(gè)組合的指令

B.套利者可以使用一個(gè)套利指令來(lái)完成多個(gè)合約的買賣操作

C.套利指令必須標(biāo)明買賣各個(gè)合約的具體價(jià)格以及合約的價(jià)差

D.許多國(guó)家的交易所套利交易可以享受傭金、保證金等方面的優(yōu)惠待遇

正確答案:C

答案解析:套利指令通常不需要標(biāo)明買賣各個(gè)合約的具體價(jià)格，只需要標(biāo)注兩個(gè)合約的價(jià)差即可。選項(xiàng)C說(shuō)法錯(cuò)誤。

2、某套利者在1月25日，買入5手3月份玉米期貨合約，賣出15手5月份玉米期貨合約，買入10手7月份玉米期貨合約，價(jià)格分別為2500元／噸、2600元／噸、2550元／噸。2月15日，以2350元／噸、2500元／噸、2380元／噸的價(jià)格進(jìn)行平倉(cāng)。則該套利者的盈虧情況是（）。（玉米期貨合約10噸/手）【客觀案例題】

A.凈盈利2000元

B.凈虧損9500元

C.凈虧損2000元

D.凈盈利9500元

正確答案:B

答案解析:考察蝶式套利，3月份玉米期貨合約虧損：（2350-2500）×5×10=-7500；5月份玉米期貨合約盈利：（2600-2500）×15×10=15000；7月份玉米期貨合約虧損：（2380-2550）×10×10=-17000；則該套利者的盈虧情況：-7500+15000-17000=-9500元。選項(xiàng)B正確。

3、靈活運(yùn)用止損指令可以起到（）的作用。【多選題】

A.避免損失

B.限制損失

C.減少利潤(rùn)

D.累積盈利

正確答案:B、D

答案解析:靈活運(yùn)用止損指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利。選項(xiàng)BD正確。

4、在我國(guó)，1月8日某交易者進(jìn)行套利交易，同時(shí)買入100手3月豆油期貨合約、賣出200手5月豆油期貨合約、買入100手7月豆油期貨合約，成交價(jià)格分別為6580元/噸、6600元/噸和6620元/噸。1月20日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)成交價(jià)格分別為6480元/噸、6500元/噸、6580元/噸時(shí)，該投資者的盈虧為（）。（豆油期貨合約10噸/手）【客觀案例題】

A.盈利60000元

B.虧損60000元

C.盈利50000元

D.虧損50000元

正確答案:A

答案解析:3月豆油期貨合約：（6480-6580）×100手×10噸/手=-100000元；5月豆油期貨合約：（6600-6500）×200手×10噸/手=200000元；7月豆油期貨合約：（6580-6620）×100手×10噸/手=-40000；則該投資者盈虧：-100000+200000-40000=60000元。選項(xiàng)A正確。

5、某交易者以2140元/噸買入2手強(qiáng)筋小麥期貨合約，并計(jì)劃將損失額限制在40元/噸以內(nèi)，于是下達(dá)了止損指令，設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為（）元/噸。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)【單選題】

A.2100

B.2120

C.2140

D.2180

正確答案:A

答案解析:交易者是買入建倉(cāng)，當(dāng)價(jià)格上漲會(huì)盈利；當(dāng)價(jià)格下跌會(huì)虧損，因此為了限制虧損在40元/噸，止損指令應(yīng)設(shè)置為：2140-40=2100元/噸。選項(xiàng)A正確。